Анастасия Башкатова
Отношение собственного капитала к активам, взвешенным с учетом риска (уровень достаточности капитала) Источник: ЦМАКП
Российские министры, похоже, не имеют ясного представления об эффективности антикризисной помощи экономике. На такие подозрения навели вчерашние заявления премьера Дмитрия Медведева. Он попросил разобраться, дошли ли до заемщиков средства через механизм проектного финансирования, утвержденный в конце прошлого года. В свою очередь первый вице-премьер Игорь Шувалов пообещал допустить госкорпорации к тем деньгам, которые предназначались для помощи банковской системе.
Эффективность поддержки экономики за счет проектного финансирования пока не так уж очевидна. По крайней мере у премьера Дмитрия Медведева возникли вопросы, кто же в итоге действительно получил государственную помощь и в каких объемах.
Об этом он спросил вчера подчиненных на правительственном совещании, посвященном состоянию банковского и финансового сектора.
Программа поддержки экономики через проектное финансирование на льготных условиях была утверждена в октябре 2014 года. Как тогда заявляли профильные министры, этот механизм должен был начать работать чуть ли не на следующий месяц, однако затем о том, что проектное финансирование стало в России реальностью, министр экономического развития Алексей Улюкаев сообщил лишь в феврале этого года.
Улюкаев пояснял, что суть антикризисного проектного финансирования сводится к разделению рисков между четырьмя основными участниками: заемщиком, который обязан профинансировать из собственных средств не менее 20% стоимости проекта, банком-кредитором, бюджетом, предоставляющим гарантию на сумму 25% по упрощенной технологии, и Центробанком (ЦБ), который фондирует проект на специальных условиях. В правительстве выбирали, какие именно проекты будут в первую очередь финансироваться через льготный механизм.
Минэкономразвития объявило в феврале этого года, что власти решили начать с проектов в области сельского хозяйства и птицеводства, а также в сфере телекоммуникаций. Как тогда сообщалось, общая стоимость этих проектов – около 37 млрд руб., из которых 29 млрд руб. – кредит Центробанка коммерческим банкам. На очереди тогда было еще около 30 проектов в сфере промышленности, строительства и агропроизводства. Крупные госкомпании – «Роснефть» и «Газпром нефть» – также предлагают свои заявки для включения в программу проектного финансирования.
Дмитрий Медведев вчера сообщил, что сейчас «отобрано 10 проектов общей стоимостью 128 млрд руб.». «Объем запрашиваемых ресурсов там несколько меньше, но тем не менее такие решения состоялись. Правда, нужно разобраться все-таки, сколько денег реально дошло до соответствующих заемщиков», – сказал премьер. Такое неведение относительно результатов одной из главных антикризисных мер выглядит удивительным, особенно если учесть, что утвердили ее не вчера.
Власти решили помочь компаниям, включая государственные, не только проектным финансированием. Первый вице-премьер Игорь Шувалов сообщил вчера, что правительство может поддержать госкорпорации капиталом из тех 900 млрд руб., которые были предназначены для докапитализации банковского сектора.
Правда, это будет возможно лишь в том случае, если от указанной суммы что-то останется. В конце прошлого года правительство выделило Агентству по страхованию вкладов (АСВ) 900 млрд руб. в виде облигаций федерального займа (ОФЗ) на докапитализацию банковской системы. По сообщению Интерфакса, АСВ распределило чуть более 830 млрд руб. из этой суммы, деньги могут получить 27 банков, а также кредитные организации, подпавшие под санкции. Как вчера сказал Шувалов, правительство решило выделить часть средств АСВ еще и региональным банкам. То есть можно предположить, что до госкорпораций эта «кормушка» дойдет уже пустой.
При этом эффективность правительственной поддержки банковского сектора тоже вызывает вопросы: хоть правительство и пытается залить банковский кризис деньгами, к оздоровлению это не приводит.
Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) предупреждает, что показатели обеспеченности кредитных организаций собственным капиталом (достаточности капитала) сейчас упали до минимальных значений начиная с 1995 года. «При этом значительная доля системообразующих банков оказалась на пороге минимально допустимых показателей достаточности капитала, а с учетом распространенного «приукрашивания» отчетности – возможно, и за порогом», – замечают специалисты ЦМАКПа.
Ухудшение положения многих банков экономисты связывают с падением прибыльности банковской деятельности. Прибыльность же падает не только из-за общего экономического замедления в стране, но и из-за усиливающейся демотивации участников рынков, которые перестают инвестировать в банковскую деятельность.
«В последние два-три года дополнительным фактором, ухудшающим ситуацию, стал усилившийся скрытый вывод активов собственниками многих банков, обусловленный утратой ими стимулов к сохранению контролируемого банковского бизнеса. Индикатором этого процесса является рост числа «резонансных» банкротств системно значимых кредитных организаций, сопровождающихся эпизодами предшествующего вывода активов собственниками», – сообщают аналитики ЦМАКПа. И не исключено, что одной из причин такой демотивации стала в том числе зачистка сектора регулятором. Число отзывов банковских лицензий возросло в прошлом году более чем вдвое, напоминают в ЦМАКПе.
В прошлом году в отдельные периоды почти каждая новая неделя начиналась с очередного отзыва лицензий у банков. В этом году тенденция сохраняется. Например, вчера лицензий лишились: Плато-банк из-за неисполнения банковского законодательства, СтройКомБанк из-за несоблюдения законодательства в области противодействия легализации доходов, полученных преступным путем, Траст Капитал Банк из-за высокорискованной кредитной политики.
В правительстве же уверены, что банковскому сектору РФ все же удалось избежать реализации худшего сценария. Как сказал вчера Шувалов, доходность у банков начнет расти на рубеже 2015–2016 годов.
