Центробанк похвалился подмороженной экономикой

Динамика заимствований малого и среднего бизнеса в России. Источник НАФИ

В Центробанке (ЦБ) хвалятся смягчением некоторых условий кредитования в российских банках. Однако такое «смягчение» не приводит к кредитному буму в корпоративном секторе. Коммерческие предприятия, особенно в малом и среднем секторе, продолжают сокращать заимствования и наращивать просроченную задолженность, следует из исследования Национального агентства финансовых исследований (НАФИ). «Рост кредитования соразмерен росту экономической активности и не создает инфляционных рисков», – парируют в ЦБ.

Во втором квартале ЦБ обнаружил «снижение кредитных ставок и смягчение отдельных неценовых условий кредитования», причину которых регулятор видит в «высокой межбанковской конкуренции, снижении ключевой ставки в июне и уменьшении стоимости привлечения средств на внутреннем рынке». Такое заявление в ведомстве Эльвиры Набиуллиной было обнародовано в конце прошлой недели в комментарии «Условия банковского кредитования».

Впрочем, «смягчение условий кредитования» как будто бы не коснулось корпоративного сектора. Как замечают в ЦБ, банки по-прежнему предпочитают придерживаться консервативной политики и даже в условиях высокой конкуренции снижали ставки преимущественно для наиболее надежных клиентов. В целом банки продолжали смягчать условия кредитования для розничных заемщиков в большей степени, чем для корпоративных, отмечает регулятор.

Похоже, подобное кредитное сдерживание корпоративного сектора в целом устраивает Центробанк, ведь «кредитная активность банков восстанавливается медленно, что ограничивает потенциальное влияние расширения кредитных банковских операций на инфляцию». Фактически заявления ЦБ можно понимать и так: низкий спрос на кредиты и соответственно стагнация – это неплохо, так как помогает сдерживать рост цен.

Сами же предприниматели обычно придерживаются другого мнения. Ведь кредиты остаются одним из основных источников финансирования бизнеса, и в первую очередь для малых и средних предприятий. Такие выводы, в частности, следуют из опроса НАФИ по деловому климату. Исследователи опросили 500 представителей бизнеса и выяснили, что банковские кредиты как источник финансирования развития важен для трети предпринимателей. 

И зачастую, несмотря на все заверения ЦБ, получить заем предпринимателю не так-то просто. Как следует из опроса, половина опрошенных предпринимателей за последний год подавали заявление на кредит один раз, еще 22% – дважды, а 27% обращались три и более раз. При этом те, чьи заявки были одобрены, не всегда получают всю сумму, замечают в НАФИ. «Средняя сумма заявки (составляет) 8 млн руб., а средняя одобренная сумма почти в 1,5 раза ниже – 4,7 млн руб.», – отмечают исследователи.

В целом же, как рассказывают эксперты, и размер портфеля, и объем выданных кредитов на рынке кредитования МСП снижаются третий год подряд. «Основная причина отрицательной динамики – высокая стоимость кредитования для бизнеса и сохранение значительных рисков кредитования для кредитных организаций», – считают аналитики.

В частности, по итогам 2014 года предприятиям было выдано займов на 7,4 трлн руб. В 2015-м уже меньше – 5,5 трлн руб. Падение продолжилось и в 2016 году. По итогам прошлого года предприятия получили кредитов лишь на 5,3 трлн руб., сообщает НАФИ. На этом фоне продолжает сокращаться совокупный рыночный портфель кредитов малому и среднему бизнесу. Так, за 2016 год совокупный портфель снизился до 4,47 трлн руб. 

Причем, несмотря на сокращение кредитного портфеля, малый и средний бизнес продолжает наращивать просроченную задолженность. Как сообщает НАФИ, по итогам 2016 года значение показателя составило 14,2%, что на 0,6 процентных пункта выше значения 2015 года. И уровень просрочки в портфелях кредитов субъектам МСП существенно выше, чем в портфелях кредитов физическим лицам (7,9%) и крупному бизнесу (5,5%).

Вместе с тем нельзя сказать, что банковские кредиты абсолютно недоступны для предприятий. Ведь, как сообщали ранее эксперты Института Гайдара, лишь для 10% российских промышленных предприятий банковские займы остаются сегодня недоступными. «Таким образом, уровень доступности кредитов для российской промышленности в первой половине года закрепился на докризисном уровне», – делал вывод завлабораторией конъюнктурных опросов Института Гайдара Сергей Цухло. Он напоминает, что еще в начале 2015-го почти половине предприятий кредиты были недоступны. «Сейчас 90% предприятий обладают либо достаточными, либо более чем достаточными ресурсами для расчетов с банками по кредитам», – продолжает он.

Стоит добавить, что среди факторов, оказывающих давление на промышленный рост, доступность кредитования оказывается далеко не на первых местах. Как следует из обзора Центра конъюнктурных исследований Высшей школы экономики (ВШЭ) о состоянии делового климата в российской промышленности, в июле текущего года такой фактор, как «высокая стоимость банковского кредита», ограничивал деятельность лишь 28% предпринимателей. К такому выводу в ВШЭ пришли, проанализировав данные опроса Росстата среди руководителей 3,2 тыс. промышленных предприятий.

«Доступ экономических агентов к длинным кредитам – это существенный фактор экономического роста, но в сегодняшних условиях это далеко не главная причина торможения экономики», – замечают эксперты ВШЭ. Они обращают внимание: еще три года назад, в начале 2014 года, ключевая ставка ЦБ РФ была на уровне 5,5% и никакого кредитного бума в стране не наблюдалось. По мнению экономистов, куда более серьезно сегодня ограничивают производственную деятельность предприятий «недостаточный спрос на продукцию», «неопределенность экономической обстановки» и «высокий уровень налогообложения». На эти факторы указывают 50, 44 и 40% респондентов соответственно. «Кроме того, в структуре инвестиций в основной капитал по источникам финансирования по итогам 2016 года кредиты банков (10,5%) не входили даже в тройку лидеров, уступая собственным средствам предприятий (51,8%)», – замечают специалисты ВШЭ.