Пенсионеров снова оставили в дураках

В 2007 году Россия снова продемонстрировала бессмысленность пенсионных накоплений. Был установлен рекорд их обесценивания за последние четыре года, то есть с начала пенсионной реформы. Управляющий пенсионными резервами Банк развития во вторник доложил, что доходность пенсионных накоплений по итогам года составила всего 5,98% годовых, в то время как инфляция достигла 11,9%, а минимальная продуктовая корзина подорожала на 22,3%.

С феноменом обесценивания пенсионных накоплений россияне сталкиваются не первый год. Однако прошлогодние темпы этого процесса ставят вопрос о самой целесообразности существования накопительной системы.

Если год назад на персональном накопительном счете гражданина хранилась тысяча рублей, то сегодня от нее осталось, по разным расчетам, от 940 до 840 руб. в прошлогодних ценах. А через пять лет на вложенную год назад тысячу можно будет купить товаров и услуг в том же размере, что в лучшем случае на 700 руб. год назад, а в худшем – на 400 руб. образца 2007 года.

Столь быстрое обесценивание вместо сохранения и наращивания пенсионных резервов в государственном Банке развития на фоне исключительно скромных пенсий нынешних пенсионеров невозможно объяснить никакими разумными соображениями. Абсурд нынешней пенсионной системы доказывает и сравнение «доходности» размещения резервов со ставками по вкладам в государственном Сбербанке, которые в прошлом году достигали 9%. Таким образом, если пенсионные накопления были бы просто размещены на депозиты Сбербанка, то граждане потеряли бы в полтора раза меньше.

По данным ВЭБ, в конце прошлого года на его счетах находилось около 363 млрд. руб. Таким образом, фактические потери покупательной способности этих средств в зависимости от вида потребительской корзины составили от 21 до 58 млрд. руб. Отчисления в накопительную часть пенсий для граждан моложе 1967 года рождения составляли 4 процентных пункта единого соцналога. А в 2008 году эти отчисления были увеличены до 6 процентных пунктов.

Гигантские потери пенсионных накоплений фактически ставят крест на нынешней накопительной пенсионной системе, деньги в которой на самом деле не накапливаются, а просто уничтожаются. Сжигание пенсионных накоплений делает бессмысленной и уплату единого социального налога, часть которого откладывается на будущие пенсии, а в действительности – уничтожается инфляцией.

Причина потери пенсионных резервов, по мнению руководителя Экономической экспертной группы Евсея Гурвича, состоит не в низкой квалификации менеджеров ВЭБ, а в установленных ограничениях, по которым ВЭБ может инвестировать пенсионные деньги в основном в гособлигации. А доходность гособлигаций в условиях консервативной бюджетной политики существенно ниже инфляции.

Самым простым способом исправления ситуации, по мнению экономиста, может быть расширение круга разрешенных финансовых инструментов, в которые государственная управляющая компания может инвестировать пенсионные накопления граждан. «Некоторым негосударственным компаниям удается получать по пенсионным накоплениям достаточно высокую доходность, которая иногда компенсирует инфляцию, и если расширить возможности ВЭБ, то он по своим результатам сможет приблизиться к частным компаниям», – считает Гурвич. Пока же действующее законодательство устанавливает существенные ограничения на инвестиции, но государству, по мнению экономиста, следует проводить не столь осторожную политику и заботиться не столько о снижении рисков, сколько о росте доходности.