Ольга Соловьева
Цены на зерно растут и в мире, и в РФ после событий уик-энда.
Фото с сайта www.mcx.gov.ru
Выступление «вагнеровцев» спровоцировало скачки цен на рынках сырья и фондовых биржах. Иностранные инвесторы интерпретировали события в РФ как повышение рисков нестабильности. И это повышение рисков отразилось в моделях возможных срывов поставки российского сырья. В краткосрочной перспективе российская экономика не понесла больших потерь после «мятежной субботы». Однако среднесрочными последствиями для РФ станет более высокий уровень странового риска. Этот фактор будет сдерживать иностранных инвесторов, а также отодвигать планы развития компаний, стимулировать население в сторону более осторожного потребления. Может усилиться отток капитала и даже миграционный отток, прогнозируют некоторые экономисты.
Днем во вторник мировые цены на нефть перешли к снижению после подъема накануне. Цена сентябрьских фьючерсов на нефть марки Brent снижалась на 0,63%, до 73,88 долл. за баррель, августовских фьючерсов на WTI – на 0,66%, до 68,91 долл. Игроки нефтяного рынка проявляют осторожность на фоне неопределенности спроса, а также продолжают оценивать последствия событий в России в минувшие выходные. Рынок, в частности, опасается, что дестабилизация внутриполитической обстановки может привести к сокращению экспортных поставок нефти из страны. Агентство Bloomberg пишет, что, несмотря на некоторую стабилизацию нефтяных цен, опасения по поводу перспектив спроса после событий в РФ сохраняются. «Страна является крупным производителем ОПЕК+, и любые продолжительные потрясения повлияют на рынки нефти», – указывает агентство.
По словам стратегов ING Уоррена Паттерсона и Эвы Мэнти, непосредственные риски поставкам, может быть, и исчезли, но рынок, возможно, станет закладывать более значительную премию за риск в нефтяные котировки с учетом растущей нестабильности в РФ. Размер премии будет зависеть от того, как страна будет справляться с последствиями неудавшегося выступления мятежников, пишут аналитики.
Эксперты из исследовательской компании Rystad Energy полагают, что цены на черное золото продолжат рост на фоне «геополитических рисков в России», которая остается значимым экспортером сырья на мировой рынок. Аналитики подчеркивают: «Исторически сложилось, что такая геополитическая неопределенность в отношении крупных производителей нефти сразу оказывала значительное повышательное давление на цены на нефть, даже если поток поставок нефти не менялся». Так, в среднем цены на нефть росли на 8% в течение пяти дней после начала «триггерного события» и в случае, если ситуация не будет ухудшаться дальше, указывают в Rystad Energy.
А так как энергия является основной статьей затрат в мировой экономике, то повышение цен на нефть может означать плохие новости для борьбы центральных банков с инфляцией, рассуждают аналитики, напоминая, что цены на энергоносители подскочили до 14-летних максимумов в начале украинского конфликта.
Эксперты, опрошенные агентством Reuters, не исключают, что ситуация может повлиять на решения о процентных ставках, стоимости рубля, экспорте нефти, бюджетных расходах и отношении к последним иностранным инвесторам в России.
Цены на пшеницу в понедельник обновили максимум с конца февраля на фоне событий в России. Фьючерсы на пшеницу в Чикаго растут в цене примерно на 2% и торговались выше 7,5 долл. за бушель. При этом только за месяц пшеница подорожала почти на 30%, что стало самым быстрым ростом с 2015 года.
Агентство Bloomberg связывает скачок цен на этой неделе с субботним мятежом ЧВК «Вагнер», поскольку Россия является крупнейшим поставщиком пшеницы на мировые рынки. «Россия, как ожидается, станет крупнейшим в мире экспортером пшеницы в этом и следующем сезоне, любое изменение ее поставок окажет значительное влияние на глобальный рынок», – пишет Bloomberg. Аналитики зернового рынка также считают, что цены на зерно могут дополнительно вырасти, если зерновая сделка не будет продлена, и сомневаются, что у Москвы теперь будет время и желание обсуждать детали сделки. Впрочем, сомнения о ее продлении РФ звучали и раньше. Российские аналитики из центра «Совэкон» во вторник также сообщили, что укрепление мировых цен на пшеницу в последнее время позволяет рассчитывать на дальнейший рост цен на зерно и на внутреннем рынке.
