Розничных инвесторов в РФ стало на миллион больше

Чиновники ЦБ заботятся о крупных и мелких биржевых спекулянтах. Фото Льва Исраеляна

В России почти не растет экономика, но зато бурно развивается финансовый рынок. Предприниматели не хотят инвестировать в бизнес на территории РФ. А число розничных инвесторов за год выросло на 42% и перевалило за 3,2 млн человек. Об этом в среду в Совете Федерации сообщила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина, которая еще в мае оценивала численность розничных инвесторов всего в 2 млн человек. На этом фоне обостряется конкурентная борьба компаний-посредников за деньги инвесторов. За последние пять лет число профессиональных участников рынка ценных бумаг в РФ сократилось более чем вдвое.

Темпы роста российской экономики оказались ниже ожиданий, и это не может не беспокоить, сообщила сенаторам в рамках правительственного часа глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Она традиционно убеждала слушателей, что низкая инфляция и ценовая стабильность «критически важны для уверенности бизнеса в завтрашнем дне». Рапортовала о новых победах над нехорошей инфляцией. И тут же признавала, что «бизнес не готов инвестировать, не готов инвестировать даже собственные средства, не говоря уже о кредитах». При этом Набиуллина убеждала сенаторов, что обязательно нужно создавать источники «длинных денег» (несмотря даже на явное отсутствие интереса бизнеса к инвестициям).

Несравненно лучше, чем экономика в целом, выглядит в изложении Набиуллиной рост интереса населения к фондовому рынку и к частным инвестициям. По ее словам, численность розничных инвесторов выросла в этом году в РФ на 42% и достигла 3,2 млн человек.

Между тем еще весной глава ЦБ говорила лишь о 2 млн граждан – участников фондового рынка. «Сейчас работают около 2 млн человек на рынке, а могут работать 4 млн, а может быть, даже больше – 6 млн», – объясняла в конце мая Набиуллина на конференции «Российский фондовый рынок 2019».

Приток розничных инвесторов идет в РФ на фоне острой конкуренции среди компаний-посредников. При этом многие профессиональные участники фондового рынка добровольно отказываются от лицензий, сообщила Reuters директор департамента рынка ценных бумаг и товарного рынка Банка России Лариса Селютина. С 2015 года общее количество профессиональных участников рынка ценных бумаг, у которых ЦБ отозвал лицензии, составило 632. А к концу второго квартала 2019 года на рынке оставалось чуть больше 500 игроков. «Первые два года одной из основных причин ухода компаний были нарушения законодательства. А с 2017 года возрастает доля компаний, ушедших с рынка добровольно – по заявлению», – сообщила Селютина. При этом ключевой причиной консолидации она считает обострившуюся конкуренцию с крупными игроками, которые агрессивно привлекают новых клиентов. «Из 345 малых компаний на финансовом рынке больше половины нерентабельны. В первую очередь причина убыточности – это конкуренция, а потом уже регуляторная нагрузка», – объясняет Селютина.

«Численность розничных инвесторов с начала 2015 года выросла более чем втрое, а с начала 2018 года – более чем вдвое, и у данной тенденции есть довольно простое объяснение», – говорит аналитик компании «Финам» Сергей Дроздов. Во-первых, стабильно высокий доход финансовограмотной части населения. Во-вторых, низкая, крайне низкая доходность депозитов, из-за чего многие состоятельные граждане стали отдавать предпочтение вложениям в долговой рынок, где особой популярностью пользуются ОФЗ (облигации федерального займа). Большим стимулом стало введение так называемых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) и налоговых вычетов. ИИС позволяет гражданам получить налоговый вычет в размере 13% на 400 тыс. инвестированных рублей в год или освободить от налогов доход, полученный от операций с ценными бумагами по счету до 1 млн руб. в год.

«Повышается финансовая грамотность, информированность населения о рынке. Банк России тоже проводит важную работу, в частности, по проекту маркетплейса финансовых инструментов. Важно отметить и то, что дистанционные каналы идентификации клиентов (при помощи госуслуг) очень помогают участникам рынка, без этого высокие темпы роста частных инвесторов были бы невозможны. Около 70% счетов сейчас открывается удаленно», – объясняет начальник управления операций на российском фондовом рынке компании «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. По его словам, граждане вкладывают деньги не только в ОФЗ. «На бирже «Санкт-Петербург» число активных клиентов превысило 50 тыс., ежедневный торговый оборот иностранными акциями приближается к 100 млн долл. Доля физических лиц в первичных размещениях облигаций выросла до 12%. По данным Московской биржи, доля физлиц в оборотах облигациями на вторичных торгах – 7%, деривативами – 45%, а акциями – 34%», – говорит Ващенко. При этом он считает, что численность розничных инвесторов будет расти и дальше.

«В России очень низкий по сравнению с развитыми странами уровень проникновения инвестиционных продуктов на розничный рынок. Частных инвесторов в России около 3% от экономически активного населения. В Китае частных инвесторов уже 11%. Доля ценных бумаг в сбережениях населения у нас составляет лишь 13%, тогда как в США – около 52%», рассказывает представитель российской «Фридом Финанс», чья американская материнская структура в прошлом месяце прошла все процедуры проверки бизнеса для торговли акциями на бирже NASDAQ в США.

«Для России 3,2 млн частных инвесторов – цифра небольшая, но по сравнению с предыдущими годами, когда фондовый рынок был для обычного человека terra incognita, это уже серьезно», – говорит руководитель аналитического департамента компании Amarkets Артем Деев. По его словам, интерес к вложениям на рынке недвижимости сегодня снизился. А после того как многие поняли, что на пенсию нужно копить самостоятельно, именно фондовый рынок стал одним из инструментов, которым люди стали учиться пользоваться.