Артур Блинов.
Биржевой рост в США за последние две недели – лучший с 1938 года.
Фото Reuters
Резкий взлет курса акций зарегистрирован в понедельник на фондовых биржах США. На открытии вчера подскочили показатели торгов в Москве. Ажиотаж был вызван объявленным в Вашингтоне планом выкупа неликвидных активов банков стоимостью до 2 трлн. долл. частным сектором при поддержке государства.
Неработающие банковские активы, состоящие сейчас в основном из ипотечных обязательств или основанных на них других финансовых инструментах, в США называют «токсичными». Они отравляют банковскую систему, так как висят на балансах, не принося доходов. Это сковывает кредитную деятельность. Вопрос о том, как избавить банки от «токсичного» бремени, обсуждается уже несколько месяцев – со времени принятия «плана Полсона» по спасению финансового сектора американского бизнеса.
Ныне выработаны конкретные мероприятия в этом направлении – план Тимоти Гайтнера, сменившего Полсона на посту главы Минфина. Минфин и ФРС будут следовать нескольким схемам детоксикации. В их в основе – обеспечение выкупа активов частными инвесторами на торгах по пониженной цене в интересах получения в конечном счете прибыли на свои вложения. Частными инвесторами в данном случае будут в основном организации финансового бизнеса – инвестиционные, хеджинговые и пенсионные фонды и другие организации.
Важнейшим фактором обеспечения успеха этих операций будет их финансовая поддержка государством. Госказна предоставит займы частным инвесторам на приобретение «токсичных» активов в размере до 85% их стоимости в момент продажи. В случае, если приобретение в будущем не принесет дохода, государство возместит часть убытков.
На выкуп «токсичных» активов планируется израсходовать до 1 трлн. долл., в том числе 75–100 млрд. долл. из сумм, уже утвержденных по «плану Полсона». Кроме того, новая программа Public-Private Investment Program создаст покупательную способность на 500 млрд. долл. с потенциалом расширения со временем до 1 трлн. долл.
Первая реакция американского бизнеса на план отмечена подчеркнутым оптимизмом. Так, по данным Интерфакса, известный инвестор Марк Мобиус объявил, что началось «бычье ралли», то есть повышательная тенденция на рынках акций. «Выигрыш-выигрыш-выигрыш», – так, согласно New York Times, прореагировал на план Минфина руководитель фирмы Pimco Билл Гросс, считающий, что план выгоден всем сторонам. Власти страны «дадут одну столовую ложку финансового сахара на каждую чайную ложку затрат частного сектора», считает указанная газета. А именно, государство предоставит финансирование в размере 6 долл. на каждый доллар, израсходованный частными инвесторами. Более приглушенно звучат осторожные оценки, сводящиеся к тому, что рискуют как частные инвесторы, так и государство.
Фондовые биржи США и других стран откликнулись на план ростом котировок. В понедельник индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 6,8%, индекс S&P 500 – на 7,08%, а Nasdag Composite – на 6,76%. На Нью-Йоркской фондовой бирже рост котировок был зафиксирован у 21 акции из каждых 22 – это наилучший показатель с июля 2004 года.
Как обстояли дела во вторник? Отвечая на этот вопрос «НГ», аналитик IHS Global Insight Джеймс Оджер сообщил, что и на следующий день продолжался подъем на торговых площадках Азии и Западной Европы. Как отмечает эксперт, многие детали плана Гайтнера пока неизвестны и поэтому трудно дать ему всестороннюю оценку. Налицо лишь перемена настроения бизнеса, поначалу осторожно относившегося к Гайтнеру. Сейчас же все увидели его готовность затратить крупные средства на оживление банков. Очевидно также, что крупномасштабным планом американские власти пытаются вселить в бизнес оптимизм. Это само по себе может стать фактором оживления экономической активности в стране.
