Ольга Соловьева
В ведомстве Антона Силуанова обсуждают налоговые новации для нефтяников. Фото РИА Новости
С 7 февраля Минфин начинает ежедневные покупки иностранной валюты или золота за счет рублей, которые были получены от российских налогоплательщиков. До этого в январе правительство РФ не покупало, а продавало ранее накопленную иностранную валюту. Увеличение спроса на иностранную валюту может стать фактором нового ослабления рубля, прогнозируют эксперты.
Минфин РФ обсуждает будущие налоговые изменения – в том числе и для нефтяников, которые остаются основной опорой российского бюджета. Среди прочего обсуждаются льготы для «трудной» нефти, а также распространение практики использования налога на добавленный доход (НДД). Минфин готов рассмотреть возможность расширения применения НДД, рассказал во вторник директор департамента анализа эффективности преференциальных налоговых режимов Минфина РФ Денис Борисов. «Мы готовы рассматривать такой перевод на 2027 год, хотя очевидно, что эти решения могут быть приняты ранее. Я имею в виду о переводе на 2027 год, чтобы компании имели возможность планировать и закладывать в свои планы возможность применения НДД с 2027 года», – сказал он.
Чиновник напомнил, что в настоящее время в сфере применения НДД по всем четырем группам месторождений добывается половина всей нефти в России. Минэнерго РФ ранее заявляло о необходимости расширения применения НДД из-за того, что в стране постепенно ухудшается ресурсная база. Вице-премьер Александр Новак не исключал, что налог на добавленный доход в дальнейшем может стать основным налоговым режимом для добычи нефти и государству почти не нужно будет вмешиваться в налоговую систему нефтяной отрасли.
Налог на добавленный доход для нефтяников действует с 1 января 2019 года. Он применяется для нескольких категорий месторождений в зависимости от их выработанности и географического положения. Этот налог заменяет собой экспортную пошлину и частично налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и взимается с выручки от продажи нефти за вычетом расходов на ее добычу и транспортировку.
В Минэнерго считают необходимым расширять применение механизма налога на дополнительный доход для нефтяников, добавил замдиректора департамента нефтегазового комплекса Минэнерго Роман Кабаков. Чиновник напомнил, что в прошлом году власти РФ распространили этот налоговый режим на вязкую и сверхвязкую нефть, соответствующие поправки в Налоговый кодекс вступили в силу с 2024 года. «Где мы видим перспективу дальнейшего развития и стимулирования технологий освоения трудноизвлекаемых запасов: во-первых, мы считаем, что нужно продолжать совершенствовать налоговую систему, и в этом видим необходимость расширения периметра НДД», – подчеркнул он.
Налоговые изменения должны стабилизировать нефтегазовые доходы правительства, излишки которых власти используют на покупку иностранной валюты. Со среды в рамках бюджетного правила Минфин начнет ежедневные покупки иностранной валюты или золота в размере 3,7 млрд руб. В целом по 6 марта ведомство планирует направить на покупки валюты чуть более 73 млрд руб.
Центробанк (ЦБ) ранее анонсировал, что в первом полугодии этого года (с 9 января по 28 июня) будет осуществлять покупку или продажу иностранной валюты исходя из корректировки анонсированного Минфином объема операций в рамках бюджетного правила на величину продаж в размере 11,8 млрд руб. в день. Таким образом, с учетом объявленных объемов операций Минфина с 7 февраля по 6 марта 2024 года ЦБ будет продавать валюту на 8,1 млрд руб., что фактически в два раза ниже, чем в январе. Для сравнения: с 15 по 31 января объем продаж составлял 16,7 млрд руб. в день, с 1 по 6 февраля – 15,9 млрд руб.
В результате в феврале Министерство финансов направит на покупки валюты 73,2 млрд руб., после того как в январе оно продавало валюту на 69 млрд руб. По мнению экспертов, решение Минфина связано с ожиданием дополнительных нефтегазовых доходов в феврале. Как сообщают в ведомстве Антона Силуанова, объем дополнительных нефтегазовых доходов бюджета в феврале составит около 195 млрд руб.
По итогам первого месяца 2024 года нефтегазовые доходы федерального бюджета составили 675 млрд руб. При этом Минфин указал, что в январе недополучил 122 млрд руб. нефтегазовых доходов. Однако если смотреть динамику по годам, то январские показатели оказываются лучше средних многолетних достижений. «По итогам января 2024 года они составили 675 млрд руб. в месяц по сравнению с 426 млрд в январе 2023-го, 795 млрд в январе 2022-го и 491 млрд руб. в январе 2021 года», – сообщает финансовый аналитик Павел Рябов (Telegram-канал spydell_finance).
