Сергей Куликов
У группы «ПИК» появился новый совладелец.
Фото с сайта www.moscow-live.ru
Вчера было официально объявлено о том, что компания Lacero Trading Ltd., входящая в инвестиционную группу «Нафта-Москва» Сулеймана Керимова, стала владельцем 25% акций одного из крупнейших в стране девелоперов – группы компаний «ПИК». При этом стороны тщательно скрывают подробности этой сделки, что усиливает появившиеся в последние дни предположения аналитиков о том, что на самом деле она прошла в безденежной форме. В этом случае она может стать одной из крупнейших сделок, в ходе которой владельцы компании уступят четверть своего бизнеса в надежде на то, что новый партнер поможет урегулировать их долги и пролоббирует их интересы в госструктурах.
Со структурой Керимова своим пакетом поделились два основных акционера – основателя «ПИК» – Кирилл Писарев и Юрий Жуков, сообщает официальный пресс-релиз ГК «ПИК». Но при этом «изменений в менеджменте «ПИК» сделка не повлечет», так же как не изменится стратегия компании, которая фокусируется на строительстве крупных жилых объектов эконом-класса в Москве и ряде регионов. «Новый стратегический акционер имеет серьезный опыт в кризис-менеджменте, что позволит «ПИК» более эффективно отвечать на текущие вызовы», – поясняется в сообщении.
Группа «ПИК» – один из крупнейших российских девелоперов. Вывод ее ценных бумаг на IPO в 2006 году стал самым большим в истории европейского сектора недвижимости – 15% акций компании были проданы за 1,85 млрд. долл. Таким образом, общая капитализация компании тогда оценивалась в 12,3 млрд. долл. Кризис свел на нет блестящие показатели компании. Если судить по текущим рыночным котировкам, то капитализация компании уменьшилась в десятки раз и составляет сейчас примерно 680–700 млн. долл.
Из-за проблем на рынке недвижимости, пришедшихся на четвертый квартал 2008 года, по итогам прошлого года группа сократила ввод жилья по сравнению с 2007 годом почти вдвое – с 1,54 млн. до 813 тыс. квадратных метров. Из-за этого руководство компании вынуждено было заморозить реализацию стратегии регионального развития и объявить своей ключевой задачей реструктуризацию долга, который, по оценкам экспертов, составляет около 49 млрд. руб., из них 14 млрд. руб. – задолженность перед Сбербанком. Осенью прошлого года компания была вынуждена обратиться во Внешэкономбанк (ВЭБ) за кредитом на сумму до 300 млн. долл. для рефинансирования внешней краткосрочной задолженности. Эта заявка была одобрена одной из первых, и «ПИК» в результате получила 262 млн. долл. сроком на год, а ВЭБ – место в совете ее директоров. В марте компания сообщила о том, что ведет переговоры с большинством банков-кредиторов о реструктуризации графика выплат.
В 2007 году были периоды, когда цена акций «ПИК» на ММВБ превышала 1 тыс. руб., а в марте этого года цена опускалась до 20 руб. за штуку. Однако появление на рынке три недели назад сообщений о том, что группа ведет переговоры со структурами Керимова, привело к взлету котировок более чем в два раза. Вчера акции компании торговались на ММВБ в диапазоне от 46 до 47,5 руб. за штуку.
Между тем стороны предпочитают не раскрывать основные параметры сделки. В частности, директор по инвестициям ИГ «Нафта-Москва» Антон Аверин от комментариев «НГ» воздержался, посоветовав обратиться в «ПИК». Руководитель пресс-службы ГК «ПИК» Наталия Коновалова также отказалась раскрывать какие-либо подробности. «Что касается долговой нагрузки, то стоит опираться на консолидированные данные, которые будут раскрыты в мае в рамках годовых итогов по МСФО», – пояснила Коновалова.
В условиях отсутствия информации эксперты вынуждены лишь догадываться об истинных целях и параметрах совершенной сделки, отмечая, что она носит скорее всего безденежный характер. «Как мы понимаем, это безденежная операция, в результате которой 25% акций отойдут структурам Керимова, а еще на 20% будет получен опцион на выкуп, – считает аналитик Альфа-банка Елена Миллс. – Но это только предположения, поскольку никакой подробной информации о сделке оба участника не дают. Вероятно, «ПИК» рассчитывает, что такой шаг поможет ему реструктурировать долг – может быть, у Керимова есть такая возможность. С другой стороны, можно предположить, что Керимов обменял или продал акции других компаний, а взамен получил бумаги «ПИК». Может быть и такой вариант, что данная схема была предложена одним из кредиторов девелоперской компании. Но информации крайне мало».
Заместитель гендиректора компании «2К Аудит – Деловые консультации» Павел Розенфельд также не исключает, что никаких денег в результате «ПИК» не получил. «В крайнем случае бизнесмен получил акции девелопера по цене ниже рыночной, – отмечает эксперт. – «ПИК» сейчас нуждается в кризисном менеджере, которого он и получит в лице Сулеймана Керимова, который может помочь компании реструктуризировать долги». Как отмечает аналитик, известно, что у Керимова хорошие отношения со Сбербанком, которому «ПИК» задолжал около 14 млрд. руб. «Компания и сама ранее пыталась договориться со Сбербанком, но у нее не получилось. Используя свои связи, Керимов может помочь «ПИК» в этом вопросе, – полагает Розенфельд. – Однако основная миссия Керимова в «ПИК», видимо, не реструктуризация долга, хотя этой проблемой он также будет заниматься. В условиях кризиса для девелоперов важно найти покупателя на свой продукт. Поскольку рынок недвижимости сегодня переживает не лучшие времена, со спросом у девелоперов огромные проблемы. Решить эту проблему возможно за счет продажи построенных площадей государству». По мнению эксперта, Керимов вполне способен пролоббировать интересы «ПИК» в правительстве и получить для компании пакет заказов на строительство социального жилья. Если компания получит госзаказ, проблема с долгами будет решена.
