Пенсионные накопления пострадали от инфляции, а не от санкций

Решения министра финансов Антона Силуанова и председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной определяют показатели доходности или убыточности частных пенсионных фондов. Фото фонда «Росконгресс»

Более 99% пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов (НПФ) инвестированы в рублевые активы. Эти вложения, несмотря на санкции, не подвержены инфраструктурным рискам, сообщили «НГ» в Центробанке (ЦБ). Но хоть система и защищена от прямого санкционного удара, это не значит, что она не сталкивается с кризисными проблемами, включая инфляцию, которая обесценивает сбережения. Накопительная пенсия в России не стала полноценной заменой государственных пенсий. Судя по данным Счетной палаты и экспертов отрасли, средний размер накопительной пенсии, если суммировать обязательную и добровольную части, не дотянул даже до скромной социальной пенсии по старости.

Санкционные удары не страшны российским негосударственным пенсионным фондам, уверяют в Центробанке. «Более 99% средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов НПФ инвестировано в рублевые активы. Учет прав на ценные бумаги, составляющие пенсионные накопления и пенсионные резервы, осуществляется российскими специализированными депозитариями», – сообщил ЦБ. Регулятор уверен, что такие вложения не подвержены инфраструктурным рискам.

«В настоящее время в структуре инвестиционного портфеля пенсионных накоплений преобладает доля долговых бумаг – 86% (как государственных, так и корпоративных), – продолжили в Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ). – На остальные инструменты приходится около 14%, в том числе акции – примерно 6%, депозиты и денежные средства на счетах – около 3%, прочие активы – 6%».

«В период изменения ситуации на фондовом рынке» доля средств, размещенных на депозитах, а также вложенных в государственные облигации, была увеличена, а доля инструментов с повышенным уровнем риска, в том числе акций, снижена, сообщили в НАПФ, пояснив, что такая стратегия позволила гарантировать сохранность средств клиентов.

В ассоциации ожидают, что влияние на рынок НПФ санкционного фактора «будет ограниченным», в том числе благодаря мерам, принятым для поддержки отрасли Центробанком. Это и обеспечение НПФ дополнительной ликвидностью, а также снижение надзорной нагрузки. Предоставленные НПФ меры господдержки в основном действуют до конца 2022 года. Вопрос об их прекращении или продлении будет решаться с учетом дальнейшего развития событий.

Также в ведомстве Эльвиры Набиуллиной сообщили, что безотносительно санкций ЦБ совместно с заинтересованными государственными органами продолжает работу над проектами, направленными на развитие негосударственного пенсионного обеспечения (НПО), в частности на введение системы гарантирования прав участников НПО.

«Минфином совместно с Банком России и участниками рынка негосударственных пенсионных фондов разрабатываются стимулирующие меры для активного развития негосударственного пенсионного обеспечения», – подтвердили и в ведомстве Антона Силуанова.

Для финансовых властей вопрос формирования в стране источников «длинных денег» актуален как никогда. «Сейчас важно иметь возможность стимулировать приток средств населения на рынок для поддержания расходов и инвестпрограмм как бизнеса, так и государства», – пояснил начальник управления аналитических исследований компании «ИВА Партнерс» Дмитрий Александров.

В Счетной палате РФ подсчитали, что размер средней накопительной пенсии в рамках обязательного пенсионного страхования составил около 1,1 тыс. руб. в месяц.  Фото Льва Исраеляна

НПФ в первом полугодии показали «положительную средневзвешенную доходность по портфелям пенсионных накоплений (обязательное пенсионное страхование) и пенсионных резервов (добровольная пенсионная система): 1,7 и 1,2% соответственно», привели в НАПФ статистику ЦБ.Для сравнения: в январе–июне годовая инфляция составила в РФ, по Росстату, около 14,3%, а в отдельно взятом июне – 15,9%. Хотя в ассоциации уверены, что доходность НПФ целесообразно оценивать на долгосрочных горизонтах инвестирования. По данным НАПФ, «результаты инвестирования НПФ на горизонте пяти лет стабильно превышают показатели инфляции».

На самом деле, по данным Центробанка, прирост средств на счетах негосударственных пенсионных фондов с 2017 по 2021 год не компенсировал рост потребительских цен (см. «НГ» от 21.08.22). Так, средства на счетах частных пенсионных фондов выросли у граждан с 2017 по 2021 год на 21,7%, а накопленная инфляция превысила 25%. То есть покупательная способность пенсионных накоплений в частных фондах сократилась на 3,4%. И это еще до введения санкций. А в этом году потери будут еще больше.

Между тем для населения накопительная пенсия, судя по всему, пока так и не стала полноценной заменой государственных выплат – размер не тот. По данным, которые приводит Счетная палата в оперативном докладе об исполнении бюджета Пенсионного фонда России (ПФР), «размер средней накопительной пенсии» в рамках обязательного пенсионного страхования составил на середину этого года примерно 1,1 тыс. руб. в месяц. Накопительная часть пенсии в рамках ОПС «заморожена» с 2014-го вплоть до окончания 2024-го, судя по принятым ранее решениям.

Кроме того, как сообщили в НАПФ, ссылаясь на экспертные оценки, «средняя ежемесячная выплата» в рамках добровольной системы НПО сейчас составляет около 4 тыс. руб.

Так что россияне смогли себе обеспечить в рамках и обязательного, и добровольного форматов совокупную прибавку к основной, государственной пенсии в размере в среднем 5 тыс. руб. в месяц. Это даже меньше и без того скромной социальной пенсии по старости: после апрельской индексации она превысила, по данным ПФР, 6 тыс. руб. в месяц.