Российский бизнес возвращается к корням

Один из спецрайонов действует на острове Октябрьский в Калининграде. Фото с сайта www.russiasar.com

Шесть лет назад, 3 августа 2018 года, вступил в силу закон о специальных административных районах (САР) на территориях Калининградской области и Приморского края. Они стали площадками для возвращения отечественного бизнеса в российскую юрисдикцию. Вопреки изначальным опасениям САРы не превратились во внутренние офшоры – их резиденты активно инвестируют в страну и платят налоги. В последние годы из-за массированных западных санкций приток компаний в спецрайоны существенно усилился. Но и до этого крупный бизнес успел оценить все преимущества нового инструмента.

Зачем нужна редомициляция

С переходом России к рыночной экономике важным фактором развития многих отечественных компаний стала регистрация за рубежом. Это давало доступ к развитым рынкам капитала – помогало привлечь финансирование иностранных банков и провести размещение ценных бумаг на зарубежных фондовых площадках. Кроме того, зарубежная прописка существенно упрощала валютные операции и контроль, а в случае регистрации в офшорных зонах давала возможность снижения налоговой нагрузки.

В 1990-е и 2000-е годы такая практика была повсеместной, потому что выгодной. Для компаний, ведущих бизнес с иностранными контрагентами, встроенных в международные производственные цепочки, конкурирующих преимущественно вне России, она была по большому счету безальтернативной. Но затем ситуация стала постепенно меняться.

Вопрос о необходимости возвращения бизнеса к родным пенатам всегда стоял в России в повестке дня – все-таки не совсем правильно для суверенной страны, когда ее крупнейшие компании зарегистрированы за границей. В начале 2010-х годов был провозглашен курс на «деофшоризацию экономики». Правила в российской юрисдикции к тому времени становились более стабильными и прозрачными, инвестиционный климат улучшался. А за рубежом отечественные компании начали сталкиваться с недобросовестной конкуренцией, имеющей целью выдавливание с рынков. Напомним, ухудшение внешнеполитической обстановки и введение санкций против российского бизнеса на Западе начались еще в прошлом десятилетии. Поэтому бизнес начал задумываться о редомициляции – изменении юрисдикции.

Но простая перерегистрация компаний в России лишь увеличила бы их затраты, снизила конкурентоспособность и заняла бы слишком длительное время. Остро не хватало удобного механизма смены прописки – относительно быстрой и без больших издержек. Закон о специальных административных районах решил эту задачу.

Тихие заводи

В августе 2018 года режим САР начал функционировать во Владивостоке на острове Русский и в Калининграде на острове Октябрьский. Его целью является создание условий для привлечения зарубежного бизнеса и инвестиций, в первую очередь с российскими корнями, из иностранных юрисдикций.

Как отмечал первый замминистра экономического развития Илья Торосов, спецрайоны – это институт с уникальным для России корпоративным и налоговым правом с рядом преференций, конкурирующий с офшорными иностранными юрисдикциями. В Минэкономразвития особо подчеркивают, что не видят рисков создания серой зоны в САРах, которая может использоваться компаниями для ухода от налогов, – инструмент, напротив, создает потенциал для увеличения доходов регионального и федерального бюджетов, отмечал Илья Торосов.

Отечественные компании могут сравнительно быстро перейти в родную юрисдикцию, при этом защитив права акционеров и сохраняя свою структуру. Для таких компаний вводится режим конфиденциального владения и управления, допускается возможность применения норм иностранного права, устанавливаются особенности налогообложения и валютного регулирования – и многое другое. К кандидатам предъявляются определенные требования – например, резиденты САР несут обязательства по инвестициям в Россию после регистрации.

Координацией работы спецрайонов занимаются две управляющие компании – «Корпорация развития Дальнего Востока и Арктики» на острове Русский и «Корпорация развития Калининградской области» на острове Октябрьский. Они помогают компаниям с переездом, оказывают юридические и бухгалтерские услуги, проводят мониторинг их деятельности.

Русификация РУСАЛа

Одним из пионеров редомициляции в САР стала компания РУСАЛ. Она объявила о желании воспользоваться такой возможностью в конце 2018 года на фоне американских санкций, которые создавали серьезные угрозы для ее работы в зарубежной юрисдикции и даже для самого ее существования. Переезд производителя алюминия в Россию был запущен его основателем Олегом Дерипаской и реализован под его руководством после согласования советом директоров и утверждения акционерами компании.

