300 миллиардов рублей уйдут под 7,25%

Сегодня стартует первый аукцион по размещению временно свободных бюджетных средств на депозитах в коммерческих банках. Согласно объявленным вчера Минфином условиям 300 млрд. руб. будут размещены под 7,25% годовых с условием их возврата в бюджет 14 мая. Пойти на размещение бюджетных остатков в комбанках власти заставили опасения, что в противном случае финансовый рынок накроет кризис ликвидности. На март и апрель приходится пик выплат по иностранным кредитам, кроме того, в конце апреля наступает срок уплаты НДС за весь первый квартал.

Все допущенные к аукциону коммерческие банки должны обладать международным кредитным рейтингом не ниже уровня BB– (позитивный), по классификации агентств Fitch или Standard&Poors, или не ниже уровня Ba3, по оценкам агентства Moody’s. При этом собственный капитал банков должен быть не ниже 5 млрд. руб. и они должны быть участниками системы страхования вкладов. В соответствии с этими критериями ЦБ и Минфин отобрали около 35 банков, разделив их на три группы в зависимости от степени надежности и величины. Банки первой группы смогут занять на аукционе суммы до 40% от своего капитала, банки из второй – до 25%, а из третьей – не более 10%.

На следующий день после победы на торгах бюджетные деньги должны быть размещены на счетах банков-победителей, и они смогут ими распоряжаться по собственному усмотрению. Банкиры давно лоббировали такие аукционы, отмечая, что без них банкам было бы трудно справиться с нарастающим к концу апреля дефицитом ликвидности. Только в первом квартале банки выплатили по иностранным кредитам 36 млрд. долл., из них 16 млрд. – в марте. Большую часть из этих сумм не удалось перекридитовать за рубежом. В конце апреля подходит срок расчета за начисленный по итогам первого квартала НДС, на что уйдет еще 500 млрд. руб. Восполнить эти потери и призваны остатки на бюджетных счетах.

Бюджетные деньги должны работать на развитие страны, считает начальник финуправления банка «Москва-Сити» Александр Смирнов. По его словам, данная мера тем более актуальна в нынешней ситуации, когда в банковской системе наблюдается определенный дефицит притока, вызванный тем, что из-за финансового кризиса на Западе отечественным кредитным организациям стало труднее оттуда получать финансовые ресурсы. Кроме того, в последние месяцы проявилась тенденция замедления прироста объемов депозитов и даже их отток из некоторых банков. «Аукционы будут способствовать поддержке темпов кредитования и соответственно темпов экономического роста», – отметил эксперт. «Ситуация на рынке немного хуже, чем год назад, хотя и остается в рамках стабильности. Но в целом эта мера является оправданной», – полагает аналитик ИК «Финам» Владимир Сергиевский.

Конкретная ставка, по которой банки-победители получат выигранные ими суммы, определится в ходе аукциона. Заявленный порог отсечения в 7,25% изначально выше стоимости тех денег, которые коммерческие банки до сих пор могли занимать в ЦБ. Например, на аукционах репо под залог ценных бумаг они кредитовались на короткий срок по ставкам 6–6,5%. Однако эксперты считают, что, несмотря на большую дороговизну аукционных денег в силу того, что их возвращать придется через гораздо более длительный срок, новый инструмент заимствования является для банков привлекательным.

«Это хорошая мера поддержки для банков по вполне умеренной ставке. Я думаю, что конкуренция будет большая и все крупнейшие банки будут заинтересованы участвовать в борьбе за эти деньги», – считает Сергиевский. «Если банкам невыгодно, то на таких условия эти деньги никто не будет брать. Но 7,25% – это нормальный адекватный уровень ставки, он соответствует рынку, учитывая, что ставки по депозитам гораздо выше. Получается, что эти ресурсы привлекать достаточно выгодно», – говорит Александр Смирнов. «Для тех участников рынка, которые видят, что у них проблемы с ликвидностью, это достаточно нормальная ставка. Если есть какая-то неопределенность, то я бы взял деньги под такой процент», – сообщил аналитик банка «Уралсиб» Леонид Слипченко, добавив, что предположения некоторых аналитиков о том, что аукционы превратятся исключительно в кормушку для крупнейших банков с госучастием, прежде всего Сбербанка и ВТБ, «скорее всего являются неверными». «Во-первых, у Сбербанка и ВТБ нет проблем с ликвидностью, и, судя по последним действиям ЦБ, он действует сейчас достаточно здраво и не собирается подкармливать никакой конкретный банк вне зависимости от его размеров и того, является он государственным или нет. Во-вторых, у ЦБ сейчас более, так скажем, репутационный подход: ему надо, чтобы эти деньги пошли в систему, а по какой ставке – это уже не так важно», – пояснил Слипченко.