Ольга Соловьева
Россияне проявляют повышенный интерес к ювелирным изделиям. Фото Reuters
Рекордное подорожание золота вызвало падение спроса на золотые украшения в мире. Однако в России продажи золотых ювелирных украшений не сократились, а выросли. Об этом говорят последние данные Всемирного совета по золоту (ВСЗ).
В четверг, 31 октября, унция золота продавалась на мировых биржах по 2770 долл. Днем ранее цены золота впервые превысили отметку в 2800 долл. А до конца года цена унции золота вполне может подняться до 3000 долл. На фоне такого подорожания россияне оказались в числе мировых лидеров по покупкам золотых украшений в третьем квартале 2024 года. РФ заняла четвертое место в мире по спросу на драгоценности из благородного металла, следует из данных Всемирного совета по золоту. В третьем квартале 2024 года россияне приобрели 11,7 т золотых украшений против 11,1 т годом ранее.
В результате Россия стала четвертой в мире по спросу на золотые драгоценности, обойдя ОАЭ. Спрос на золотые драгоценности у россиян оказался даже выше, чем на золотые слитки и монеты. Согласно данным ВСЗ, в третьем квартале этого года спрос на них в России достиг 9,1 т против 8,5 т годом ранее. По общему спросу на золотые слитки и монеты наша страна заняла пятое место в мире после Индии, Китая, Таиланда и США.
В денежном выражении покупки золотых украшений в РФ также увеличиваются. Согласно данным Infoline, по итогам первого полугодия рынок ювелирной розницы в РФ вырос на 28%, до 205 млрд руб. Объем производства ювелирных украшений в России также растет. По данным Пробирной палаты, в первом полугодии 2024 года в стране было выпущено 28 т золотых украшений (+7,7% в годовом выражении). Росстат за тот же период зафиксировал рост выпуска ювелирных украшений на 29% в штуках, до 47,6 млн, и в 1,6 раза в деньгах, до 135 млрд руб. Всего же россияне могут держать дома золотых украшений общей стоимостью выше 3 трлн руб., подсчитывали в прошлом году аналитики финтех-оператора розничного рынка физического золота компании Goldex.
Россияне не только активно покупают золотые украшения, но и часто сдают их в скупку. В ювелирной компании Sokolov сообщали, что за два последних года только их клиенты сдали 2 т золота.
На первом месте в мире по покупкам золотых украшений оказалась Индия, где население приобрело 171,6 т золотых украшений – это стало максимальным объемом для соответствующего периода с 2015 года. Второе место в июле–сентябре занял Китай, где спрос упал на треть – до 102,5 т. Это стало самым слабым уровнем продаж за третий квартал с 2010 года. Тройку лидеров замыкают США, где в годовом выражении покупки сократились до 27,9 т с 28,6 т годом ранее.
В ВСЗ считают, что оживление интереса к золоту в Индии было вызвано снижением импортных пошлин на золото. А снижение спроса в Китае связывают со слабым уровнем потребительской уверенности и более медленным экономическим ростом. В США же десятый год подряд наблюдается спад спроса на золотые ювелирные изделия. «Предстоящие президентские выборы в США также оказывают давление на потребление наряду с затянувшимися разговорами о рецессии, так как потребители продолжают ощущать на себе бремя более высокой стоимости жизни», – подчеркивают в совете.
Что примечательно, среди 30 крупнейших рынков золотых украшений лишь 5 зафиксировали в третьем квартале рост спроса на них в годовом выражении. Так, в Индии он увеличился на 10%, в России – 5%, в Испании – 3%, а в Бразилии и Мексике – 2%.
В целом же по итогам третьего квартала мировой спрос на золотые ювелирные изделия сократился на 12%, до 459 т. С начала года покупки золотых украшений снизились на 11%, до 1328 т. «За исключением аномального третьего квартала 2020 года, когда спрос был подорван пандемией, спрос на золотые ювелирные изделия в третьем квартале 2024 года оказался самым низким в серии наших наблюдений, публикуемых с 2000 года», – указывают в совете.
Подчеркивается, что спрос на золото падает на фоне роста цен на благородный металл, что снижает его доступность для потребителей. Так, средняя цена на золото в третьем квартале составила 2474 долл. за унцию, что на 28% выше, чем за аналогичный период годом ранее. Таким образом, в денежном выражении спрос на золотые украшения вырос на 13% в годовом выражении, до 36 млрд долл.
