0
3078
Газета Экономика Интернет-версия

03.02.2017 00:01:00

КАРТ-БЛАНШ. Сохранить и/или приумножить?

Петр Пушкарев

Об авторе: Петр Пушкарев – шеф-аналитик ГК «ТелеТрейд».

Тэги: деньги, инфляция, вклады, облигации, минфин, инвестиции


Дилемма: сохраняет деньги от инфляции один инструментарий, приумножают – другие методы. Поделюсь вариантами решения.

Аспект сохранения. Вопреки избитому совету про «три корзины» валютный вклад как вид актива не рассматриваю. Проценты стремятся к нулю – это неинтересно. Рублевый процент годится, но и здесь тенденция на усушку. Посему внимание на облигации: 8,2% по десятилеткам Минфина. Интересно иностранным инвесторам – их около 30% в новых размещениях. По госбумагам США дают 2,5% и 2,7% в Австралии, не говоря про 0,4% у немцев – наши облигации федерального займа для них манна небесная. Гарантированы достоянием России, уровень резервов 400 млрд долл. опасений не внушает. Для наших граждан по вкладам – гарантии АСВ до 1,4 млн руб. И за облигациями стоит то же самое государство, только сумма гарантий не ограничена, а порог входа – 1 тыс. руб.

По однолетним бумагам купон вообще 8,8%. Однако смысл брать пяти- или десятилетки: ЦБ понизит ставки, доходность вкладов и новых облигаций упадет, а премия по «длинным» бумагам сохранится. Зафиксировать сейчас высокую доходность на будущее выгодно, продать бумаги раньше ничто не мешает.

Подстраховать от курсовых колебаний? Элементарно через индивидуальный инвестиционный счет или брокерский счет, где мы и купили облигации. Докупая к ним контракт доллар/рубль, используем плечо не как инструмент риска, а чтобы задействовать гораздо меньше денег. Для страховки хватит и суммы в 5 раз меньше, остальное так и лежит в рублевых бумагах. Вырастет рубль, немного потеряем на курсе, но проценты в рублях капают исправно. А подрастет доллар – проценты в рублях те же, и к ним плюсуется доход от сделки с долларом – на круг выгоднее, чем валютный вклад. Другая схема защиты – пакет из евробондов. Доход в долларах – сегодня по бондам Газпромбанка 5,75%, Альфа-банка – 5%, ВТБ – 6,3%, «Открытия» – 7,25%.

Про приумножить. Высокодоходных в потенциале, многообещающих инструментов много, но всегда и с реальным риском потерь. Посему рассчитаем точно или примерно ожидаемые проценты годовых от облигаций или вкладов – после чего выделим в сегмент с рисками лишь некую долю от будущего гарантированного дохода. Будет простор для инвестиций, но и основное «тело» сбережений не затронете.    



Комментарии для элемента не найдены.

Читайте также


Чтобы инфляция стала 4%, ключевую ставку нужно повысить в четыре раза

Чтобы инфляция стала 4%, ключевую ставку нужно повысить в четыре раза

Анастасия Башкатова

Цены выработали иммунитет к денежно-кредитной политике Центробанка

0
1775
Москва и Минск ведут расчеты в рублях

Москва и Минск ведут расчеты в рублях

Ольга Соловьева

В Белоруссии ждут «окончательного» решения энергетических вопросов с РФ

0
1199
Дональд Трамп доволен снижением мировых нефтяных цен

Дональд Трамп доволен снижением мировых нефтяных цен

Михаил Сергеев

Российские чиновники продолжают апеллировать к правилам Всемирной торговой организации, работу которой блокируют Соединенные Штаты

0
1725
Сотрудникам ФСИН выдадут новый этический кодекс

Сотрудникам ФСИН выдадут новый этический кодекс

Екатерина Трифонова

Проблемы уголовно-исполнительной системы, видимо, останутся прежними

0
1230

Другие новости