Сбербанк начинает размещение

Глава Сбербанка Андрей Казьмин готов привлекать новых акционеров.
Фото Евгения Зуева (НГ-фото)

С сегодняшнего дня Сбербанк начинает прием заявок на приобретение допэмиссии собственных акций. Вчера банк официально уведомил акционеров о возможности осуществления ими преимущественного права приобретения дополнительных акций. Возможно, за счет этого многие СМИ сочли день официального уведомления о допэмиссии началом приема заявок от акционеров и инвесторов. «Многие информагентства поспешили объявить дату размещения», – подтвердили «НГ» в пресс-службе Сбербанка. В результате многие профучастники фондового рынка оказались дезинформированы и не смогли вчера оставить заявки на акции для своих клиентов.

Бумаги Сбербанка давно уже являются «голубой фишкой» и торгуются на бирже, поэтому количество нынешних акционеров, имеющих право преимущественного выкупа, также весьма велико. При этом их аппетиты, по мнению экспертов, сдерживает то, что параметры допэмиссии, в частности цена акций, так до сих пор не определены. Несмотря на это, Центробанк как главный акционер банка не только определился с долей выкупа, но подсчитал, что для этой сделки ему необходима дополнительная денежная эмиссия, так как чистой прибыли ЦБ не хватит. Впрочем, выкуп части допэмиссии крупнейшего банка страны для регулятора важен в связи с недопущением распыления его доли. По решению Национального банковского совета ЦБ выкупит 892,6 тыс. акций из новой эмиссии, то есть 40% того объема, который причитается ему как акционеру. Согласно заявлению первого вице-премьера правительства Дмитрия Медведева, доля ЦБ в уставном капитале после выкупа допэмиссии снизится с 61,4 до 55,35%. А доля голосующих акций сократится с 63,76 до 57,81% соответственно.

Остальные акционеры ждут объявления цены на бумаги. «Это остается основной интригой», – считает аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Денис Мухин. В прошлом году главы МЭРТа и Минфина Герман Греф и Алексей Кудрин говорили, что планируется выручить за акции не больше 200 млрд. рублей. Он напоминает, что объявленные в прошлом году 200 млрд. рублей за 3,5 млн. акций допэмиссии позднее были названы «юридической оценкой», а значит, параметры размещения будут куда больше. «С учетом доли выкупа ЦБ Сбербанк привлечет около 11 миллиардов долларов, или порядка 292 миллиардов рублей. Скорее всего при выкупе данной допэмиссии будет объявлен дисконт 10–12%, который даст возможность поучаствовать в покупке акций куда большему количеству инвесторов», – комментирует Денис Мухин. Он напоминает, что на рынке уже есть примеры, когда допэмиссии акций банков продавались для акционеров с существенной скидкой. «Например, бумаги Банка Москвы, которые стоили для текущих акционеров в два раза дешевле», – говорит он. Окончательно цена размещения определится по итогам конкурса поступивших от инвесторов предложений после окончания срока реализации преимущественного права нынешними акционерами и будет единой для всех покупателей, говорится в официальном уведомлении банка акционерам. Согласно опубликованному в понедельник сообщению Сбербанка, его нынешние акционеры могут подать заявки в течение 20 дней о намерении полностью или частично реализовать свое преимущественное право. Вчера на классическом рынке РТС бумаги Сбербанка упали на 1,71%, и стоимость одной акции Сбербанка колебалась 3,41–3,44 тыс. долларов.

Старший менеджер практики аудита банков, финансовых, инвестиционных и страховых компаний БДО «Юникон» Денис Тарадов считает, что в ходе данной допэмиссии в составе акционеров Сбербанка может появиться новый стратегический инвестор: «Решающую роль в допэмиссии Сбербанка будет играть позиция ЦБ, ведь именно ему как основному акционеру принадлежит право преимущественного приобретения акций. В случае если государство откажется от этого права, то вряд ли планируемые объемы привлечения смогут обеспечить население, поэтому высока вероятность появления в составе акционеров Сбербанка стратегического инвестора с крупным пакетом, которым может стать российская или зарубежная инвестиционная компания».