Летние виражи

Напряженность на фондовом рынке практически не повлияла на приток новых инвесторов в ОФБУ.
Фото Романа Мухамеджанова (НГ-фото)

Прошедшее лето заставило российских пайщиков поволноваться. Напряженная ситуация на мировых фондовых рынках негативно отразилось на доходности ПИФов и ОФБУ. Впрочем, по мнению экспертов, именно на падающем рынке проверяется профессионализм управляющих компаний, оттачивается стратегия инвестирования.

На протяжении лета фондовый рынок лихорадило. Июнь оказался, пожалуй, самым благополучным. В течение всего месяца преобладал повышающий тренд. В итоге индекс РТС вырос за месяц на 6,6%, а реальная рублевая доходность паевых фондов колебалась, по данным Центра макроэкономических исследований БДО Юникон (ЦМЭИ), в пределах от –3,07% до 10,58% для фондов акций, от –5,29% до 7,30% для фондов смешанных инвестиций и от –1,73% до 2,37% для фондов облигаций. Более широкий диапазон рублевой доходности показали в июне общие фонды банковского управления (ОФБУ): от –12,90% до 12,79%. При этом лидерами роста были банковские фонды, которые специализируются на вложениях в ценные бумаги иностранных эмитентов.

Положительные тенденции сохранялись и в первой половине июля, вплоть до 23 июля, индекс РТС даже установил рекорд (2091,26 пункта). Однако вслед за этим последовала коррекция. Впрочем, она не помешала индексу вырасти по итогам месяца на 3,9%. Тем не менее коррекция в последней декаде месяца не могла не сказаться на реальной рублевой доходности фондов, она оказалась ниже июньской. По данным ЦМЭИ, максимальный доход, который удалось заработать ПИФам акций, – 7,43%, фондам облигаций – 3,03%, а фондам смешанных инвестиций – 4%. Что касается ОФБУ, то они обеспечили доходность вложений в диапазоне от –8,64% до 18,3%.

Однако самым тяжелым для инвесторов оказался август. Он вошел в историю сильнейшим за последние годы падением на мировых фондовых рынках. По мнению экспертов, падение обусловлено проблемами в области ипотечного кредитования в США. Все это заметно отразилось на российском фондовом рынке. До 21 августа фондовый рынок падал, и индекс РТС достиг двухмесячного минимума в 1820,65 пункта. В целом за август индекс РТС упал на 4,1%. В результате доходность вложений в ПИФы была невысокой. Лучшие фонды едва дотянули по доходности до банковских депозитов. По данным Investfunds, в зону положительной доходности попали только 38 фондов. Лучше всего в августе чувствовали себя фонды облигаций и смешанных инвестиций. Однако из 67 фондов облигаций, по данным Investfunds, только 15 заработали прибыль, а среди фондов смешанных инвестиций положительную доходность показали лишь четыре. Что же касается фондов акций, то их средняя доходность в августе составила –3,49%. Доходность в 12,49% показал только один единственный ПИФ акций (Пиоглобал – Металлургия и машиностроение), а лучший результат доходности всех остальных фондов акций всего 0,9%.

Напряженная ситуация на фондовых рынках в августе отразилась и на ОФБУ. По данным АЗИПИ, величина их чистых активов уменьшилась за последний месяц лета на 482 млн. руб. и составила 19,3 млрд. руб. В августе банковские фонды вновь показали наибольший разброс в показателях реальной рублевой доходности: от –13,69 до 20,66% Правда, свыше 20% смог заработать только один-единственный фонд – «Юниаструм Индексный фонд Китайских Акций».

Что удивительно, напряженность на рынке практически не повлияла на приток новых вкладчиков в ОФБУ. По данным АЗИПИ, их количество в августе даже выросло на 2154 человека и составило 30 945.

Впрочем, эксперты не советуют инвесторам впадать в панику. По их словам, в напряженной ситуации, которая сейчас сложилась на фондовом рынке, больше всего пострадают краткосрочные инвесторы. Так что самый лучший шаг для таких пайщиков – перейти в статус долгосрочных инвесторов. В любом случае падение на рынках – хороший способ оценить профессионализм управляющих. Заработать на растущем рынке не большая заслуга, а вот не потерять на падающем способны немногие. К тому же именно в периоды падения можно проверить выбранную стратегию инвестирования, откорректировать ее и отточить. Хотя, конечно, это немного жесткий способ проверки. «Период падения на фондовом рынке лучше переждать в более консервативных облигационных фондах. Более того, для агрессивных инвесторов «обвал» – это возможность покупки подешевевших активов на дне коррекции. Нет никаких сомнений, что мировая экономика «переварит» этот кризис и продолжит восхождение», – считают эксперты АЗИПИ.