При этом выступления «вагнеровцев» вызвали некоторое снижение капитализации западных производителей оружия. Так, акции американских поставщиков Пентагона – компаний Lockheed Martin, Northrop Grumman, Raytheon и General Dynamics – за день торгов в понедельник просели на 1–2%. Акции некоторых европейских оборонных компаний в ходе торгов теряли в цене более 5%. По оценкам авторов газета Financial Times, биржевые игроки исходят из того, что «политическая нестабильность в России» может создать преимущество для Украины, в результате чего конфликт завершится раньше, чем предполагалось. Однако опрошенные аналитики уверены, что спрос на вооружения среди членов НАТО будет оставаться высоким.
В то же время российский рубль и российский фондовый рынок во вторник отыгрывали потери. Российская валюта торговалась на уровне 85 руб. за доллар, отыгрывая скачок в понедельник, ставший рекордом с 30 марта 2022 года. Российский фондовый рынок в понедельник открылся падением индексов. А уже во вторник индекс Мосбиржи рос более чем на 20%, РТС – более чем на 9%.
«Ситуация на мировых рынках нефтегазовых ресурсов, а также зерновом рынке стала действительно нестабильной. Поставщики нефтегазовых ресурсов на фоне новостей о нестабильности в РФ сознательно повышают цены, ожидая серьезного дефицита ресурсов из-за невозможности выполнить свои обязательства со стороны РФ. По зерну такая же ситуация. Но события носят кратковременный характер», – говорит доцент Финансового университета Алексей Шестемиров.
Директор департамента «Цифра брокер» Александр Цыганов при этом не исключает дальнейшего роста цен на нефть. «Цены достигли уровней, на которых США готовы пополнять свои запасы, и именно это событие может дать подъемный импульс для нефти. Цены на агропродукцию также зависят от других триггеров», – подчеркивает эксперт.
«Все быстро вернулось на круги своя – доллар отступил к уровням прошлой недели, рынок акций во вторник снова в плюсе. Виток геополитических опасений был сильным, но оказался скоротечным», – рассуждает инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин. Тем не менее, продолжает он, в глобальном поле тревожные события в России подпитывают почву для дискуссий о новых перебоях с поставками нефти. «Если в ближней перспективе такие риски видятся минимальными, то на более продолжительном горизонте сомнения в устойчивости со стороны внешнего наблюдателя действительно выросли», – подчеркивает эксперт.
Если говорить о среднесрочных последствиях для российской экономики, то они заключаются в напоминании о вышедших из анабиоза угрозах внутренней стабильности в стране, говорит руководитель отдела макроэкономического анализа «Финам» Ольга Беленькая. «Для бизнеса это может означать более высокий уровень странового риска – по крайней мере на какое-то время. Это фактор, который может действовать сдерживающим образом на инвесторов, отодвигать планы развития компаний, стимулировать население в сторону закрепления сберегательной модели поведения. Нельзя исключить, что на фоне этих событий может временно усилиться отток капитала и миграционный отток», – рассказывает экономист.
«С точки зрения долгосрочных инвестиционных перспектив в реальной экономике инцидент 24 июня в России будет иметь определенное, хотя и не решающее негативное значение. Негативные последствия могут быть в контексте инвестиционного потенциала реального сектора. Сложно развертывать дорогостоящие и долгосрочные проекты на много лет, если нет достаточной политической стабильности и предсказуемости. Причем это касается как внутренних инвесторов, так и внешних», – рассуждает экономист Павел Рябов в своем Telegram-канале.
«Сейчас сложно предсказать, что будет завтра. Цены на нефть могут продолжать снижаться, и как будет реагировать российская экономика – сложно сказать. Часть инвесторов захотят снизить риски», – прогнозирует доцент РЭУ им Плеханова Ольга Романченко.