«Нефтегазовые доходы бюджета формируются из налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), таможенных пошлин и налога на допдоход (НДД) с корректировкой на вычеты и налоговые льготы. В сумме НДПИ и таможенные пошлины в январе 2024 года составили 947 млрд руб. против 544 млрд в январе 2023-го, 940 млрд в январе 2022-го и 501 млрд руб. в январе 2021 года.
В долларах совокупные нефтегазовые доходы составили 7,6 млрд в 2024 году против 6,2 млрд долл. в 2023-м, 10,4 млрд долл. в 2022-м и 6,6 млрд долл. в 2021 году», – рассказывает Рябов.
Потенциал нефтегазовых доходов по итогам всего наступившего года он оценивает в 9 трлн руб. Однако он не исключает дальнейшего увеличения давления на рубль из-за снижения продажи валюты. По мнению аналитика, на российский бюджет сегодня влияют сразу три негативных фактора: умеренно крепкий рубль, низкие цены на энергоносители и снижение физических поставок сырья.
В этом с ним согласны и эксперты Telegram-канала MMI. «Общий объем продаж валюты ЦБ сократится вдвое. И это не очень хорошая новость для рубля...» – пишут они.
Укрепление рубля с текущих уровней маловероятно, считает главный экономист инвестиционного банка «Синара» Сергей Коныгин. «В феврале поддержка, которую рублю оказывали и Минфин, и Центробанк, ослабла. Минфин, продававший валюту в первый месяц, в феврале начнет покупать ее. Валютная ликвидность очевидным образом уменьшается, причем ведомство Силуанова, мы полагаем, продолжит наращивать покупки», – полагает он.
«Средний оборот валютной биржи в день составляет около 1,1 трлн руб. И продажа 73 млрд руб. в феврале-марте практически никак не скажется на курсе рубля», – считает доцент РЭУ им. Плеханова Денис Перепелица. «Важными факторами, определяющими валютный курс, остаются объемы продаж валютной выручки экспортерами. За последнюю неделю курс доллара вырос более чем на 3%. Рубль пока остается волатильным и колебания курса могут составлять до 5%», – не исключает он.
Покупки валюты по 3,7 млрд руб. в день – не очень существенная цифра для валютного рынка, соглашается ведущий аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских. По его словам, среднедневной оборот в паре рубль–юань в 2023 году составил порядка 133 млрд руб. То есть запланированные покупки валюты со стороны Минфина не превысят 3% от среднедневного оборота, подчеркивает эксперт. «Тем не менее стоит учесть, что с учетом объявленных объемов операций Минфина с 7 февраля по 6 марта 2024 года ЦБ будет продавать валюту на 8,1 млрд руб. после продаж в размере 16,7 млрд руб. за период с 15 по 31 января. Снижение нетто-объема продаж может немного ослабить рубль в диапазоне 92–95 руб. за доллар США из-за снижения потоков валюты внутрь страны», – полагает аналитик.
«Снижение объемов продаваемой иностранной валюты – это фактор ослабления российской нацвалюты. Вместе с тем стоит учитывать, что сильный рост курса рубля невыгоден в долгосрочной перспективе как раз по причине необходимости выполнения всех намеченных целей бюджета», – подчеркивает аналитик «Финам» Николай Дудченко.
Аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов напоминает, что на протяжении первого квартала в России будет действовать указ «Об обязательной репатриации валютной выручки экспортерами на бирже», что будет стабилизировать колебания курса рубля от покупок иностранной валюты. «В первом квартале 2024 года стоит ожидать консолидации курса российской нацвалюты в районе 90 руб. за доллар, в диапазоне 88–92 руб. за долл.», – рассказывает он.
По мнению эксперта по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрия Бабина, сокращение в два раза ежедневных продаж валюты краткосрочно может оказать давление на рубль. «Однако необходимость покупок Минфином золотовалютных активов в Фонд национального благосостояния (ФНБ) свидетельствует об улучшении ситуации с нефтегазовыми доходами госбюджета. Если эта тенденция сохранится, тем более при ее усилении, рубль может получить ощутимую поддержку от данного фактора», – рассуждает аналитик.
По состоянию на 1 февраля объем ФНБ достиг 11,922 трлн руб., или 6,6% ВВП. На 1 января объем фонда составлял 11,965 трлн руб., или 8% ВВП. Таким образом, за месяц объем фонда снизился на 42 млрд руб. По итогам 2023 года объем ФНБ сократился в долларах на 10%, со 148,35 млрд долл. до 133,4 млрд. В рублях из-за девальвации национальной валюты ФНБ при этом вырос – с 10,4 трлн до 11,965 трлн руб., то есть на 15%.
