Выдача кредитов резко сократится к концу года

Фото Reuters

Банковское кредитование граждан и предприятий в России радикально изменится в оставшиеся месяцы 2024 года. Почти каждый третий россиянин, который считал себя потенциальным заемщиком, откажется от ставших слишком дорогими кредитов. Предприятия резко сократят долгосрочные заимствования, поскольку уже сегодня многие компании набрали долгов больше своей пятилетней прибыли, подсчитали в Центре макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). Самые высокие показатели просроченной задолженности в отраслевом разрезе – в деревообработке и производстве стройматериалов. А у граждан рост просроченных долгов продолжается без перерыва с начала пандемии.

Несмотря на аномально высокие кредитные ставки, в России увеличивается суммарный портфель банковских кредитов у предприятий и у граждан. По итогам первого полугодия совокупный портфель корпоративных банковских кредитов вырос на 5,6 трлн руб., или на 7,5%. Для сравнения, аналогичные показатели в первом полугодии прошлого года составляли +4 трлн руб., или 6,7% годового прироста, отмечают в ЦМАКП. По словам экспертов, спрос на рублевые кредиты поддерживается высокими финансовыми результатами компаний, а также ожиданиями корпоративных заемщиков в отношении дальнейшего роста процентных ставок по ссудам. В этих объяснениях причин роста кредитования предприятий независимые экономисты совпадают с чиновниками Центробанка.

Среди отраслей – лидеров по темпам прироста банковских долгов аналитики выделяют транспорт и связь, где сумма займов выросла за первое полугодие почти на 43% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Высокие темпы роста кредитования отмечаются также в металлургии (40,6%), в строительстве (38,4%) и в операциях с недвижимым имуществом (25%). Отчетливое замедление кредитования наблюдается в производстве пищевых продуктов (–13,3%), машин и оборудования (–12,2%), транспортных средств (–10,5%) и в химическом производстве (–10,5%).

В январе–мае 2024 года был зафиксирован сдвиг структуры корпоративных кредитов в сторону краткосрочных. Доля ссуд на срок менее одного года увеличилась в среднем на 4,4 процентных пункта (п.п.) в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Такой сдвиг в сторону более коротких кредитов происходит, несмотря на то что процентные ставки по краткосрочным корпоративным ссудам выросли сильнее из-за более острой реакции на повышение ключевой ставки ЦБ, замечают аналитики ЦБ. Средневзвешенные процентные ставки по рублевым кредитам предприятиям в первую половину текущего года составили около 17,5%.

Аномально высокая ставка ЦБ создала в России необычную ситуацию, когда покупка государственных ценных бумаг является более выгодной, чем производственная деятельность. Группа производств, где ставки по безрисковому «держанию» денежных средств выше рентабельности (что делает инвестиции в производственный аппарат финансово бессмысленными), не изменяется с конца прошлого года – это машиностроение, особенно транспортное машиностроение, а также деревообработка. «Есть, правда, риски, что в эту группу свалятся еще и легкая и пищевая отрасли, особенно в случае удорожания сырьевой базы», – прогнозируют экономисты ЦМАКП.

Аналитики отмечают также значительную разницу в отраслевом соотношении долга предприятий (суммы кредиторской и банковской задолженностей) и их текущей прибыли до налогообложения. «У значительной части отраслей величина отношения долга к прибыли превышает отметку 5, что является признаком сильной уязвимости к изменению стоимости обслуживания долга в условиях жесткой денежно-кредитной политики», – пишут эксперты ЦМАКП. По их оценкам, несмотря на жесткую денежно-кредитную и регуляторную политику ЦБ, темпы роста необеспеченного потребительского кредитования граждан остаются высокими (плюс 18,6% к тому периоду прошлого года). Это связано с сохраняющейся высокой потребительской активностью населения на фоне общего роста доходов.

Кредитный портфель на начало каждого месяца (темп прироста к аналогичному периоду прошлого года, %).  Источник: ЦМАКП

Для примера: москвичи за первые полгода получили в Сбере более 190 млрд руб. на потребительские цели. По сравнению с первым полугодием прошлого года объем потребительского кредитования вырос на 9%. Больше всего средств «на любые цели» москвичи получили в мае – свыше 46 млрд руб. «Потребительский кредит Сбера остается одним из самых популярных в России», – считает Вячеслав Цыбульников, вице-президент Сбербанка – председатель Московского банка.

В отличие от корпоративного кредитования в розничном кредитовании спрос на ссуды сместился в сторону более долгосрочных займов граждан. Средневзвешенные процентные ставки по рублевым кредитам населению сроком более года составляли около 16,7% годовых. Тогда как займы на срок менее года выдавались под 25,5% годовых.

Однако ситуация с кредитованием населения может принципиально измениться к концу года. Во втором полугодии розничное кредитование замедлится и снизится примерно на 30% к первому полугодию. Такой прогноз озвучил заместитель президента – председателя правления ВТБ Георгий Горшков. ВТБ прогнозирует, что всего в этом году россияне оформят розничные кредиты на 13,7 трлн руб., что будет на 16% ниже итогов 2023 года. Объем залоговых кредитов (ипотека и авто) составит 7 трлн и снова превысит продажи кредитов наличными (6,7 трлн руб.). Общий портфель кредитов физлиц на рынке может достигнуть 40 трлн руб., показав рост 13% к 2023 году.

По итогам 2024-го россияне оформят жилищные кредиты на 4,6 трлн руб., прогнозируют в ВТБ. Падение на 42% к прошлому году будет связано с завершением основной госпрограммы по ипотеке, трансформацией «семейной» программы, исчерпанием лимитов по ИТ-ипотеке и высокими ставками на рыночные программы. Впрочем, ситуация на ипотечном рынке может и измениться. Во вторник 6 августа президент РФ Владимир Путин поручил правительству и Центробанку к 1 декабря изучить ситуацию на рынке ипотечного кредитования, чтобы выяснить влияние на нее льготной программы для семей с детьми. Перечень поручений главы государства по итогам заседания Совета по стратегическому развитию и нацпроектам и комиссий Госсовета был опубликован на сайте Кремля.

Спрос на автокредиты покажет положительную динамику (+55%), по итогам года их выдачи достигнут рекордных для России 2,3–2,4 трлн руб., ожидают в ВТБ. Ключевыми факторами роста рынка станут большое число субсидированных программ производителей, увеличение поставок автомобилей из Китая и параллельный импорт, а также появление новых брендов, в основном азиатских.

Между тем в Центробанке внимательно следят за ростом заявок на реструктуризацию потребительских и ипотечных кредитов. В последнем бюллетене Центробанка отмечается, что квартальный рост числа заявок на реструктуризацию уже превышает 20%. При этом чиновники ведомства Эльвиры Набиуллиной фиксируют и сокращение числа одобренных заявок.