Осенью 2020 года процесс получения прописки на острове Октябрьский был завершен. «Значительная часть производственных активов РУСАЛа располагается в России, поэтому смена страновой юрисдикции на российский САР – это логичный шаг с точки зрения упрощения структуры управления компанией, которая сохранит свой международный статус», – объяснили тогда в совете директоров РУСАЛа. Как заявили в Минэкономразвития, это событие доказывает действенность САР как инструмента для возврата российских капиталов из-за рубежа и высокую эффективность тех, кто кропотливо над этим инструментом работает.

Одновременно переездом в Калининградскую область занимался и материнский холдинг РУСАЛа, энергометаллургическая компания Эн+. О завершении ее перерегистрации было объявлено летом 2019 года. Когда две такие крупные компании, фактически целая алюминиевая отрасль и крупнейший производитель электроэнергии в Сибири, заинтересовались новым механизмом и удачно им воспользовались – это может говорить об успехе всего начинания. РУСАЛ и Эн+, по сути, проложили дорогу остальному крупному бизнесу – на их кейс во многом ориентируются, принимая решение и просчитывая перспективу.

«Благодаря ряду особенностей, которые содержатся в российском законодательстве о международных компаниях, в дополнение к основному листингу на Московской бирже нам удалось сохранить листинг компании в Гонконге при регистрации в Калининграде, – рассказывал в интервью в марте 2023 года председатель совета директоров РУСАЛа Бернард Зонневельд. – Это явилось результатом очень долгих и напряженных дискуссий, поскольку требовалось удовлетворить требования сразу трех юрисдикций, сохранив при этом привлекательность для инвесторов».

Отметим, параллельно РУСАЛ проводил и «русификацию» своего управления. В новом совете директоров компании из 12 членов 9 – россияне, в том числе все 3 исполнительных директора. Один из них, Евгений Никитин, в ноябре 2018 года был назначен генеральным директором компании – это заслуженный металлург России, прошедший весь профессиональный путь от электролизника до директора алюминиевого завода, главы алюминиевого дивизиона РУСАЛА и, наконец, руководителя всей компании. Три иностранца являются независимыми неисполнительными директорами – они необходимы для того, чтобы компания оставалась вне санкций США, введенных и замороженных в 2018 году.

Цель достигнута

На данный момент резидентами спецрайонов стали уже множество крупных и известных российских компаний. Редомициляцию провели, например, ВК, Яндекс, ТКС Холдинг (основной актив – Т-банк), розничная сеть «Лента», Евромедцентр и многие другие организации. По понятным причинам процесс редомициляции ускорился в 2022 году, когда отечественный бизнес за рубежом столкнулся с массированными санкциями – с начала того года в САР переехали 68 компаний, что в три раза больше, чем в 2021-м. И эта тенденция только усилилась в последующее время. Институт САР пришелся как нельзя кстати.

Как сообщал недавно Илья Торосов, только с начала 2024 года в САР зарегистрировалось более 90 новых участников, появились первые международные личные фонды. По состоянию на начало июня 2024 года в спецрайонах зарегистрировано уже 418 резидентов, в том числе 410 международных компаний, 2 международных общественно-полезных фонда, 6 международных личных фондов. К концу года, по прогнозу, общее количество переездов в САР может достигнуть 500.

Общий размер инвестиций участников САР за 2019–2023 годы, по отчетам управляющих компаний в спецрайонах, превысил 85 млрд руб. По данным ФНС России, за 2023 год налоговые платежи по двум САР составили более 24 млрд 852 млн руб. А общий объем налоговых платежей за 2018–2023 годы лишь немного не дотянул до 38,5 млрд руб.

Режим САР постоянно развивается. Например, год назад появился новый механизм получения статуса резидента для бизнеса – через инкорпорацию, то есть создание с нуля иностранным учредителем компании в спецрайоне. В такую компанию необходимо перевести в течение года после регистрации активы иностранного юрлица стоимостью не менее 800 млн руб.

«С учетом востребованности упрощенного порядка планируем его продление до 31 декабря 2025 года. Законопроект уже представлен Минэкономразвития в правительство. Готовим также основания для возможности переезда в Россию более молодым компаниям, созданным после 1 марта 2022 года», – рассказывал Илья Торосов.

По его словам, поставленную цель по созданию возможностей для переезда в российскую юрисдикцию можно считать достигнутой. С такой оценкой согласны и представители бизнеса. Можно прогнозировать, что в ближайшие годы спецрайоны будут набирать популярность – ведь условия для российских компаний за рубежом вряд ли станут лучше, а российские власти продолжают предоставлять все новые преимущества резидентам САР.

«На текущий момент мы перешли от задач по созданию условий для комфортного развития корпоративного права в целом и операционной деятельности органов управления к комфортной деятельности в САРах, – рассказал Илья Торосов. – Сейчас важно наладить стабильное правоприменение, организовать эффективную работу бизнеса в российской юрисдикции после перевода активов».