За московскими облигациями выстроилась очередь из инвесторов

Графика freepik.com

Впервые за восемь лет российская столица обратилась к заимствованию и за-пустила масштабный проект по выпуску облигаций. Первые торги уже принесли городу 35 млрд рублей. Планируется, что вырученные средства от проданных облигаций пойдут на финансирование инфраструктурных проектов Москвы, да-дут дополнительный импульс для развития экономики в период пандемии и по-могут выполнить в срок взятые на себя инвестиционные обязательства.

«Решение выпустить облигации очень своевременно, – рассказала «НГ» финансовый консультант группы компаний «Би-Консалтинг», председатель подкомитета МТПП по финансовой культуре Майя Зиновьева. – За любые деньги нужно платить. Но если взять кредитные средства, то там процент значительно выше. Поэтому городу выгод-но сейчас воспользоваться пониженной ставкой, так как есть прогноз от Центробанка, что она будет расти. А инвесторам проще купить по заявленной ставке чтобы потом, с ростом доходов гарантировано получить заявленные средства, ведь Москва надеж-ный заемщик».

Привлекая инвестиции на реализацию столичных проектов в такой такой короткий срок, московские власти оживят экономику города и простимулируют ее дальнейшее развитие, уверена Зиновьева. «В городе много предпринимателей, которые связаны с ним госзаказами, – пояснила экономист. – И привлечение средств в Москву дает воз-можность этим подрядчикам развиваться. В связи с кризисом это более чем актуаль-но. И в ситуации когда экономика замедлилась, а многие проекты приостановились, облигации могут стать свежим ветром и запустить волну чтобы предприятия продол-жили развитие и работу. Нужно всколыхнуть рынок, запустив в него деньги».

Занять по низкой цене и вложить деньги в развитие было правильным решением, счи-тает и гендиректор Центра экономики регионов Алексей Порошин. «Цель выпуска об-лигаций заключается в необходимости финансирования инфраструктурных проектов в постпандемийный период с учетом высокой важности их своевременной реализации, – сказал он «НГ». – С учетом того, что доходы бюджета города в 2020 году сохрани-лись на уровне 200 млрд. рублей, а расходы сильно выросли на фоне пандемии, было всего два возможных варианта действий в целях сохранения темпов экономического роста – либо сокращение инвестиционной программы города по расходам, либо выход на рынок заимствований. Второй вариант наиболее рационален, и высокий спрос на облигации доказывает своевременность такого решения».

Эксперты уверены, что выпуск облигаций - ещё один шаг в долгосрочной экономиче-ской стратегии города. Облигации простимулируют госзаказом экономический рост го-рода, который и сейчас показывает высокою экономическую активность не только на фоне других регионов, но и мировых столиц. «Когда мы планировали бюджет 2021 го-да, прогнозировали, что объем доходов города еще не восстановится до тех объемов, которые предполагались в 2019-м (адресная инвестиционная программа у нас трех-летняя), поэтому был выбор – сокращать инвестпрограмму или выходить на рынок за-имствований, – рассказал журналистам заместитель мэра Москвы по вопросам эконо-мической политики и имущественно-земельных отношений Владимир Ефимов. – Было принято решение формировать бюджет с докризисным уровнем расходов и без со-кращения инвестиционной программы».

Номинальная стоимость одной ценной бумаги 72-го выпуска, которые выпустила Мо-сква, составила 1000 руб. Срок обращения – 3 года. Спрос на них в 2,3 раза превысил объем предложения: всего на аукцион было подано 94 заявки, а объем спроса соста-вил 79,3 млрд рублей. По результатам аукциона доходность долговых бумаг была оп-ределена в 6,73%. «Эта ставка ниже уровня удорожания масштабных проектов разви-тия, то есть заимствование средств на рынке для дальнейшего инвестирования вы-годно для города, – пояснил Ефимов. – Все средства от размещения облигаций город направит на реализацию инфраструктурных проектов, приостановка и последующее возобновление которых за счет собственных средств обойдутся дороже, чем выход на рынок заимствований».

Всего, на аукционе облигаций Москвы 72-го выпуска, город заключил 60 сделок. Ос-новными покупателями стали управляющие компании и пенсионные фонды, они выку-пили 67,3% выпуска облигаций, банки – 21,6%, страховые компании – 3,8%, около 1% приобрели физические лица. «В кризис финансовому рынку всегда не хватает надеж-ных заемщиков, а в плане надежности с Москвой мало кто поспорит, – рассказал «НГ» член совета Московской деловой России, управляющий партнер NSCF Александр Безбердый. – 7% – высокая доходность, вполне сопоставимая с доходностью от бан-ковских вкладов, но экономика Москва намного надежнее чем 80% процентов банков. С учетом того, что спрос больше предложения, можно ожидать, что правительство Москвы может сделать дополнительный транш, снизить ставку и использовать часть из привлеченных денег для текущих программ поддержки бизнеса, а возможно и же-лательно – ввести новые».

Следующий выпуск облигаций запланирован уже на середину мая. 73-й выпуск на 35 млрд рублей также пройдет в форме аукциона. А 27 мая столица впервые выйдет на биржу с зелеными облигациями. Их объем составит 35 млрд рублей, а срок обраще-ния – 7 лет. За счет полученных от размещения средств планируется профинансиро-вать строительство Большой кольцевой линии метро и замену автобусов на электро-бусы. «Эти проекты сокращают выбросы загрязняющих веществ и парникового газа от личного и общественного транспорта, что положительно влияет на экологическую об-становку в городе и на здоровье жителей», – рассказал заммэра Владимир Ефимов.

Экономисты считают, что ставка по зеленым ценным бумагам города будет снижен-ной, так как крупные компании захотят их в свой портфель для поддержания репута-ции эко-компаний. «Для имиджа Москвы выпуск зеленых облигаций однозначно станет прорывом, – уверен гендиректор Центра экономики регионов Алексей Порошин. – Это будет первый субфедеральный займ в истории нашей страны. И столица покажет всему миру, что она крупнейшая, инновационная агломерация, которая заботится об экологии и думает о прорывном развитии».