Цифровой рубль обойдется банкам в 20 триллионов обычных

После внедрения цифровых денег банкам станет сложнее удерживать постоянных клиентов. Фото РИА Новости

Центробанк (ЦБ) планирует начать тестирование прототипа платформы цифрового рубля уже с января 2022 года, подтвердили «НГ» в ЦБ. Это поставит вопрос о пересмотре критериев устойчивости финансовой системы и даже самого мандата ЦБ, предупредили в Институте народнохозяйственного прогнозирования (ИНП) РАН. Экспертные оценки потерь банковского сектора после внедрения цифрового рубля разнятся, максимальные из них – 20 трлн руб.: такой объем средств на счетах может быть «оцифрован», а затем, видимо, и «окрашен» для тотальной прослеживаемости. Судя по выводам Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), если не будут приняты контрмеры, то экономика может получить шок.

Банк России планирует начать тестирование прототипа платформы цифрового рубля с января 2022 года, как и прописано в «Концепции цифрового рубля», опубликованной ранее Центробанком, подтвердили «НГ» в пресс-службе. «В настоящее время идет активная разработка платформы, – сообщили в ведомстве Эльвиры Набиуллиной. – Тестирование будет проходить в несколько этапов. На первом планируется протестировать эмиссию цифрового рубля и еще ряд операций».

Первая пилотная группа включает 12 банков. В дальнейшем предполагается расширить список тестируемых операций и увеличить количество участников пилота. «По результатам пилотирования будут разработаны дорожная карта по внедрению цифрового рубля, а также необходимые поправки в законодательство», – отметили в ведомстве.

На официальном портале ЦБ разъясняется, что цифровой рубль станет новой, третьей формой денег, которую Банк России планирует выпускать в дополнение к существующим – к наличной и безналичной формам.

Среди преимуществ для граждан и бизнеса упоминается, в частности, доступ к кошельку через любую финансовую организацию, в которой обслуживается клиент, единые тарифы обслуживания, возможность использования без интернета и т.д. Упоминается в Концепции и «повышение уровня безопасности за счет наличия уникальных номеров цифровых рублей, позволяющих отследить их движение и упростить восстановление нарушенных прав владельца в случае их утраты или хищения».

Преимуществами для финансового рынка станут повышение конкуренции, создание инновационных финансовых продуктов и сервисов, развитие новой платежной инфраструктуры. А в числе плюсов для государства упоминаются контроль над расходованием бюджетных средств, снижение издержек на администрирование бюджетных платежей, потенциал для упрощения проведения трансграничных платежей.

Как ранее поясняла первый зампред ЦБ Ольга Скоробогатова, цифровой рубль – «это абсолютно иное качество платежей с точки зрения бюджетной сферы и социальных выплат, который даст нам возможность в онлайне и с признаками «окрашивания»… видеть всю цепочку платежей от начала до конца».

На эту цитату, а также на некоторые выдержки из «Концепции цифрового рубля» обратил особое внимание замдиректора ИНП РАН Антон Моисеев в своем докладе «Цифровые деньги и их роль в Новом общественном договоре».

«Выбрана модель перевода пассивов из коммерческих банков в Центральный банк», – пояснил он. Банкам останется функция обслуживания цифровых кошельков.

Деталей, которые вызывают вопросы, немало. Например, Моисеев указал на тезис ЦБ об уникальных номерах цифровых рублей, которые позволят восстановить при необходимости нарушенные права владельца. Но кто будет выступать легальным владельцем? Так ли однозначен ответ?

Потому что даже в рамках текущего законодательства и существующей практики подобные вопросы возникают уже сейчас – еще до введения цифровых денег. Эксперт привел пример: «Кому принадлежат доходы от экспорта металла?» Выяснилось, что есть разные версии.

По данным ЦБ, в розничном обороте доля безналичных платежей уже превышает 70%. «Что касается розницы, безналичный оборот достаточно прозрачен. И нет никаких стопоров, препятствующих тому, чтобы заменить этот безналичный оборот на цифровой», – отметил Моисеев. Хотя внедрение цифрового рубля может подстегнуть спрос и на наличность, допустил он.

Ссылаясь на данные ЦБ, эксперт сообщил, что по состоянию на середину 2021 года счета клиентов в банках достигали 60 трлн руб. – это те средства, которые держат в банковском секторе бизнес, домохозяйства и государство. Из них 20 трлн руб. – текущие счета.

