Биржи остро отреагировали на военные новости

Максим Решетников считает, что к бюджетным тратам теперь необходимо подходить тщательнее. Фото с сайта www.council.gov.ru

Утро среды началось с обвалов индексов российских бирж и ослабления курса рубля после объявления частичной мобилизации. Позднее ситуация стабилизировалась и даже рубль отыграл утреннее падение. Хуже картина оказалась на рынке госбумаг. Минфин признал несостоявшимися оба аукциона по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ). Финансовые власти заговорили о «мобилизационном характере экономики» и необходимости «скрупулезного подхода» к бюджетным тратам.

Индекс Мосбиржи обвалился на 9,61% на открытии торгов 21 сентября, опустившись почти до 2002 пунктов. На таких уровнях индекс торговался впервые с начала украинского кризиса 24 февраля.

Долларовый индекс РТС упал на 11,81%, до 1017,86 пункта, что стало новым минимумом с 18 августа.

Рубль также начал день со снижения на торгах. Так, курс доллара утром в среду составил 62,61 руб., что на 2 руб. выше уровня закрытия предыдущих торгов. Евро стоил 61,95 руб., подорожав на 1,35 руб. Снижение индексов и курса национальной валюты последовало сразу после выступления президента РФ Владимира Путина с обращением к нации и объявленной частичной мобилизации.

Уже днем ситуация стабилизировалась, рубль смог отыграть утренние потери и вернулся к уровням закрытия вторника. Курс доллара составил 60,815 руб., что всего на 21,5 коп. выше уровня закрытия предыдущих торгов. Евро стал дороже примерно на 40 коп. и продавался за 60,64 руб.

Эксперты заявляют, что российский фондовый рынок отреагировал ограниченным падением на новость о мобилизации. Умеренная реакция обусловлена тем, что нерезиденты не участвуют в торгах, поэтому аналогичной мощной распродажи, как в феврале, не произошло. «Тренировка» в виде пандемии адаптировала бизнес к значительным изменениям внешней среды. Часть проблем, с которыми бизнес мог бы впервые столкнуться в 2022 году, уже была решена в 2020–2021 годах. Поэтому рынок реагирует на новости вначале распродажами, а потом покупками упавших активов», – считает исполнительный директор департамента «Ива Партнерс» Артем Тузов.

Хуже оказалась ситуация на рынке госдолга. Индекс цены российских государственных облигаций (RGBI), основной индикатор рынка госдолга РФ, в начале торгов терял 4%. Утром индекс RGBI опустился до отметки 127,21 пункта. На этом уровне индикатор в последний раз наблюдался 25 мая.

Отмечается, что нисходящая динамика цен на ОФЗ и соответственно рост доходностей наблюдаются по всем срокам размещения бумаг.

Кроме того, на среду Минфин планировал проведение двух аукционов по размещению нескольких выпусков облигаций федерального займа общим номиналом в 30 млрд руб. Позднее ведомство Антона Силуанова сообщило о том, что оба аукциона по размещению ОФЗ были признаны несостоявшимися в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

Российские чиновники при этом в течение дня были заняты таким вопросом, как регулирование ипотечного статуса мобилизованного гражданина – будет он обязан платить ипотеку или нет. В начале дня глава думского комитета по обороне Андрей Картаполов сообщил, что мобилизованные россияне, имеющие жилищные кредиты, должны будут и дальше выплачивать заем. Позднее Центробанк вышел с рекомендацией банкам и микрофинансовым организациям выдавать кредитные каникулы мобилизованным гражданам. Граждане могут обратиться в свой банк или МФО за отсрочкой по платежам или уменьшению их размера по всем видам кредитов на период мобилизации, указали в ведомстве Эльвиры Наибуллиной. «Также рекомендовано не начислять по договорам неустойку (штрафы и пени), не предъявлять требования о досрочном исполнении обязательств, приостановить взыскание просроченной задолженности или ипотечного жилья, не выселять из ипотечного жилья, на которое ранее было обращено взыскание», – говорится в сообщении ЦБ.

В свою очередь, глава думского комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявил, что приступил к подготовке предложения по кредитным каникулам для мобилизованных граждан. Госдума подготовит законопроект, который позволит учитывать проведение специальной военной операции в предоставлении ипотечных каникул, заявил он. Депутат напомнил, что по действующему законодательству если человек попал в тяжелую жизненную ситуацию (падение дохода более чем на 30%), то он может претендовать на предоставление ипотечных каникул сроком на полгода. «Сейчас нам, очевидно, нужно принять закон. Те, кто взял ипотечный кредит и оказался в зоне специальной военной операции, должны быть спокойны, что это не ляжет новым бременем на его семью», – цитирует Аксакова Интерфакс.

В остальном тема мобилизации и ее возможное влияние на экономику страны оказались за рамками обсуждения. Так произошло и при обсуждении прогноза социально-экономического развития РФ. Глава Минэкономразвития (МЭР) Максим Решетников, представляя его в среду в верхней палате парламента, предупреждал лишь о теперешнем «мобилизационном характере экономики».

