Бюджет России может и не получить нефтяные сверхдоходы

Глава Минфина Антон Силуанов планирует пополнить федеральный бюджет в августе дополнительными нефтегазовыми доходами. Фото РИА Новости

Минфин РФ увеличил свои нефтяные доходы за семь месяцев больше, чем на 60%, к тому же периоду прошлого года. Но эта нефтяная бюджетная благодать может завершиться во второй половине 2024 года. С начала июля мировые нефтяные цены устойчиво идут вниз. К тому же страны – участницы ОПЕК+ требуют от России снижения добычи. Некоторые эксперты ждут профицита на мировом нефтяном рынке из-за снижения спроса со стороны Китая, экономика которого переживает не лучшие времена.

Министерство финансов сообщило в понедельник, 5 августа, о росте нефтегазовых доходов за семь месяцев 2024 года на 61,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Налоги на добычу и экспорт нефти и газового конденсата (НДПИ, экспортная пошлина и налог на добавленный доход – НДД) за семь месяцев принесли бюджету 7,944 трлн руб. Год назад они составили 4,393 трлн руб. Больше всего выросли сборы по налогу на добавленный доход – в 2,2 раза, до 1,539 трлн руб. Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и экспортная пошлина на газ выросли на 6,7%: в январе–июле 2024 года они составили 1,022 трлн руб. против 955,7 млрд руб. годом ранее.

Одновременно увеличились и обратные платежи из бюджета в пользу нефтяных компаний за обещания сдерживания роста внутренних топливных цен в пределах инфляции. За первые семь месяцев 2024 года нефтяные компании получили из казны 1,128 трлн руб. выплаты в рамках демпфирующего механизма на топливо, что на 72,7% больше показателя января–июля 2023 года, составившего в прошлом году 653 млрд руб.

Между тем на сегодня заметны признаки окончания этого нефтяного благополучия. С конца июня 2024 года цена нефти снизилась больше, чем на 10 долл.: с 86,6 до нынешних 76,1 долл. за баррель нефти марки Brent. При этом снижение цен было почти непрерывным, и скорее всего оно продолжится. Однако российские чиновники пока сохраняют спокойствие, называя при этом такие нефтяные цены, которые не слишком похожи на текущие уровни.

Цену на нефть в диапазоне 80–85 долл. за баррель вице-премьер Александр Новак назвал на прошлой неделе комфортной для России. Первого августа Новак провел очередное заседание министерского мониторингового комитета стран ОПЕК+. «Ситуация на мировых рынках нефти стабильная. Рост спроса по итогам 2024 года ожидается на уровне 2,2 млн барр. в сутки. На заседании было отмечено, что запасы нефти находятся ниже пятилетних значений. Мы еще раз подтвердили решения, принятые на министерской встрече 2 июня, о действии общих ограничений добычи нефти до конца 2025 года. Добровольные обязательства по ограничению добычи нефти отдельными странами, включая Россию, действуют до конца III квартала текущего года. Начиная с IV квартала, если ситуация с балансом спроса и предложения будет благоприятной, возможно частичное увеличение добычи», – сообщил Новак.

Напомним, что в обновленном правительственном прогнозе заложены среднегодовые цены нефти марки Brent в 79,5 долл. Так что сегодня текущие биржевые цены фьючерсов явно ниже среднегодовых правительственных прогнозов. Таких низких цен на нефть не было последние 12 месяцев (за исключением нескольких дней в декабре 2023 года).

Кроме снижения текущих цен доходы казны могут снизиться и по причине сокращения физических объемов экспорта. В июле объемы экспортных морских поставок российской сырой нефти марки Urals снизились до 1,8 млн барр. в день. И это худший результат за последние 19 месяцев, сообщает Bloomberg, которое отслеживает вывоз из основных российских экспортных портов: Приморска, Усть-Луга и Новороссийска. В июне 2024 года, по данным Bloomberg, экспорт нефти марки Urals составлял около 2,2 млн барр. в сутки.

