Михаил Сергеев
Банковские вклады россиян останутся убыточными и в уходящем, и в будущем году.
Фото Александра Шалгина (НГ-фото)
Сохранить сбережения россиян от инфляции не могут даже банковские депозиты. По данным компании «БДО Юникон», вклады в рублях, евро и долларах в прошлом месяце стали убыточными. Высокая инфляция вынудит банки увеличить процентные ставки, однако вклады могут остаться убыточными и в 2008 году. Сохранить сбережения может распределение средств между вкладами и акциями сырьевых компаний.
Проанализировав условия размещения вкладов в 15 крупнейших банках – ВТБ, Сбербанке, Банке Москвы, Росбанке, Газпромбанке, Райффайзенбанке Австрия, Альфа-банке, Импэксбанке, Ситибанке, УРСА Банке, «Уралсиб», «ВТБ Северо-Запад», «Возрождение», «ВТБ-24», «Петрокоммерц», – эксперты пришли к неутешительным выводам. Защитить сбережения в России сегодня невозможно ни в обычных банках, ни в инвестиционных, ни путем приобретения столичной недвижимости. Например, реальная доходность рублевых депозитов составила от минус 1,2% до минус 0,9%. Реальная рублевая доходность вкладов в евро также оказалась отрицательной – от –0,66% до –0,43% в зависимости от сроков вложений. Наибольшие потери, как и следовало ожидать, понесли вклады в долларах. Депозиты в американской валюте принесли их владельцам убытки, в зависимости от срока вклада – от 2,18% до 1,94%. Еще больше потеряли те, кто хранит деньги «в чулке». Реальная рублевая доходность сбережений в наличных долларах и евро оказалась отрицательной – около 16,6 и 6%, соответственно.
Покупка жилья в Москве за последний год также обернулась убытками в размере около 14% вложенных средств. Несмотря на положительные результаты отдельных паевых инвестиционных фондов (ПИФ) и общих фондов банковского управления (ОФБУ), их минимальная доходность также оказалась существенно отрицательной. Убытки фондов смешанных инвестиций, фондов акций, фондов облигаций и ОФБУ составили, соответственно: 17,44, 14,07, 7,84 и 42,88%.
Единственном способом сохранения средств оказались обезличенные металлические (золотые) счета, которые по итогам октября показали реальную рублевую доходность на уровне 3,65%. Впрочем, рост мировых цен на золото может оказаться относительно краткосрочной тенденцией, которая не поможет гарантированно сохранить сбережения в течение ближайшего года. Так что руководитель Центра макроэкономических исследований «БДО Юникон» Елена Матросова называет успех золотых счетов явлением временным. По ее словам, очевидная убыточность всех банковских вкладов создает социальное напряжение, и высокая инфляция заставит банки пересмотреть их процентную политику. «Банки постараются удержать вкладчиков, однако высокая неопределенность на финансовых рынках осложняет планирование ресурсной базы, – считает Матросова. – Вероятно, самые крупные банки поднимут ставки по депозитам с уровня 9 до 10%».
«Хотя некоторые банки уже объявили о новогодних вкладах с 12–13% годовых, основная часть ставок по рублевым вкладам в 2008 году останется на уровне 9%», – полагает главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова. Не ожидает особенного подъема ставок по вкладам в 2008 году и начальник отдела рыночного анализа Собинбанка Александр Разуваев. По его словам, крупные банки – такие, как Сбербанк, ВТБ или Газпромбанк – не испытывают проблем с ликвидностью, поскольку получают государственные средства под 6%, а сами кредитуют более мелкие банки под 8–9% годовых. Самым доходным вложением средств Александр Разуваев считает нефтяные фьючерсы, которые, однако, недоступны простым гражданам. В связи с этим аналитик советует потенциальным вкладчикам разместить часть своих средств в акции крупнейших российских сырьевых компаний. «Вклады способны только сократить потери от инфляции, а обеспечить доходность могут более рискованные вложения – вроде акций компаний», – говорит Разуваев. В свою очередь, Елена Матросова также советует вкладчикам смириться с минимальной доходностью вкладов, а тем, кто рассчитывает на прибыль, рекомендует «попытать счастья в тех ПИФах, которые уже доказали свою успешность». Экономист компании «Тройка Диалог» Антон Струченевский советует для сохранения сбережений использовать комбинацию банковских депозитов и ценных бумаг. По его словам, эта стратегия уже несколько лет является наиболее эффективной.
