Американских финансистов обвинили в кризисе

ФБР начало массовые аресты подозреваемых по делу о махинациях на рынке ипотечного кредитования. Счет арестованных идет на сотни. По мнению экспертов спецслужб, задержанные сотрудники крупных банков могут быть виноваты во множестве случаев мошенничества на рынке ипотечного кредитования, что стало одной из причин разразившегося в прошлом году кризиса. Российские эксперты допускают, что финансисты могут быть виновны в различных махинациях, но их действия к кризису привести не могли.

В США более 400 человек арестованы по обвинениям в мошенничестве с ипотечными кредитами и нанесении многомиллионных убытков инвесторам. Представители ФБР заявили, что все подозреваемые – это игроки рынка и специалисты, содействующие в получении кредита. В частности, среди них два работника хеджевых фондов, находящихся под управлением американского банка Bear Sterns Ральф Кьоффи и Мэтью Таннин. Они были задержаны 19 июня и позже отпущены под залог.

По данным следствия, бывшие менеджеры некогда одного из крупнейших банков США занимались махинациями с ценными бумагами и скрывали стратегически важную финансовую информацию. По данным ФБР, Кьоффи и Таннин, зная о проблемах на рынке и высоких рисках в ипотечном кредитовании, за несколько дней до обвала на рынке убедили инвесторов разместить свои финансовые средства в их фондах.

В Комиссии по ценным бумагам и биржам утверждают, что кризис на рынке ипотечного кредитования в США начался с фондов High-Grade Structured Credit Strategies Fund и High-Grade Structured Credit Strategies Enhanced Leverage Fund, в которых работали обвиняемые менеджеры. Именно они стали виновниками рискованных вложений фондов, которые в конечном итоге привели к банкротству самого Bear Sterns. По подсчетам сотрудников ФБР, общие потери инвесторов в результате действий Кьоффи и Таннина превысили 1,5 млрд. долл. Среди арестованных в США биржевых игроков также сотрудники Merrill Lynch и Deutsche Bank.

Между тем эксперты Royal Bank of Scotland (RBS) уверены, что все потрясения, произошедшие в мировой экономике, – всего лишь прелюдия, а основной кризис еще впереди. Причем в отличие от большинства экспертов, которые заявляют о том, что окончания кризиса ждать осталось недолго, специалисты RBS предрекают крах на финансовых рынках уже в ближайшие три месяца. Причиной обострения ситуации они называют приближающийся взрыв пузырей, раздувшихся на рынке недвижимости и топлива. В связи с этим специалисты предрекают продолжение скатывания американской валюты и рекомендуют от нее избавляться.

«Возможно, действия финансистов действительно подстегнули разрастающийся кризис, однако нельзя забывать, что подобные масштабные явления носят структурный характер», – полагает начальник аналитического отдела компании «Брокеркредитсервис» Максим Шеин. По его словам, первопричина кризиса не в том, что финансисты совершали какие-то махинации, а в раздаче кредитов несостоятельным заемщикам. С точки зрения бизнеса такие действия выглядели вполне нормальными в условиях, когда всем надежным клиентам кредиты уже выдали, а развиваться нужно. Кроме того, продукты становились все более сложными, а это привело к усложнению оценки их стоимости и рисков. «Финансисты могут быть виноваты в махинациях и сокрытии инсайдерской информации, но обвинять их в том, что они стали причиной кризиса, на мой взгляд, не верно. Масштабные кризисы носят структурный характер, и финансисты не могут быть виноваты только в каких-то технических вещах, но не в самом кризисе», – полагает Шеин.

«Новый виток финансового кризиса вполне возможен, но он затронет те экономические сферы, которые до сих пор чувствовали себя совершенно спокойно», – уверен эксперт. В частности, по его мнению, новые потрясения затронут автомобильные кредиты и кредитные карты. «Произойдет ли это – пока вопрос», – говорит Шеин.

В свою очередь, начальник отдела рыночной аналитики Валерий Пивень отмечает, что пока на рынке нет серьезных проблем, никого не волнует, кто какими методами работает. Этот вопрос начинает волновать людей и власти только после возникновения миллиардных убытков. «Происходящее очень напоминает недавнюю ситуацию с компанией Enron. По закону виновные должны быть наказаны, но нельзя забывать, что финансовый сектор – крайне динамичен и многие действия находятся на грани. Это балансирование можно трактовать по-разному», – подчеркнул Пивень. При этом, по словам эксперта, на сегодняшний день большинство финансовых секторов еще не были затронуты кризисом и определенных угроз ждать можно.

Начальник отдела рыночного анализа Собинбанка Александр Разуваев считает, что разразившийся кризис на рынке ипотечного кредитования в США – это самый серьезный удар по экономике страны со времен Великой депрессии. «Именно поэтому я не исключаю, что в данный момент власти просто пытаются найти крайних. В России в 1998 году после дефолта также искали козлов отпущения среди чиновников и сотрудников Центробанка. Однако в этом случае все достаточно быстро закончилось, поскольку в дефолте была масса системных макроэкономических причин», – отметил эксперт. При этом Разуваев также считает, что если бы не кризис, на махинации финансистов никто не обратил бы внимания. В то же время серьезные экономические потрясения, которые предсказывают специалисты из Royal Bank of Scotland, по мнению Разуваева, весьма маловероятны. «Ситуация в западной экономике весьма нестабильная, но не кризисная. Поэтому каких-то серьезных финансовых катаклизмов я не жду», – подчеркнул эксперт.