Мобилизация экономики угадывалось в том числе и по комментариям относительно налоговой политики. Максим Решетников предложил осторожно подходить к предложениям о снижении налогов для отдельных отраслей. «У нас, коллеги, бюджет сформирован с предельным дефицитом, и любая отмена какого-то налога означает снижение бюджетных расходов в экономике. Что будем снижать? Поэтому мне кажется, что тема налоговых льгот в ближайшее время должна рассматриваться крайне тщательно и с очень детальным экономическим обоснованием. Даже более детально, хотя уж куда скрупулезнее, чем мы это делали в последние годы, наверное, еще более детально», – сказал министр.

Днем ранее премьер Михаил Мишустин представил первые проектировки бюджета-2023. Основное новшество – бюджетный дефицит на уровне 2% ВВП, или 3 трлн руб. Президент РФ Владимир Путин в среду не исключил, что дефицит в 2023 году может быть и менее 2%. «Сейчас мы, работая над бюджетом, пришли к выводу, что где-то в 2024 году выйдем уже на так называемое бюджетное правило и уверенно будем сокращать дефицит бюджета», – сообщил глава государства.

В целом чиновники пока что довольно оптимистично смотрят на перспективы российской экономики. По итогам этого года спад ВВП составит 2,9%. В 2023 году экономика упадет на 0,8%, а уже в 2024 и 2025 годах перейдет в рост на 2,6%, заявил в Совете Федерации (СФ) Максим Решетников. По его словам, согласно прогнозу, нижняя точка спада экономики РФ будет пройдена в четвертом квартале 2022 года.

Кроме того, согласно представленной министром презентации, снижение инвестиций в основной капитал министерство прогнозирует в 2022 году на 2%, в 2023-м – снижение на 1%, рост в 2024 году на 3,9%, рост в 2025 году на 3,7%. «В 2024–2025 годах рост инвестиций будет опережать рост ВВП за счет перезапуска инвестиционного цикла и высокого уровня государственных вложений», – прокомментировал министр прогноз по инвестициям.

Безработица на конец года ожидается на уровне до 4,5%. Инфляция на конец года замедлится до 12,4% после пикового значения в апреле (17,8%).

Решетников подчеркнул: в основе прогноза лежит сценарий «продолжения ускоренной адаптации (экономики к новым условиям. – «НГ»)». Он считает, что в 2024–2025 годах экономика РФ будет расти со средним темпом в 2,6% за счет роста внутреннего потребительского и инвестиционного спроса. «Потребительский спрос будет поддержан ростом реальных доходов населения. До 2025 года прогнозируются низкие уровни безработицы и устойчивый рост реальных заработных плат и предпринимательских доходов. Дополнительный вклад внесет индексация социальных выплат. Вместе с оживлением кредитования все это существенно поддержит потребительский спрос», – ожидает министр.

При этом по итогам этого года Минэкономразвития ожидает снижение реальных заработных плат в РФ и реальных доходов населения в РФ на 2%, следует из прогноза МЭР. Однако уже в 2023 году реальные зарплаты увеличатся на 2,6%, в 2024-м – на 2,9, в 2025-м – на 2,8%. Реальные доходы населения в 2023 году увеличатся на 2%, в 2024-м – на 3,1, в 2025 году – на 2,8%.

Столь оптимистичное видение перспектив российской экономики понятно не всем. Комментируя прогноз МЭР, аудитор Счетной палаты РФ Дмитрий Зайцев заметил, что макропрогноз должен уделять большее внимание таким внешним факторам, как ожидаемый уровень цен на энергоносители, а также объемы российской добычи и экспорта нефти и газа. В текущем же варианте прогнозы по динамике ВВП, курсу рубля и инфляции фактически не учитывают возможную рецессию в развитых странах, ужесточение санкций против РФ, рост объемов импорта в условиях, когда поставки ограничены, говорит аудитор.

«Всего месяц назад ведомство Максима Решетникова уже кардинально меняло ожидания по спаду ВВП России в 2022 году с 7,8 до 4,2%. И тогда это казалось слишком резким изменением, но спустя месяц появилась новая корректировка, теперь в МЭР ожидают спада экономики России в этом году не на 4,2%, а на 2,9%», – говорит аналитик TeleTrade Алексей Федоров.

«С одной стороны, это можно объяснить изменчивостью внешних условий, но, с другой стороны, такое «непостоянство» МЭР говорит о невысоком качестве самих прогнозов», – продолжает он, полагая, что доверять новым оценкам МЭР рано.

Секрет же текущей высокой адаптивности российской экономики эксперт связывает с высокими ценами на нефть и газ. «Пока конъюнктура рынка энергоносителей благоприятна, российский рынок ценных бумаг сохраняет достаточно высокий уровень сопротивляемости к новым санкционным ударам. Плюс не стоит забывать про триллион рублей из ФНБ, которым государство может делать интервенции для стабилизации рынка. Все это пока помогает сдерживать резкий рост санкционных рисков», – говорит Федоров, полагая, что ухудшение состояния мировой экономики приведет к сокращению цен и спроса на энергоносители. «Этот фактор вместе с риском новых антироссийских санкций не только сохранит негативную динамику на российском фондовом рынке, которая наблюдается в последние несколько дней. Но и до конца 2022 года конвертируется в полноценный обвал рынка, который приведет российские индексы к февральским минимумам», – резюмирует аналитик