Экспорт нефти из России в 2024 году по базовому и консервативному сценариям может составить 240 млн т против 238 млн т в 2023 году, указано в основных параметрах макропрогноза Минэкономразвития на 2024–2027 годы.

Правда, есть признаки того, что большого увеличения нефтедобычи ждать не следует. По данным Bloomberg, общие объемы бурения нефтяных скважин в России снизились до рекордных значений из-за ограничений добычи для стран – участниц соглашения ОПЕК+.

Иностранные наблюдатели фиксируют сокращение морских поставок российской нефти на экспорт.  Фото РИА Новости

Однако, несмотря на ограничения добычи в рамках соглашения ОПЕК+, мировой нефтяной рынок скоро может перейти от дефицита к профициту. Из-за неустойчивого роста спроса (в том числе и со стороны Китая) в следующем году предложение нефти на мировом рынке может превысить общий спрос, прогнозируют банкиры Morgan Stanley. По их расчетам, профицит нефти составит в 2025 году 2,5 млн барр. в сутки. При этом другие аналитические центры ожидают сохранения дефицита предложения нефти и в 2025 году.

Несмотря на снижение цен «бумажной нефти», цены реальных поставок могут даже и подниматься. Так, Саудовская Аравия заявила в воскресенье, что в сентябре повысит цену на основной сорт нефти, поставляемый в Азию. Такое повышение состоится впервые за последние три месяца. Цена на Arab Light для азиатских покупателей увеличится на 0,2 долл. за баррель. При этом цены на нефть, которая поставляется в США, снизятся на 0,75 долл. за баррель. Цены барреля арабской нефти, поставляемой в Северо-Западную Европу и Средиземноморье, уменьшатся на 2,75 долл.

В ведомстве Антона Силуанова ожидают в августе поступление дополнительных нефтегазовых доходов бюджета в объеме 166,72 млрд руб.

Получению нефтегазовых доходов России не сильно угрожает введенный западными странами потолок нефтяных цен. Во-первых, сокращается ценовой дисконт для российских сортов нефти. И во-вторых, российские компании готовы поставлять большие объемы нефти другим странам даже с соблюдением ценового санкционного потолка.

По оценкам агентства Platts, скидка на основной экспортный сорт российской нефти Urals по отношению к Brent сократилась до самого низкого уровня с начала конфликта на территории Украины. Эксперты Platts оценили цены нефти марки Urals на условиях поставки FOB из порта Приморска дисконтом в 11,95 долл. за баррель по отношению к сорту Brent в начале августа, что является наименьшим дисконтом с 23 февраля 2022 года.

В прошлом месяце государственная нефтегазовая компания Индонезии запросила информацию о возможной покупке нескольких сортов российской нефти. Индонезийцы планируют импортировать российскую нефть с полным соблюдением санкционного ценового потолка – то есть по ценам не выше 60 долл. за баррель. Закупить российскую нефть планирует государственная нефтегазовая компания Pertamina, сообщало агентство Reuters. «Если мы станем закупать сырую нефть у России, это будет осуществляться по механизму ограничения цены», – подтвердила агентству пресс-секретарь Pertamina. Последний раз компания закупала российскую нефть более 10 лет назад. Теперь Pertamina запросила сырье марки Urals для доставки 15−17 сентября на свой нефтеперерабатывающий завод Cilacap, а также марки Sokol для поставки 18−20 сентября. Напомним, в декабре 2022 года страны Евросоюза, «большой семерки» и Австралия ввели потолок цен на нефть из России на уровне 60 долл. за баррель.

Однако запреты на экспорт нефтепродуктов из РФ, естественно, могут сокращать доходы бюджета и нефтяных компаний. Российское правительство нашло запрет на экспорт топлива самым эффективным инструментом регулирования внутреннего топливного рынка РФ, считают эксперты агентства «Нефть и Капитал». С начала лета до начала августа биржевые цены на бензин АИ-92 выросли примерно на 15%, цены на бензин АИ-95 – почти на 40%. Эксперты полагают, что чиновникам удалось справиться с проблемой, проявившейся в прошлом году. Теперь у правительства есть козырной туз – запрет на экспорт топлива.