В 2020-м стоило покупать биткоин, а в 2021-м лучше инвестировать в землю

Низкие ставки по депозитам толкают россиян в зону риска. Фото PhotoXPress.ru

Проблема сохранения или приумножения активов оказалась очень сложной во время коронакризиса. В 2020-м произошли заметные изменения в предпочтениях россиян – на фоне оттока денег с депозитов и мер поддержки правительством строительного сектора значительно выросли объемы ипотеки. А численность граждан, попробовших счастья на биржах, в 2020-м выросла в разы. Эксперты «НГ» говорят, что в 2021-м у россиян все еще есть возможность хорошо заработать.

Россияне из тех, кому есть что хранить, столкнулись к концу 2020-го с неприятным явлением – отрицательной доходностью. По данным ЦБ, максимальная процентная ставка по вкладам в российских рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, составила 4,48%.

При этом, как сообщили в Минэкономразвития, инфляция в декабре в годовом исчислении составила 4,9%.

Хотя доходы населения в среднем в течение года рекордно падали (на 8% во втором квартале), более или менее зажиточные граждане пытались спасать свои средства в бурный 2020 год. Напомним, что ровно год назад, 14 января 2020-го, доллар можно было купить еще за 60,9 руб., но после того как страны ОПЕК+ в начале марта не договорились о сокращении добычи нефти и стоимость этого сырья начала стремительно падать, американская валюта подскакивала до 81 руб., после окончания первой волны пандемии она несколько дешевела (до 68,6 руб. 10 июня), но теперь опять находится в районе 73 руб.

Вслед за нефтью весной рухнул не только рубль, но и все основные акции российских банков и компаний. Впрочем, были активы, которые, наоборот, росли, – в первую очередь золото, которое летом подскакивало до 2 тыс. долл. за унцию. После того как стало примерно ясно, как будет работать бизнес в условиях пандемии, стали расти и акции некоторых компаний, в частности, тех, кто занимается продуктами питания.

Наибольшую доходность розничным инвесторам в 2020 году, как подсчитали в аудиторско-консалтинговой сети FinExpertiza, принесли золото, биткоин и акции зарубежных компаний. Те, кто вложился в золото, смогли получить 43% прибыли. Самыми рискованными, но и самыми успешными стали вложения в первую и самую известную криптовалюту – биткоин: если в январе 2020 года инвестор купил бы себе немного биткоина на 100 тыс. руб., то к концу декабря мог бы получить уже 354 тыс. руб. Отметим, однако, что одна «монета» этой валюты в середине января 2020 года стоила 8,1 тыс. долл., 8 января 2021 года она достигла пика в 40 тыс. долл. Но позже биткоин стал дешеветь и в среду стоил уже 34,6 тыс.

По данным FinExpertiza, неплохо заработать инвесторам позволили иностранные акции. Индекс S&P 500, отражающий котировки 500 крупнейших публичных компаний США, вырос за год на 17,4% в долларовом выражении. А для российских инвесторов рублевая доходность с учетом изменения курса оказалась намного больше – около 41%.

Аналитики подсчитали, что, переведя свои сбережения из рублей в валюту, можно было не только сохранить, но и серьезно приумножить свои средства. Например, те, кто в начале 2020 года купил доллары, получили 19,9% годовых, а евро принесли своим хозяевам за счет разницы курсов 32% прибыли.

В списках «аутсайдеров» при этом оказались рублевые депозиты, корпоративные облигации российских компаний и облигации федерального займа РФ (ОФЗ). Доходность этих инструментов за год не превысила 8,5%. Доход игроков российского фондового рынка, отмечают в FinExpertiza, составил 12,8%. Но для этого надо было проявить стальную выдержку и не распродавать ценные бумаги, которые сильно подешевели в острую фазу кризиса.

Именно сохранившаяся на уровнях двузначных цифр доходность по акциям, вероятно, и привлекла к этому инструменту миллионы россиян и озаботила ЦБ, который, видимо не без оснований полагает, что неопытные инвесторы могут потерять здесь средства. В любом случае потеря доходности от рублевых депозитов привела к тому, что граждане сняли с них почти 1,5 трлн руб., показали расчеты аналитиков Национального рейтингового агентства.

