Как выбрать ПИФ

Паевые фонды постепенно завоевывают доверие населения. Общее число пайщиков в 2006 году превысило 300 тыс. человек. С начала года, по данным Investfunds, ПИФам удалось привлечь более 24 млн. руб., а сумма чистых активов фондов составила более 636 млн. руб.

Главное, что побуждает население вкладывать сбережения в ПИФы, – бурный рост фондового рынка и высокая доходность, которую в прошлом году показали многие фонды. К тому же этот вид инвестирования сегодня доступен каждому – тут не требуется большого стартового капитала, паи многих ПИФов стоят в среднем около 1000 руб. Но, чтобы вложения принесли доход, нужно выбрать эффективную управляющую компанию. А сделать это начинающему инвестору непросто. Сегодня зарегистрировано 796 паевых фонда, а их средствами управляет около 380 компаний. Какой отдать предпочтение? Эксперты не советуют новичкам оценивать эффективность работы УК на коротком временном промежутке. И уж тем более не стоит ориентироваться на максимально доходные ПИФы последнего месяца – нет гарантии, что и в следующем месяце они заработают такую же прибыль. Лучше выбирать стабильные фонды, которые показывают постоянную доходность на протяжении долгого времени. Для этого стоит проанализировать работу различных ПИФов в течение двух-трех лет. Причем последний год не очень показателен – фондовый рынок рос, а дивиденды, заработанные на растущем рынке, не всегда говорят о профессионализме управляющей компании. Самым неудачным для российского рынка был 2004 год. Оцените, насколько успешно справились с трудностями того периода разные управляющие.

И еще совет: прежде чем выбирать тип паевого фонда, определитесь со сроками инвестирования. В принципе все вложения в фонды рассчитаны на долгосрочную перспективу. Но нужно учесть, какие ПИФы дают максимальную свободу по операциям с паями. В зависимости от сроков вложений и возможностей изъятия средств все ПИФы делятся на открытые, закрытые и интервальные. По мнению экспертов, для новичков больше всего подходят открытые фонды. Их паи можно купить и продать в любой день. Объем капитала такого ПИФа и количество его пайщиков не ограничены. Средства открытых фондов вкладываются в высоколиквидные активы, которые всегда можно перепродать. Так что если ситуация на рынке будет неблагоприятной или если пайщику срочно потребуются деньги, он может тут же продать свои паи.

В закрытом фонде количество паев фиксировано. Кроме того, пайщик может погасить паи такого фонда только после окончания срока действия договора с управляющей компанией. К тому же порог вхождения в ЗПИФы намного выше – иногда 500 тыс. руб. и больше. По мнению экспертов, вложения в закрытые фонды более рискованные, зато доходность их может быть больше.

Есть еще интервальные ПИФы – своего рода смесь открытого и закрытого фонда. Объем капитала такого фонда и количество пайщиков, как и в открытом фонде, не ограничиваются. Однако паи интервального ПИФа, как и в закрытом фонде, можно купить или продать только в определенные промежутки времени – интервалы. В остальное время никаких операций со своим паем вы проделать не сможете. Такой вариант больше подходит для среднесрочных и долгосрочных инвесторов. По мнению экспертов, интервальные фонды способны принести инвесторам большую прибыль, чем открытые, именно интервальные фонды в последнее время лидируют по доходности.

Нужно учесть и то, что ПИФы различаются еще и в зависимости от активов, в которые инвестируют средства. Существуют фонды акций, облигаций, смешанных инвестиций, денежного рынка, индексные фонды и фонды фондов.

Выбирая фонды, нужно понимать, что ПИФы не гарантируют никакой доходности, на фондовом рынке можно не только выиграть, но и потерять. Поэтому главное для инвестора – определиться, какую степень риска он готов на себя взять, и исходя из этого делать свой выбор. Например, фонды акций – наиболее рисковые, но при этом они и самые прибыльные. Вложения в фонды облигаций, наоборот, наименее рисковые из-за устойчивости цен на эти бумаги. А смешанный фонд представляет собой фонд с варьирующейся доходностью и риском в зависимости от того, какие бумаги в него входят и какие преобладают. Какое соотношение риска и доходности выбрать – каждый инвестор должен решить самостоятельно.