ВТБ берет рекордный долг

Надежность ВТБ пошатнулась из-за Банка Москвы.
Фото Александра Шалгина (НГ-фото)

В пятницу стало известно, что ВТБ взял рекордный за всю историю российских заемщиков трехлетний синдицированный кредит на сумму более 3 млрд. долл. В ВТБ уверены: такая сделка свидетельствует о доверии, оказанном банку международными организациями. Но одновременно с этим агентство Moody's понизило прогноз по рейтингам ВТБ на «негативный». Эксперты предупреждают: из-за проблем со спасением Банка Москвы ВТБ рискует утратить международное доверие. Скептики добавляют: причем не только ВТБ, но и вся Россия.

Проблема санации Банка Москвы, ранее принадлежавшего столичному правительству, теоретически может запустить в РФ цепную реакцию дефолтов. Международное агентство Moody's понизило на прошлой неделе прогноз по рейтингам ВТБ со «стабильного» до «негативного».

Пересмотр прогноза связан с повышением рисков ВТБ «в связи с планируемой консолидацией Банка Москвы», пояснил вице-президент Moody's Евгений Тарзиманов.

Напомним, спасать Банк Москвы будут Центробанк (ЦБ) и Агентство по страхованию вкладов (АСВ), которые предоставят ему кредит на сумму в 295 млрд. руб. под 0,5% годовых на 10 лет. А также – ВТБ, который в конце февраля этого года стал основным акционером Банка Москвы, выкупив долю московского правительства. ВТБ планирует в рамках финансового оздоровления увеличить уставный капитал Банка Москвы с нынешних 18 млрд. еще на 100 млрд. руб.

На этом фоне банковскую сферу потрясло удивительное совпадение – почти на те же 100 млрд. руб., или примерно на 3 млрд. долл., ВТБ взял рекордный в истории российских заемщиков трехлетний синдицированный кредит. Он обошел в том числе и Внешэкономбанк (ВЭБ), который в апреле 2011 года закрыл сделку по привлечению трехлетнего синдицированного кредита на сумму примерно 2,5 млрд. долл. Кредит выдан ВТБ по ставке LIBOR плюс 1,3% годовых. LIBOR (London Interbank Offered Rate) – средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемая банками, выступающими на лондонском межбанковском рынке с предложением средств в разных валютах и на разные сроки.

«Привлеченные по кредиту средства будут направлены на общие корпоративные цели, включая рефинансирование текущей задолженности банка ВТБ», – сказано в опубликованном в пятницу сообщении банка. Заместитель президента – председателя правления ВТБ Герберт Моос уверил, что в условиях непростой экономической ситуации эта уникальная сделка свидетельствует о доверии, оказанном ВТБ со стороны международных кредитных организаций.

Однако некоторые независимые эксперты предупреждают: это доверие банк ВТБ рискует утратить, особенно учитывая тот факт, что Moody's уже понизило прогноз по его рейтингам. Скептики же добавляют, что в такой ситуации доверие может утратить не только один крупнейший банк страны, но и вся страна в целом. И, наконец, большинство экспертов назвали главной причиной займа ВТБ необходимость покрыть дыру, вызванную затратами на спасение Банка Москвы.

«Тот план спасения, который до сих пор одобрен – речь идет о вливаниях ЦБ в капитал Банка Москвы через АСВ, – является на самом деле технической проводкой, которая ликвидность Банку Москвы не даст, – говорит главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова. – Поэтому ликвидность должен поддерживать ВТБ. Причем как свою, так и Банка Москвы». По уточнению Орловой, ВТБ – крупный банк с серьезной господдержкой, поэтому полноценного дефолта у ВТБ не случится. «Дефолт как таковой, в общем понимании этого слова, для ВТБ все же не грозит, а вот у Банка Москвы могут быть проблемы с выполнением ряда нормативов. Именно поэтому так все быстро и зашевелились», – добавляет аналитик компании «Арбат Капитал» Михаил Завараев.

Однако, как уточняет аналитик компании «Церих Кэпитал Менеджмент» Олег Душин, если бы не было господдержки, то ВТБ на самом деле уже объявил бы дефолт. «У ВТБ есть еще и собственные обязательства в евробондах. И там могла возникнуть проблема. По крайней мере об этом сообщалось, – продолжает эксперт. – Сейчас в ВТБ с помощью кредита закрывают дыру, которая возникла в связи с Банком Москвы. Других причин нет. Был благополучный банк, а стал проблемный». Судя по всему, говорит эксперт, ВТБ пока пытается решить свои проблемы самостоятельно. «Ведь если выпускать деньги ЦБ под обязательства по евробондам, то это откровенная инфляционная эмиссия, которая, возможно, будет грозить уже даже понижением рейтингов России», – поясняет Душин.

Эксперты неоднозначно высказались также о последствиях долгов ВЭБа и ВТБ для страны в целом. «На государство займы ни ВТБ, ни ВЭБа существенного влияния не окажут, возможен рост выдачи корпоративных кредитов», – уверен управляющий портфелями ценных бумаг компании «Солид менеджмент» Георгий Ельцов. Об этом же говорит Завараев, но уточняет, что негативного влияния не будет только в том случае, если не случится какого-либо форс-мажора, например очередного витка кризиса.