Анастасия Башкатова
Фото Gettyimages
Почти все, кто пытался сохранить и приумножить свои накопления в прошлом году, проиграли. Тот, кто хранил дома рублевую наличность, потерял из-за инфляции. Еще больше пострадали граждане, которые копили доллары и евро: из-за относительного укрепления рубля их сбережения в течение года обесценились примерно на 30%. Убыточными были вложения в драгоценные металлы, а также в недвижимость почти по всей стране. «Почти» – потому что, как выяснилось, единственные регионы, которые показали реальную доходность инвестиций в недвижимость, – это Брянская область и Камчатский край.
Выиграли в основном те инвесторы, которые вложили средства в ценные бумаги. За 2016 год фонды акций, облигаций и смешанных инвестиций продемонстрировали положительную динамику. Лучшие показатели у фондов акций: даже с учетом инфляции реальная доходность составила почти 28%, следует из исследования, проведенного компанией «ФинЭкспертиза».
Однако такие инструменты выбирают немногие, так как подобные вложения требуют определенных знаний и готовности к риску. Обычно россияне пытаются сохранить свои средства иначе: открыть депозит в банке, купить валюту или – особо продвинутый вариант – завести обезличенный металлический счет, то есть вложить деньги в драгоценные металлы. Наконец, если позволяют доходы, можно купить недвижимость с расчетом потом ее сдать в аренду или перепродать. Но почти все эти варианты в прошлом году не принесли гражданам выгоды.
Используя данные Росстата, Национальной лиги управляющих, портала IRN.ru, Центробанка и десяти ведущих банков страны, аналитики компании «ФинЭкспертиза» определили доходность основных инструментов инвестирования в 2016 году. В исследовании рассчитывалась номинальная и реальная рублевая доходность различных инструментов. Реальная рублевая доходность – это номинальная доходность минус инфляция за период инвестирования, минус накладные расходы (например, разница в стоимости покупки-продажи валюты и металлов).
У граждан, которые хранили дома наличные рубли, сбережения обесценились на величину инфляции (официальная инфляция по итогам года – 5,4%). «Но и те, кто хранил деньги в валюте в 2016 году, не выиграли. Из-за падения курса наличные сбережения в долларах обесценились на 22,55%, в евро – почти на 26%. С учетом инфляции, это падение было еще сильнее», – сообщают исследователи. Они напоминают: если в начале 2016 года валюту можно было купить по курсу 77 руб. за 1 долл. и около 84 руб. за 1 евро, то в конце 2016-го продать валюту можно было уже по курсу почти 60 руб. за 1 долл. и 62 руб. за 1 евро.
Хотя, конечно, если доллары и евро были куплены раньше – например, до валютного шока конца 2014 года, – тогда в этом случае граждане приумножили свои накопления, потому что сейчас курс рубля по отношению к доллару и евро все еще почти в два раза ниже, чем несколько лет назад.
Если говорить о банковских вкладах, то единственный вариант депозита, который принес реальный доход, – рублевый. «При номинальной доходности в 11,27%, под которую банки брали депозиты, реальная доходность (с учетом инфляции) составила 5,87%», – говорится в исследовании. «Номинальная доходность по долларовым вкладам составила 2,7%. Однако с учетом курсовой разницы покупки валюты в начале 2016 года и продажи в конце 2016-го, а также инфляции, владельцы долларовых вкладов потеряли 25,25%. Та же ситуация с евро. Общие потери за год для обладателей вкладов в евро составили 29,38%», – добавляют аналитики.
Даже без учета инфляции владельцы металлических счетов потеряли от четверти до трети своих инвестиций. Сильнее всего упала стоимость палладия – почти на 32% в номинале, а с учетом инфляции – на 37,4%. Падение стоимости остальных металлов (серебра, золота и платины) было примерно на одном уровне – минус 24-25% номинальной доходности и 29-30% реальной доходности, сообщают исследователи.
Продолжается снижение цен на жилье. В целом по России падение стоимости квадратного метра недвижимости составило 1,2%, в реальном выражении – снижение на 6,6%, говорится в исследовании.
Как показал анализ, только 12 субъектов РФ продемонстрировали заметную номинальную доходность инвестиций в квартиры всех типов на первичном и вторичном рынках. Это Брянская область, Камчатский край, Сахалинская, Калининградская области, Санкт-Петербург, Приморский, Ставропольский края, Чечня, Дагестан, Томская область, Северная Осетия – Алания, Карелия. За 2016 год стоимость квадратного метра квартир там выросла. «Однако с учетом инфляции в годовом горизонте реальную доходность можно было получить только в Брянской области и Камчатском крае», – сообщают аналитики. Реальная рублевая доходность инвестиций в недвижимость там составила 10,3% и 3,2% соответственно.
«Больше всего потеряла в стоимости недвижимость в Республике Мордовия (-18,6%), Магаданской области (-18,1%), в Ханты-Мансийском автономном округе-Югра (-16,3%). Москва вошла в десятку регионов с максимальным падением стоимости недвижимости (-13,2%) в реальном выражении», – добавляют исследователи.
«В целом по России стоимость квадратного метра первичной недвижимости выросла, вторичной – упала. В регионах-лидерах стоимость недвижимости выросла и в том, и в другом случае. Но если на Камчатке значительно подорожал квадратный метр первичной недвижимости (с 70,6 тыс. руб. до 78,8 тыс. руб. за 1 кв м), то в Брянской области выросли цены на «вторичку» (с 32,5 тыс. руб. до 41,4 тыс. руб. за 1 кв м)», – сказала «НГ» гендиректор «ФинЭкспертизы» Нина Козлова.
«Инвестиции в недвижимость Камчатского края вполне могут быть высокодоходными», – подтверждает в беседе с «НГ» управляющий партнер «Метриум Групп» Мария Литинецкая.
«По данным Росстата, средняя стоимость квадратного метра на первичном рынке жилья в этом регионе выросла на 78% с первого квартала 2014 года по третий квартал 2016-го: с 44,3 тыс. руб. за 1 кв м до 79 тыс. руб. за 1 кв м. Столь высокие темпы прироста цен, вероятно, связаны с миграцией населения из небольших районных поселений в административный центр края, что, в свою очередь, вызывает рост цен на жилье и спроса на аренду», – поясняет эксперт.
Литинецкая добавляет: «При этом по числу ввода нового жилья Камчатский край – один из самых отстающих регионов России (в 2016 году за первые три квартала меньше было введено жилья только в Мурманской и Магаданской областях, а также в Калмыкии). То есть на местном рынке существует острый дефицит нового жилья, поэтому и цены на него резко растут, так как спрос превышает предложение. Соответственно, на перепродаже таких объектов можно неплохо заработать».
