Банки России показали аномально высокую рентабельность

Зампред ЦБ Алексей Заботкин рассказал депутатам, почему россияне не разживутся на банковских депозитах. Фото сайта cbr.ru

В РФ банковский бизнес оказался самым прибыльным среди развитых и развивающихся стран. Рентабельность российских банков, по данным РАНХиГС и Института Гайдара рекордно высока в сравнении с другими государствами. За первый квартал банки получили чистый доход около 1 трлн руб. только за счет разницы цены привлечения и размещения средств. Эксперты «НГ» считают ситуацию ненормальной и объясняют ее преференциями, которые получили госбанки. Представители ЦБ в понедельник рассказали в Госдуме, что повышенная инфляция в сочетании с низкими ставками по депозитам будет означать отрицательную реальную ставку по вкладам населения.

Банковский сектор РФ сжимается, но остается одним из самых рентабельных в мире, отмечают эксперты РАНХиГС и Института Гайдара в мониторинге экономической ситуации в России. Количество банков сокращается, а их совокупная прибыль падает. Если в начале 2021-го в стране работали 406 кредитных организаций, то к 1 апреля их стало 398. Только 294 банка были прибыльными (на начало года – 321), убытки продемонстрировал 101 банк (на начало года – 85). Совокупная прибыль составила 577,6 млрд руб., что на 5,6% меньше, чем за первый квартал 2020-го, когда этот показатель составил 611,7 млрд руб.

Банк России зафиксировал заметный прирост чистого процентного дохода (ЧПД) за первый квартал 2021-го по сравнению с прошлым годом до 921 млрд руб. (с 851 млрд руб. за первые три месяца в 2020-м). ЧПД – разница между полученными процентами по размещенным средствам (кредиты, вложения в облигации и векселя) и уплаченными процентами по привлеченным ресурсам (вклады, депозиты, выпуск облигаций и векселей). Ранее Банк России отмечал, что рост прибыли банков РФ в первом квартале до 578 млрд руб. – это выше ожиданий. Директор департамента обеспечения банковского надзора ЦБ Александр Данилов объяснял это тем, что банки заблаговременно досоздали резервы.

Прирост ЧПД эксперты РАНХиГС объясняют сокращением процентных расходов по вкладам, депозитам и другим привлеченным ресурсам. По их данным, общее снижение составило 18,6% (год назад за соответствующий период – снижение на 11,5%), что свидетельствует об успешной оптимизации банковских расходов в условиях сжатия процентной маржи.

Судя по приведенному в мониторинге графику, рентабельность банковского бизнеса остается одной из самых высоких в мире. По рентабельности и капитала, и в целом активов российские банки опережают Францию, Германию, Бельгию, Италию, Испанию, ЕС в целом, США и КНР. Причем рентабельность капитала во Франции, Бельгии и США в три раза ниже (до 5% против 15% в РФ), в КНР – в два раза. В Испании она в отрицательной зоне. Только в Канаде показатели сопоставимы с российскими. Но если рассматривать рентабельность по активам, то и там отставание колоссальное.

«Ситуация ненормальная. Если из общего числа российских банков выделить те, которые связаны с государством, то окажется, что с рентабельностью у банков большие проблемы, – сказал «НГ» директор Банковского института ВШЭ Василий Солодков. – У нас сложилась парадоксальная ситуация, когда у 1% банков, если считать по количеству, удельный вес по капиталу составляет 80%. И это – госбанки, высокая рентабельность которых объясняется доступом к дешевым госсредствам».

