«Роснефть» сохраняет лидерство среди нефтяных мейджоров

Фото Reuters

В первом квартале 2021 года чистая прибыль «Роснефти» составила 149 млрд руб., что превысило ожидания аналитиков почти на 3%. “Это самый высокий показатель чистой прибыли Роснефти за первый квартал с момента приобретения ТНК-ВР ”- отмечают аналитики Sova Capital. Показатель чистой прибыли отечественной компании (2 млрд долл) оказался выше, чем у таких крупнейших игроков рынка углеводородов, как Chevron (1,4 млрд долларов) и Equinor (1,9 млрд долларов). По объему добычи «Роснефть» также сохраняет лидерские позиции, опережая ExxonMobil, Chevron, Shell, BP, Equinor и других. Несмотря на то, что мировая экономика еще не оправилась от коронакризиса, а объемы потребления нефти не восстановились до предпандемийного уровня, «Роснефть» добилась устойчивых финансовых и производственных результатов. «Компания получила чистую прибыль в размере 149 млрд руб., показатель EBITDA достиг максимальной с начала пандемии величины, финансовый долг снизился на 2,9 млрд долларов, а свободный денежный поток приблизился к среднему за квартал значению докризисного 2019 года», - заявил главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин. Отметим, что чистая прибыль компании оказалась примерно на 3% выше, чем предполагали аналитики в консенсус-прогнозе, подготовленному на основании данных 12 инвесткомпаний и банков. Предполагалось, что «Роснефть» получит прибыль до 145 млрд руб., однако результаты превзошли ожидания. Причем показатель в 147 млрд руб. находится на уровне прибыли «Роснефти», полученной по итогам всего пандемийного 2020 года. Продемонстрированный рост связывают с увеличением операционной прибыли, сокращением финансовых расходов, а также снижением отрицательного эффекта неденежных факторов. Показатель EDITDA «Роснефти» в первом квартале увеличился на 44% в годовом выражении, составив 445 млрд руб., что на 22,3% больше, чем по итогам четвертого квартала 2020 года. Также увеличилась и выручка «Роснефти», по сравнению с четвертым кварталом предыдущего года , она выросла на 14,2% в рублях (до 1,737 трлн руб.) и на 16% в долларах (23,9 млрд долл.) Кроме того, «Роснефть» продолжила генерировать положительный свободный денежный поток, составивший по итогам марта 190 млрд рублей , то есть в 2,6 раза выше, чем в четвертом квартале 2020-го. У компании по сравнению с прошлым годом увеличились и капитальные затраты – они составили 225 млрд руб. (3 млрд долл.), что на 21,6% выше показателя первого квартала 2020 года. Это связано с запуском перспективного проекта «Восток Ойл», который в инвестбанках называют «магнитом для инвесторов», его NPV (чистая приведенная стоимость), согласно предварительным оценкам, может составлять 70-120 млрд руб. Проект «Восток Ойл» включает 52 лицензионных участка, где расположены 13 открытых месторождений углеводородов. «Роснефть» продолжила работу по реализации стратегически важных проектов, в том числе «Восток Ойл», что гарантирует компании стабильность добычи и уровня прибыли в долгосрочной перспективе и обеспечивает значительное конкурентное преимущество. «Роснефть» также демонстрирует решительность в области энергетического перехода, последовательно увеличивая долю газа в добыче углеводородов», - прокомментировал результаты глава компании Игорь Сечин.

“Роснефть улучшила раскрытие информации, связанной с ESG, выделив свои платежи за выбросы CO2 в Европе – полагаем, что инвесторы положительно на это отреагируют”- говорится в отчёте VTB Capital.  

Общая добыча углеводородов компании в первом квартале составила 4,76 млн б.н.э. в сутки (57,8 млн т н.э.). Это - один из самых высоких показателей в мире среди публичных компаний. В сопоставимом периметре добыча углеводородов увеличилась на 1,5% квартал к кварталу. «Роснефть» продолжает лидировать по уровню добычи, опережая такие компании как ExxonMobil, Chevron, Shell, BP, Equinor. Компания , в январе-марте добыла примерно 15 млрд кубометров газа , что стало одним из лучших показателей среди российских независимых производителей.

По данным «Роснефти», в январе-марте количество вновь введенных в эксплуатацию скважин увеличилось на 12% год к году и составило 622 единицы. Причем этом количество наиболее эффективных новых горизонтальных скважин достигло 402 единиц, что на 8,6% больше, чем в 2020 году. Доля подобных скважин от общего количества введенных составила 65%. Компания продолжает освоение Эргинского кластера, где в январе-марте суточная добыча была увеличена на 43% - до 87,7 тыс. барр. в сутки (1,1 млн т). Осваивалось и Северо-Даниловское месторождение, где в первом квартале года добыча составила 8,5 тыс. барр. в сутки в доле компании. При этом суммарная добыча жидких углеводородов на новых крупных проектах, запущенных с 2016 г. (с учетом Эргинского участка и Северо-Даниловского месторождения), в доле «Роснефти» выросла на 2,6% год к году и 422 тыс. барр. в сутки (5,1 млн т). Лидерство «Роснефть» сохранила и в сфере переработки углеводородов. Объем переработки нефти принадлежащими компании российскими заводами увеличился в первом квартале почти на 4,5% по отношению к предыдущему кварталу, составив 24,1 млн тонн.

При всем этом продажи продукции «Роснефти» росли. Компания по итогам января-марта реализовала 24,1 млн тонн нефтепродуктов, лидируя по объемам на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже. В отчетном квартале компания перевыполнила нормативы по реализации моторного топлива на бирже в 2 раза. Объем розничных продаж «Роснефть» на ее крупнейшей в России сети автозаправочных станций , а это около 3000 АЗС/АЗК , восстановился до допандемийного уровня, превысив показатель аналогичного периода 2020 года. Компания продолжала развивать свою сеть, где под брендами «Роснефть» и BP открываются финансовые супермаркеты «Мир Привилегий» - там клиенты теперь могут быстро оформить страховые полисы ОСАГО и КАСКО, дебетовые карты с программами лояльности и кредитные карты. Эти производственные результаты были подкреплены стабильными биржевыми результатами «Роснефти». В конце апреля совет директоров «Роснефти» рекомендовал выплатить дивиденды за 2020 год в размере 73,55 млрд руб. В первом квартале 2021 года российский лидер нефтегазовой отрасли доминировал по динамике роста котировок на бирже в целом по всем «голубым фишкам»: в январе-марте акции компании на Московской бирже выросли более чем на 30%, а в марте стоимость ее ценных бумаг достигла исторического максимума в 585,15 руб. за штуку. Аналитики оптимистично оценивают перспективы «Роснефти». Так, американский Goldman Sachs в марте поднял целевую цену ГДР «Роснефти» на 41% до 10 долларов, не только подтвердив рекомендацию "покупать", но и включив российского мейджера в список наиболее предпочтительных объектов инвестирования в 2021 году. Bank of America Merrill Lynch также повысил целевую цену бумаг «Роснефти» на 17% до 9 долларов, сохранив рекомендацию "покупать" и место в списке наиболее предпочтительных объектов инвестирования. Аналитики российского «Газпромбанка» в апреле повысили целевую цену акциям «Роснефти» почти на 30% - до 10,1 долларов за бумагу, а «Атон» накануне майских праздников повысил целевую цену акций нефтяной компании на 21% - до 9,8 доллара за ГДР, что оказалось самым сильным повышением среди компаний нефтегазового сектора России.