Ключевая ставка в РФ выросла, а американский технологический сектор упал

Фото Кирилла Зыкова / Агентство «Москва»

Прошедшая неделя оказалось богатой на экономические события или те события, которые в перспективе повлияют на российскую экономику. В прошлую пятницу руководство ЦБ РФ увеличило ключевую ставку с 16 до 18% годовых, отказавшись при этом от всех своих макроэкономических прогнозов и декабрьских обещаний скорого снижения ставки уже в 2024 году. (В декабре 2023 года Эльвира Набиуллина заявила, что Центробанк в скором времени может завершить цикл ужесточения денежно-кредитной политики. А уже в апрельском прогнозе 2024 года ЦБ уверял, что годовая инфляция в РФ к концу 2024 года снизится до 4,3–4,8% годовых.)

Перед решением ЦБ о повышении ставки Росстат сообщил об ухудшении промышленной статистики: рост промпроизводства в июне замедлился до 1,9% в годовом сравнении после увеличения на 5,3% в мае и 3,9% в апреле.

Динамика промышленности в июне оказалась минимальной с марта 2023 года, когда рост промышленного производства составил 0,7%. Отчасти замедление годовых темпов роста промышленности в июне 2024 года объясняется календарным фактором – в июне этого года было на два рабочих дня меньше, чем в июне 2023 года (19 дней против 21 дня), в то время как в мае 2024-го и в мае 2023 года количество рабочих дней было одинаковым (по 20 дней). За январь–июнь 2024 года промпроизводство в стране увеличилось на 4,4% в годовом исчислении.

Также на прошедшей неделе сдвинулся с мертвой точки процесс легализации обращения криптовалют в России, который много лет блокируется российскими ведомствами и лоббистскими группами. Легализация обращения криптовалют, в том числе и для международных расчетов, может ослабить санкционное давление на Россию со стороны США, которые угрожают вторичными санкциями китайским и индийским банкам, а также банкам среднеазиатских республик бывшего СССР. Замминистра финансов США Уолли Адейемо направил письмо с соответствующим предупреждением в Ассоциацию банков Индии. Американский чиновник утверждает, что российские военные обращаются к иностранным финансовым учреждениям для упрощения импорта таких чувствительных товаров, как станки или микроэлектроника. Министерство финансов США потребовало в течение 30 дней принять меры для информирования индийского бизнеса о возможных санкциях. В письме отсутствуют конкретные претензии к индийским банкам, но содержатся общие рекомендации по тому, как, по мнению Вашингтона, страны-партнеры США должны действовать, чтобы лишить Россию «материальных и финансовых инструментов для ведения войны».

Китайские банки явно снижают готовность обслуживания российских трансграничных платежей. Банки КНР начинают делить юань на «грязный», связанный с Россией, и «чистый», отказываясь от операций с первым, сообщила российская пресса. Причина такого поведения китайских банков – опасения санкций со стороны США и ЕС, которые могут быть введены после ограничений против Московской биржи.

Примечательным событием прошлой недели стал «биржевой штопор», который был спровоцирован разочаровывающими данными о прибылях технологического сектора США. Рыночные потери капитализации компаний по всему миру за прошедшую неделю превысили 3 трлн долл. Падение акций по всему миру, которое уже называют штопором технологического сектора, продолжалось до прошлой пятницы. Поводом для падения акций стали низкие финансовые показатели американских компаний Tesla и Alphabet. Хотя более глубокие причины снижения капитализации могут быть связаны с биржевым пузырем искусственного интеллекта (ИИ).

Американская биржа Nasdaq, где торгуются акции высокотехнологичных компаний, пережила худший день с 2022 года в ночь на четверг по московскому времени. На падение американских биржевых индексов отреагировали также биржи Европы и Азии, индексы которых снизились более чем на процент. На сырьевых рынках цены на железную руду упали почти на 1% из-за опасений по поводу перспектив экономики Китая. Медь подешевела на 1,2%, в то время как цены на нефть закрепились вблизи шестинедельных минимумов. Фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 0,5%, до чуть более 81 долл. за баррель. Золото также подешевело на 1% – до 2373 долл. за одну унцию. При этом текущие цены барреля нефти марки Brent оставались выше, чем было заложено в российские бюджетные проектировки на 2024 год.

Акции компании Tesla в дни технологического штопора упали на 12,3%, что стало максимальным снижением с сентября 2020 года. Автоконцерн Илона Маска увеличил выручку во втором квартале на 2%, до рекордных 25,5 млрд долл. Однако его чистая прибыль сократилась на 45%. Котировки акций других технологических компаний также резко упали. Бумаги Nvidia подешевели на 6,8%. Акции Microsoft снизились на 3,6%. Акции компаний Amazon и Apple теряли 3% и 2,9% соответственно. Бумаги американских технологических компаний начали резко дешеветь после публикации 11 июля о существенном замедлении инфляции в США. 

Спад инфляционного давления повысил уверенность трейдеров в том, что Федеральная резервная система в скором времени приступит к смягчению денежно-кредитной политики. Эксперты полагают, что первое снижение ставки американским ЦБ произойдет в сентябре. В этих условиях трейдеры начали продавать бумаги существенно подорожавших за последние месяцы IT-гигантов, фиксируя прибыли и высвобождая средства для покупки акций компаний, которые, по их мнению, больше всего выиграют от смягчения политики ФРС, сообщал Интерфакс. Капитализация семи крупнейших американских гигантов снизилась больше чем на 1,7 трлн долл. с момента публикации июньских данных по инфляции, отмечает Market Watch.