На финансовом рынке появились признаки паники

Интерес частных инвесторов к российскому госдолгу на вторичном рынке снижается. Источник: Telegram-канал MMI

Для российских финансов начинается новая черная полоса. Рубль на торгах в четверг внезапно упал ниже 80 за евро и ниже 69 за доллар. Нарастает распродажа долговых бумаг государства, доходность по которым уже перевалила за 9% годовых. Да и какой смысл держать рублевые бумаги, если российские власти девальвируют рубль со скоростью выше 20% в год? Последние попытки властей восстановить стабильность могут «полететь коту под хвост, если не остановить панику на рынке», предупреждают экономисты. Алексей Кудрин обещает, что валютная неопределенность будет сохраняться.

Финансовый рынок решил продемонстрировать разрыв между тревожной реальностью и благостными рапортами российских чиновников. После 15.00 по московскому времени на торгах начался резкий обвал рубля. Доллар продавался дороже 69,5 руб., а евро – дороже 80,7 руб. То есть за день рубль подешевел почти на 1,5%. А с начала года рубль потерял к доллару более 20%.

На фоне падающего рубля и нарастающей угрозы новых санкций инвесторы предпочитают сбрасывать государственные долговые бумаги, то есть облигации федерального займа (ОФЗ). «Паника резко усилилась! Доллар уже выше 69,1, доходности ОФЗ превысили 9,1%. Замминистра финансов Колычев говорил сегодня, что ЦБ может поддержать ОФЗ в случае «экстремального стресса». Похоже, рынок уже сегодня решил протестировать эту готовность. Сомневаюсь, что ЦБ сможет принять решение оперативно, особенно в отсутствие главы ЦБ», – сообщил директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов, который ранее возглавлял макроэкономическое прогнозирование в Минэкономразвития.

Отъезд из РФ председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной был связан с ее выступлением в штаб-квартире МВФ в Вашингтоне с лекцией об опыте инфляционного таргетирования в РФ. «Весь этот опыт может полететь коту под хвост, если сейчас не остановить панику на рынке», – считает Тремасов.

Валютная нестабильность наблюдается в РФ на фоне ухудшающихся макроэкономических прогнозов. Так, глава Минэкономразвития Максим Орешкин сообщил, что инфляция в РФ может ускориться до 5% в первом квартале следующего года. Одновременно его ведомство ухудшило прогнозы по росту ВВП в 2018 и 2019 годах. Правда, все эти расчеты могут очень скоро потерять актуальность, в том числе из-за новой девальвации рубля. Ведь среднегодовой курс, как считают в ведомстве Орешкина, должен составить всего 61,9 руб. за доллар.

Между тем новый обвал рубля не удивил опытных российских финансистов. Глава Счетной палаты Алексей Кудрин пообещал, что волатильность рубля сохранится из-за «новых данных по «делу Скрипалей», возможного введения новых санкций в отношении России. «Волатильность будет сохраняться – и высокая неопределенность. Во-первых, ночью был проголосован новый пакет санкций против России, связанный с киберпреступностью. А во-вторых, с учетом новых данных по «делу Скрипалей» есть ожидания, что и второй этап санкций может быть болезненным», – сказал Кудрин на Московском финансовом форуме в четверг. Палата представителей Конгресса США проголосовала за закон «О киберсдерживании и ответных мерах», который предусматривает введение санкций против иностранных лиц и организаций за организацию и проведение кибератак против США.

В свою очередь, глава Минфина Антон Силуанов посчитал подходящим момент для объявления праздника российского финансиста нерабочим днем. «Мы все работаем с финансами, у нас есть свои финансовые активы, мы постоянно взаимодействуем и с финансовыми, и с нефинансовыми активами. Поэтому вообще-то это всенародный праздник», – объяснил Силуанов. День российского финансиста отмечается 8 сентября.

В целом в России «очень неплохой финансовый рынок», добавил Силуанов. «Если мы посмотрим на развивающиеся страны, то у нас создан очень неплохой инструментарий внутреннего финансового рынка. Мы выходим на внешние рынки с использованием наших отечественных институтов, мы успешно привлекаем инвесторов на внутреннем рынке, несмотря на все», – сказал он.

Этот режим «несмотря на все» будет продолжаться и ужесточаться. И, видимо, поэтому Силуанов предложил обратить внимание на сбережения граждан. «Наша задача состоит сейчас в том, чтобы создать внутреннего финансового инвестора из населения. Создать новые возможности для вложения населения в инвестиционные инструменты, с одной стороны, и – с другой – создать денежное обеспечение на период пенсий, то есть индивидуальный пенсионный капитал», – сказал Силуанов на финансовом форуме.

Между тем девальвация очень помогает правительству наполнять казну подешевевшей валютой. Как сообщил вчера премьер Медведев, доходы федерального бюджета за первое полугодие оказались выше прогнозных показателей на 18% (на 1,3 трлн руб.). Он отметил, что указанные доходы не связаны с продажей нефти и газа.