Рентабельность банковского капитала (ROE) и банковских активов (ROA) по состоянию на 1 января 2021 г., %. Источник: РАНХиГС и Институт Гайдара

Ситуация с количеством госбанков не уникальна, можно вспомнить Китай, говорит Солодков. Однако, по данным РАНХиГС, рентабельность банковского капитала в Поднебесной в два раза ниже, чем в РФ. «Дело в том, что в КНР, кроме банковских кредитов, на рынке есть еще очень важный источник средств – это собственные средства компаний-экспортеров. То есть среда гораздо более конкурентная. Наши экспортеры, судя по заявлениям главы кабинета, продолжают перегонять на Запад значительную часть своих доходов, и кредитные деньги у нас, по сути, являются единственным источником средств», – поясняет эксперт. Михаил Мишустин во время недавнего отчета правительства рассказывал в Госдуме, что российские компании (в основном из топливно-энергетического комплекса, металлурги, банки и ретейл) вывели за рубеж в 2019 году 4,3 трлн руб. доходов в виде дивидендов, процентов и роялти.

«Мы не можем оценить, насколько эффективно работают госбанки, потому что они находятся в тепличных условиях и получают от государства различные преференции, – сказал «НГ» руководитель департамента компании «Универ Капитал» Андрей Верников. – Судя по тому, что попытки некоторых из них выйти на международные рынки провалились, можно утверждать, что госбанки в условиях свободной конкуренции чувствуют себя плохо».

Эксперт объясняет, что на время пандемии для банков действовали льготные нормы по отчислению средств в обязательные резервы, были и другие послабления со стороны ЦБ, которые помогли банковской системе легко преодолеть кризис. «При этом Минфин размещал свободные бюджетные средства на счетах госбанков, что способствовало избытку дешевой ликвидности. Программы льготного ипотечного кредитования и продление программы льготного автокредитования повысили доходы банков», – говорит Верников.

Он отмечает, что ставки по банковским вкладам в первом квартале 2021 года были на минимальных значениях, потому что у банков не было острой нужды в привлечении средств населения через депозиты. «В таком случае нет смысла уменьшать процентную маржу. Разница по ставкам будет снижаться не ранее 2022 года», – считает эксперт.

Средняя максимальная ставка по вкладам крупнейших банков РФ была на рекордно низком показателе в начале октября прошлого года – 4,33%. Цикл снижения ставок по кредитам и вкладам в России закончился: банки перешли к повышению доходности вкладов и стоимости ссуд, в итоге это может привести к перелому тренда по оттоку средств с депозитов, сообщил Данилов.

Банк России начал увеличивать ключевую ставку в марте – до 4,5% годовых, что стало первым повышением с 2018 года. В апреле регулятор еще раз повысил ставку – сразу до 5% годовых. По данным ЦБ, средняя максимальная ставка по итогам второй декады марта выросла до 4,72%. Однако годовая инфляция в марте выросла в РФ до пика в 5,8% и, даже замедлившись в апреле до 5,53%, превышает ставки депозитов. По прогнозу Банка России, инфляция в 2021 году составит 4,7–5,2%.

По данным ЦБ РФ, в марте 2021 года средневзвешенная ставка по депозитам граждан, если они «сдавались» в банки на срок больше года, составляла 3,9%, а кредит на тот же срок можно было взять под 9,8%. Предприятия на тот же срок могли положить деньги на депозит под 5,16%, а получить кредит – под 7,1%.

Экономика РФ возвращается к потенциалу быстрее, чем ожидалось ранее, что отражается в существенном росте инфляции в последние несколько месяцев, поэтому денежно-кредитная политика (ДКП) должна своевременно перейти в нейтральную область, заявил в понедельник зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин в ходе круглого стола в Госдуме.

«Мы ожидаем, что уже во второй половине этого года российский ВВП вернется на предпандемийные уровни и, соответственно, денежно-кредитная политика в этих условиях также должна будет вернуться к нейтральной», – сказал Заботкин. Поддержание низкой ключевой ставки означает сохранение депозитных ставок на текущем низком уровне, пояснил он. А с инфляцией на повышенном уровне это станет означать отрицательную реальную ставку по вкладам населения, что будет иметь негативные последствия для сохранения покупательной способности сбережений и для привлекательности депозитов как средства накопления, добавил Заботкин.