В ноябре опросы предприятий показали общую стабильность

Баланс позитивных и негативных оценок изменения объемов производства российскими предприятиями (в %). Источник: ЦБ РФ

Несколько ключевых отраслей в России балансируют на грани спада. Но усредненные опросы Центробанка в ноябре не показали катастрофических провалов. Деловая активность сохраняется, сделали вывод в ЦБ. Хотя по сравнению с первой половиной года российская экономика явно замедляется. А в металлургии, строительстве и сельском хозяйстве отдельные показатели оказались хуже прошлогодних.

Динамика показателей в строительстве, металлургии, добыче полезных ископаемых, а также в продажах грузовых автомобилей говорит о тенденциях сокращения выпуска в инвестиционно-фондовом секторе и секторе конструкционных материалов, говорится в последнем квартальном обзоре Института народнохозяйственного прогнозирования (ИНП) РАН.

Ученые напоминают, что динамика инвестиций в основной капитал и динамика производства в металлургии имеют сильную корреляцию. Поэтому нынешнее сокращение выпуска продукции металлургов может быть сигналом об общем сокращении инвестиций в стране.

Гораздо более оптимистичную картину показывает ноябрьский мониторинг предприятий от Центрального банка. Деловая активность бизнеса в ноябре 2024 года росла темпами, близкими к октябрю. «Текущие оценки и позитивные краткосрочные ожидания компаний по спросу улучшились. При этом оценки производства отличались сдержанностью», – отмечается в обзоре Центробанка. Чиновники ЦБ заметили, что ценовые ожидания российского бизнеса повысились третий месяц подряд и достигли нового локального максимума с мая 2022 года. В ноябрьском опросе, который проходил с 1 по 13 ноября, участвовали почти 14 тыс. нефинансовых предприятий.

Инвестиционная активность компаний в третьем квартале продолжала расширяться, хотя и меньшими темпами, чем во втором квартале 2024 года. Оценки темпов роста инвестиционной активности в ноябре сложились ниже средних значений за 2023 год, признают в Центробанке. Предприятия ожидают, что в четвертом квартале 2024 года инвестиционная активность будет вблизи или несколько выше уровней третьего квартала текущего года.

Суммарные текущие оценки своего выпуска российскими предприятиями в ноябре не изменились. Но за суммарным нулевым балансом оценок скрывается как рост, так и падение выпуска. «Рост отмечался во всех укрупненных видах деятельности промышленного производства, а также в сельском хозяйстве. В то же время заметно снизились оценки в торговле автотранспортом, где компании отмечали ухудшение динамики продаж на фоне охлаждения спроса после пиковых продаж накануне повышения утилизационного сбора», – пишут аналитики Центробанка.

Оценки текущего спроса на продукцию в целом по экономике повысились, утверждают в ЦБ. Оценки текущего спроса улучшились главным образом у предприятий добычи полезных ископаемых, электроэнергетики и водоснабжения. При этом предприятия торговли автотранспортными средствами отметили существенное снижение спроса в ноябре. В строительстве спрос продолжает снижаться из-за прекращения действия безадресной льготной ипотеки, изменения параметров других льготных программ и ужесточения условий по рыночной ипотеке.

Рост текущих отпускных цен на продукцию в ноябре ускорился как в целом по экономике, так и во всех основных видах экономической деятельности, особенно – у предприятий добычи полезных ископаемых, считают в ЦБ. «Исключение составили предприятия сферы услуг, которые сообщили о замедлении роста цен. Издержки предприятий в целом по экономике в ноябре выросли в большей степени, чем в октябре, главным образом у предприятий строительства, оптовой торговли, электроэнергетики и водоснабжения. Среди основных причин увеличения расходов предприятия отметили повышение зарплат сотрудникам, удорожание логистики и аренды, рост закупочных цен на сырье и материалы, а также увеличение комиссии за денежные переводы за рубеж», – описывают ноябрьские тенденции в Центробанке.

В ноябре 2024 года за кредитами обращались 35,6% опрошенных предприятий, говорится в отчете ЦБ. И этот показатель выше, чем в октябре, когда за кредитами обращались 34,8% предприятий. «По мнению респондентов, ужесточение условий кредитования в ноябре усилилось. Условия ужесточались не только по действующим кредитам с плавающей ставкой, но и по льготным программам. Компании отмечали смещение предложения банков в пользу кредитов по плавающей ставке», – заметили в ЦБ.

Суммарные оценки изменения инвестиционной активности в третьем квартале 2024 года указывали на продолжение роста инвестиций девятый квартал подряд. При этом темп роста инвестиционной активности соответствовал значениям первого квартала 2023 года, говорится в отчете ЦБ. При этом заметное снижение инвестиционной активности отмечалось в ноябре в строительстве и добыче полезных ископаемых. Заметим, что критические оценки текущего выпуска и спроса в опросах предприятий компенсируются оптимистическими ожиданиями компаний от изменений в будущем.

Обеспеченность работниками в третьем квартале 2024 года снизилась до исторического минимума, утверждают в ЦБ. Наиболее острый дефицит кадров испытывают обрабатывающие предприятия, которые производят продукцию инвестиционного и потребительского назначения. «Сотрудники трудятся с повышенной нагрузкой. Предприятия для решения проблемы с кадрами индексируют зарплаты, вводят доплаты за совмещение участков работ, привлекают работников сторонних организаций по договорам подряда», – отмечается в отчете Центробанка. И эти наблюдения о повышенной нагрузке на россиян подтверждаются даже социологами (см. «НГ» от 14.11.24). По их замерам, россияне сегодня меньше ищут возможности для дополнительных заработков из-за большой нагрузки на основном месте работы. В среднем россияне трудятся сегодня около 45 часов в неделю, то есть большинство работающих стабильно перерабатывают как минимум 5 часов в неделю. И доля работников, чья продолжительность рабочей недели превышает норму в 40 часов, за последний год значимо увеличилась (с 48 до 55%). Одновременно с этим сократилась доля тех, кто получал дополнительную плату за эти переработки – с 31 до 24% от числа работающих.

Кроме увеличения нагрузки на своих работников многие российские предприятия озабочены проблемами повышения производительности труда за счет увеличения эффективности организации производства или за счет закупки современного оборудования.

Экономические итоги 2024 года уже в значительной мере определены, а возможные отклонения экономической динамики в четвертом квартале могут лишь незначительно изменить прирост ВВП за весь текущий год, считают в ИНП РАН. Об этом же говорят результаты ноябрьского консенсус-прогноза, который подготовил Центр развития Высшей школы экономики после опросов «наиболее авторитетных российских и иностранных специалистов в области макропрогнозирования экономики». Эти наиболее авторитетные эксперты считают, что реальный российский ВВП увеличится в этом году на 3,7%. При этом экономический рост явно замедлится в четвертом квартале 2024 года. Так, реальный ВВП в четвертом квартале будет выше результатов последнего квартала прошлого года только на 2,8%.

Замедлится и прирост доходов россиян. Реальные располагаемые доходы населения в четвертом квартале будут выше на 5,5%, чем в последнем квартале 2023 года. Однако в целом по итогам 2024 года прирост реальных располагаемых доходов населения составит 7,2%, то есть заметно выше, чем в четвертом квартале.