Сергей Куликов
Запросы Сергея Богданчикова не встречают отказа у западных банков.
Фото Александра Шалгина (НГ-фото)
Вторая по величине нефтяная компания страны – «Роснефть» – привлекает огромный кредит в 22 млрд. долл. и готова поглотить активы ЮКОСа, которые будут выставлены на торги 27 марта. Вчера компания опубликовала сообщение, в котором говорится о том, что совет директоров ОАО «НК «Роснефть» на своем заседании 15 марта одобрил крупные сделки, связанные с привлечением компанией кредита. «Роснефть» и ее дочка – ООО «РН-Развитие» – привлекают 13 млрд. и 9 млрд. соответственно. Главная цель займа – покупка нефтеперерабатывающих активов компании ЮКОС и выкуп 1 млрд. собственных акций, до сих пор находящихся в собственности бывшего актива Михаила Ходорковского.
По сообщению «Роснефти», организаторами кредитов выступили банки ABN AMRO, Barclays, BNP Paribas, Calyon, Citibank, Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Morgan Stanley. Оба кредита выданы на срок до 12 и до 18 месяцев соответственно и предоставлены под процентную ставку LIBOR плюс 0,25%–0,5%, в зависимости от окончательного срока выплаты. С учетом предэкспортного 5-летнего кредита на 2 млрд. долл., о привлечении которого стало известно в начале месяца. Общий объем займов, полученных «Роснефтью» в преддверии аукционов по продаже активов ЮКОСа, достиг 24 млрд. долл.
Руководство нефтяной компании заявило о том, что кредит привлекается под приобретение профильных активов в РФ и за рубежом. В частности, по словам президента «Роснефти» Сергея Богданчикова, сегодня компания «имеет существенный дисбаланс между объемами добычи нефти и мощностью нефтеперерабатывающих заводов, поэтому мы заинтересованы в участии в аукционах по продаже активов НК ЮКОС. «С успешным привлечением 22 миллиардов долларов мы завершили важный этап подготовки к аукционам и готовы к конкуренции», – отметил он, комментируя решение совета директоров.
При этом сама компания не боится возросшей долговой нагрузки, надеясь на то, что выгоды от будущих приобретений с лихвой перекроют все затраты. А также не раскрывают, какое обеспечение было выделено под эти займы, учитывая западную практику в этом вопросе. Руководитель управления информации «Роснефти» Николай Манвелов заявил «НГ», что пока не готов назвать объем долгового портфеля компании, учитывая, что новые кредиты еще не получены, а старые периодически погашаются, в результате чего объемы портфеля постоянно меняются. «Но в любом случае, долговая нагрузка для компании в настоящее время не является критичной, – отметил представитель «Роснефти». – Что же касается обеспечения кредитов, то это коммерческая тайна, подробности можно попробовать узнать у представителей банков-кредиторов». Впрочем, и сами банки-организаторы предпочитают на эту тему не распространяться. По крайней мере, в московском представительстве банка ABN AMRO отказались поделиться с «НГ» подробностями предстоящей сделки, сославшись на все ту же коммерческую тайну. «Как только появится официальный пресс-релиз головного представительства, мы сразу же его опубликуем», – отметили в банке.
В свою очередь, опрошенные «НГ» аналитики предполагают, что никакого особого обеспечения для «Роснефти» может и не потребоваться, учитывая высокий уровень доверия к ней со стороны западных кредиторов. «Кредит «Роснефти» как госкомпании для большинства из них – все равно, что кредит, выданный России, – отмечает руководитель аналитического отдела ФК «Мегатрастойл» Александр Разуваев. – К тому же они неплохо заработали на ее IPO и могут заработать еще, учитывая блестящие перспективы. Кроме того, я хотел бы отметить, что долг «Роснефти» является фактически квазисуверенным, так что разговоры о высоких рисках обязательств государственной нефтяной компании являются надуманными». Эту точку зрения во многом разделяет и руководитель отдела фундаментального анализа брокерского дома «Открытие» Наталья Мильчакова, которая отмечает, что кредит, который привлекает «Роснефть», дается ей на очень выгодных условиях. «С одной стороны, вопрос его обеспечения довольно сложный, поскольку привлекается сразу несколько банков и у каждого из них могут быть свои условия, – отмечает аналитик. – Но с другой стороны – через год-полтора, когда придет срок его возврата, «Роснефть» станет уже другой компанией, несмотря на то что многие на Западе считают продажу активов ЮКОСа скандальной. Видимо, именно на это и делается расчет, тем более что и сегодня компания пользуется сверхдоверием у инвесторов».
Большинство опрошенных «НГ» аналитиков считают, что, несмотря на то что привлеченные средства в большей степени будут потрачены именно на активы ЮКОСа, «Роснефть» сможет получить и другие интересные для себя активы, причем не обязательно за деньги. «Не исключено, что в скором времени предприятия башкирского ТЭКа перейдут под контроль государства, а затем – к «Роснефти», – считает Разуваев. – То же самое относится и к «Сургутнефтегазу», который может быть поглощен компанией путем слияния и обмена акциями». Правда, как отмечает аналитик, второй вариант наиболее вероятен после 2008 года, когда пройдут президентские выборы в России.