«Рублевые депозиты принесли инвесторам сравнительно небольшой доход, так как в стране несколько раз снижалась ключевая ставка, а за ней – проценты по вкладам, которые не всегда превышали уровень инфляции (но в начале года доходность была около 7%), – пояснил «НГ» исполнительный директор департамента рынка капиталов «Универ Капитал» Артем Тузов. – Доходность по ОФЗ и корпоративным облигациям российских компаний находилась в пределах 8,5%, а доллары и евро принесли владельцам около 32 и 20% соответственно доходности за год. Что касается акций, то наибольшие потери понесли инвесторы, имеющие в портфеле большой объем акций компаний из наиболее пострадавших секторов экономики – нефтегазовой отрасли, авиаперевозок, туризма. Хотя бумаги стали укрепляться к концу года, в кризис их стоимость существенно падала».

Аналитик компании «Финам» Алексей Коренев считает, что, несмотря на экономический кризис и падение доходов, россияне традиционно рассматривают как наиболее перспективные инвестиции в недвижимость. «В этом году вопреки более ранним прогнозам стоимость жилья в новостройках заметно выросла (в некоторых регионах и в зависимости от классности и локации жилья до 6–10%) из-за влияния государственной программы льготной ипотеки. Покупатели спешили успеть купить недвижимость до окончания действия программы», – сказал «НГ» Коренев.

«Если ориентироваться на прибыль, то самым выгодным можно назвать фондовый рынок. Акции некоторых российских компаний на фоне пандемии в 2020 году показали двух- и трехкратный рост. Но фондовый рынок – это большие риски, он сложный для непрофессионального инвестора», – сказал «НГ» руководитель аналитического центра «Индикаторы рынка недвижимости IRN.RU» Олег Репченко.

По словам эксперта, к недвижимости россияне привыкли относиться как к надежному защитному активу, особенно если покупать готовую квартиру на вторичном рынке и сдавать ее в аренду. «Это дает доход выше, чем на депозите при невысоких рисках, – поясняет Репченко. – В 2020 году цены на вторичном рынке выросли на 16% – это рекорд с 2008 года. Этот рост обеспечила низкая ключевая ставка, которая удешевила ипотеку и одновременно снизила ставки по вкладам. На этом фоне наблюдался ажиотажный спрос как со стороны тех, кто покупает квартиру для жизни, так и среди консервативных инвесторов, для которых стало невыгодно держать деньги на депозите или в облигациях. Правда, в 2021 году такого ажиотажа уже не ожидается, поскольку большинство из тех, кто хотел купить квартиру, уже сделали это в прошлом году».

Наиболее выгодным для инвестиций и на вторичном, и на первичном рынке в 2020 году, по мнению Репченко, был массовый сегмент. «Именно в нем наблюдался наибольший спрос, бюджетные квартиры быстро уходили с рынка. Недорогие квартиры на вторичном рынке (в первую очередь панельные и кирпичные пятиэтажки), а также новостройки комфорт-класса прибавили в цене около 20%», – говорит он.

«Тем, кто надеется в 2021 году заработать на инвестициях в недвижимость, мы бы советовали быть крайне осторожными, – говорит Коренев. – Как только действие государственной программы льготной ипотеки закончится (1 июля 2021-го), цены на жилье вполне способны за очень короткое время скорректироваться. Более того – продолжить снижение и далее за счет реализации излишнего и необеспеченного спроса второй половины 2020-го и первой половины 2021 года».

По мнению эксперта, покупка земли была и остается весьма перспективной, так как земля – единственный достаточно доступный ресурс на нашей планете, который по определению имеет ограниченные объемы. «Хотя данный вид инвестиций предполагает очень длительный инвестиционный горизонт и вряд ли будет интересен тому, что надеется получить хорошую прибыль исключительно в рамках 2021 года», – говорит эксперт.

«В 2021 году на рынке может произойти коррекция, поэтому инвесторам стоит аккуратнее работать с высокорисковыми активами. Просевшие в прошлом году нефтяная отрасль и авиакосмический сектор будут расти по мере роста спроса на энергоносители. Также могут прибавить бумаги компаний IT-сектора, фармсектора», – предполагает Тузов.