По данным эксперта, это около трети обязательств перед клиентами в рублях, или 20% активов коммерческих банков. «Текущие счета, на которые не начисляются проценты, могут быть очень легко переведены в цифровую форму», – считает Моисеев.

Как предупреждает Моисеев, новая модель денег таит в себе определенные риски. Банки в новой системе подвержены уберизации: они будут продавать измерение риска ad hoc по каждому случаю, на аукционе, как поездку на такси. При этом клиентура остается не привязанной к банкам, а сами кредитные организации скорее всего столкнутся с падением доходов. Банковский капитал может потерять ценность: «Если на первом месте будут рейтинги по качеству оценки рисков, а деньги все равно будут в пассивах ЦБ, то зачем нужен капитал, резервы?» И тогда возникают серьезные опасения по поводу качества финансовой системы и ее стабильности.

Как итог – мы видим другую денежную систему: это прозрачные, уберизованные финансы, у которых может быть множество новых характеристик: «зеленость», приемлемость, соответствие общественному благу, перечислил эксперт.

Один из гипотетических сценариев предполагает, что даже может вводиться определенный срок действия у выделенных из бюджета цифровых денег, когда суммы предоставляются получателю с условием, что через некоторый период времени, если их не потратить, они «сгорят».

«Устойчивость банковской и финансовой системы, мне кажется, придется переписывать, как и, возможно, мандат ЦБ», – сделал вывод Моисеев.

Эксперты ЦМАКПа тоже оценили последствия введения цифрового рубля – на период до конца 2024 года. Они опирались на результаты опросов о привлекательности новой формы денег для населения и для предприятий.

Проанализировав опросы и сопоставив их со статистикой, эксперты подсчитали, что «общий переток средств из банковской системы в цифровой рубль может составить до 9 трлн руб.»: 5 трлн руб. могут перейти с рублевых счетов физических лиц и 4 трлн руб. с рублевых счетов предприятий.

По мнению экспертов ЦМАКПа, именно эту сумму следует рассматривать как оценку верхней границы возможного оттока при условии быстрого внедрения цифровых рублей.

И как можно судить по выводам экспертов, даже эта сумма потребует от ЦБ принятия контрмер. Прежде всего нужно будет проводить компенсирующее кредитование банков со стороны Центробанка в объеме 8–8,5 трлн руб. А для нейтрализации возникающего дефляционного давления регулятору понадобится снизить ключевую ставку на один шаг (0,25 процентнах пункта), сообщает ЦМАКП.

Если этого не сделать, в банковской системе, да и в экономике в целом может произойти ряд серьезных изменений и даже шоков. В частности, сжатие абсолютно ликвидных активов будет настолько масштабным, что банки не смогут продолжать дальнейшее осуществление платежно-расчетной деятельности, предупредили в ЦМАКПе. Они начнут продавать наиболее быстро реализуемые активы: государственные ценные бумаги и высоколиквидные иностранные активы. Также они начнут выдавать меньше кредитов: «Примерное сокращение кредитного портфеля составит 4–5%». Под ударом окажутся в первую очередь кредиты предприятиям.

Модель цифрового рубля, предложенная регулятором, «повышает контроль над денежным обращением, снижая инфляционные риски, но одновременно подавляет инвестиционную рыночную инициативу», пояснил «НГ» аналитик компании «Фридом Финанс» Александр Осин. «При этом активность в экономике подавляется также за счет ограничения денежного предложения, прежде всего – в сфере наличных денег», – добавил он.

Циклическое наращивание и сужение предложения экономическим агентам «новых» цифровых денег будет работать как инструмент регулирования инвестиционной активности, следует из пояснений эксперта. Все это, впрочем, еще не гарантирует, что экономика действительно будет избавлена от рисков периодических инфляционных шоков.

«Цифровой рубль позволит сделать очень важную вещь – окрасить платежи. Например, он может быть использован для решения задачи борьбы с бедностью. Все разговоры и правительственные программы по борьбе с бедностью упираются в необходимость перехода к адресной модели помощи. Однако, чтобы видеть, кто действительно нуждается, надо понимать транзакции домохозяйства, – пояснили «НГ» в пресс-службе Платформы Национальной технологической инициативы (НТИ). – В противном случае получится так, что это домохозяйство потребляет на 200 тыс. руб. в месяц, но субсидию на бедность все равно хочет получать. Проблему способен решить цифровой рубль».