В целом же спрос на золото в мире по итогам третьего квартала 2024 года с учетом внебиржевых сделок вырос на 5% в годовом исчислении и составил 1,3 тыс. т, что стало рекордом для квартального показателя спроса на драгметалл, сообщается в отчете Всемирного совета по золоту. В денежном же выражении мировой спрос на золото в третьем квартале увеличился на 35%, превысив 100 млрд долл. впервые в истории, указали в организации.
В частности, глобальный инвестиционный спрос более чем удвоился в годовом исчислении, до 364 т, что обусловлено повышением спроса на золотые ETF (exchange-traded fund, биржевой инвестиционный фонд, вкладывающий средства участников по определенному принципу). В глобальном масштабе золотые ETF прибавили 95 т. В свою очередь, мировой спрос на слитки и монеты упал в третьем квартале на 9%. Однако с начала года общий показатель остается повышенным – 859 т против среднего за 10 лет показателя в 774 т.
Покупки золота центральными банками мира в третьем квартале также снизились. Центробанки купили 186 т, что на 49% меньше, чем годом ранее. С начала года спрос центральных банков достиг 694 т, что соответствует аналогичному периоду 2022 года. Кроме того, общий спрос на золото в сфере технологий вырос на 7% в годовом исчислении, чему способствовал рост в секторе электроники.
Эксперты «НГ» в росте интереса россиян к золотым украшениям не видят ничего удивительного. «У россиян третий и четвертые кварталы традиционно характеризуются повышенным спросом на золотые ювелирные украшения. На второе полугодие обычно приходится 55–58% от годового спроса. Скорее это объясняется сезонностью, чем тягой инвестировать деньги в рост стоимости золота через украшения», – рассуждает аналитик компании «Цифра брокер» Кирилл Климентьев.
Спрос на инвестиционное золото у россиян также остается высоким. «Россияне за девять месяцев 2024 года приобрели 25,4 т слитков и монет, что на 6% выше, чем годом ранее и на 30% больше, чем в сопоставимом периоде 2022 года», – говорит аналитик. Он объясняет это ростом базового актива, девальвацией рубля, а также отменой НДС на покупку золота с 1 марта 2022 года. Климентьев не считает покупку золотых украшений самой лучшей инвестицией. Купив ювелирное украшение, его невозможно будет продать даже по той же цене. Скупки и ломбарды любое ношеное украшение берут просто как металлический лом.
«Для инвестиций в золото лучше всего выбрать обезличенный металлический счет (ОМС) или покупку актива на бирже. В случае с физическим золотом есть риск банально поцарапать слиток, что приведет к падению его стоимости на 10–20%. Также при покупке или продаже физического золота вы оплачиваете ценовой спред размером до 10%», – указывает аналитик «Цифра брокер».
Покупка ювелирных изделий не равносильна покупке слитков и тем более ликвидных биржевых инструментов, подчеркивает начальник отдела компании«БКС Мир инвестиций» Альберт Короев.
«Реализовать такие изделия сложно в отличие от биржевых инструментов или стандартизированных слитков. На наш взгляд, темпы роста не выглядят сильными и, возможно, объясняются ростом доходов граждан», – говорит эксперт.
«Покупка ювелирного золота отличается от инвестиций в слитки. Ювелирные изделия включают дополнительные затраты на изготовление, дизайн и наценку, что снижает их чистую инвестиционную ценность по сравнению со слитками, которые оцениваются по весу и чистоте металла. Однако ювелирные украшения легче передавать и использовать в повседневной жизни, что делает их привлекательными для некоторых инвесторов», – сообщает директор по стратегии «Финам» Ярослав Кабаков.Высокий спрос на ювелирное золото может быть связан с ростом доходов населения, считает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. «В первом полугодии, по данным Росстата, реальные доходы россиян выросли на 7,4% в годовом выражении, и это значит, что у людей появились свободные деньги, чтобы приобрести дорогостоящие товары», - подчеркивает она. С другой стороны, ювелирное золото является в определенном смысле такой же инвестиционной идеей, как и покупка инвестиционного золота в слитке или в виде ОМС, только растянутой во времени, продолжает аналитик.
«Золото, в том числе, ювелирное, заменило россиянам сбережения в мировых резервных валютах, большинство из которых в условиях санкций стали для россиян «токсичными». Покупка золотого украшения или часов выглядит более надежной и безопасной, чем хранение долларов на валютном вкладе или дома. В конечном счете, «на черный день» золотое украшение можно заложить в ломбард или продать в ювелирную мастерскую, и получить прибыль, учитывая, что цены на золотые украшения напрямую зависят от цен на золото, которые сейчас растут. Спрос на инвестиционное золото у россиян тоже растет», - говорит Мильчакова.
