Новая мода на ПИФы

Фондовый рынок подвержен колебаниям, и пайщики несут все рыночные риски.
Фото Евгения Зуева (НГ-фото)

Еще пару лет назад мало кто представлял себе, что такое ПИФ, а сегодня все большее число россиян вкладывают свободные средства в паевые инвестиционные фонды. По некоторым данным, клиентами ПИФов уже стало более 218 тыс. человек, а паи фондов уже можно приобрести более чем в 250 городах. Как сообщает Investfunds.ru, с начала года в открытые ПИФы было вложено 34,38 млрд. руб. Причем только за октябрь они собрали 2,2 млрд. руб. А суммарная стоимость чистых активов всех паевых фондов составляет более 371 млрд. руб. «Отрасль коллективных инвестиций – одна из самых динамично развивающихся в России. Положительная динамика показателей деятельности рынка ПИФов говорит о том, что потенциал развития еще достаточно велик», – сообщил «НГ» менеджер проектов УК «Солид Менеджмент» Андрей Федоров. По мнению экспертов УК «Метрополь», заметное увеличение интереса частных инвесторов к ПИФам в этом году произошло вследствие двух причин. «Первое – это впечатляющий рост российского рынка ценных бумаг в 2005 году, рост индекса РТС составил около 80% годовых. Второе – это отсутствие реального альтернативного способа получения потенциально высоких доходов», – считает начальник клиентского отдела УК «Метрополь» Фарид Юнисов. По его словам, более весомый доход в прошедшем году могли принести только инвестиции в недвижимость, но от частных инвесторов в этом случае требуются высокие первоначальные капиталовложения. Зато покупка пая открытого ПИФа доступна многим. «Сейчас инвестиционный порог для вступления в паевые фонды достаточно низкий, что позволяет самому широкому кругу людей вложить свои деньги в паевые фонды», – уточняет Фарид Юнисов. «Фонды многих УК позволяют инвестировать средства, начиная с маленьких сумм, – добавляет Андрей Федоров. Например, «Солид-Инвест» (ОПИФ акций) имеет входной билет 1000 руб., а в ОИПИФе «Солид-Индекс ММВБ» минимальная сумма инвестиций – 10 тыс. руб., и в дальнейшем возможно доинвестировать от 1000 руб.». Такой же инвестиционный порог (10 тыс. руб.) и для вступления в паевые фонды УК «Метрополь».

Эксперты УК «Тройка Диалог» убеждены, что интерес к паевым фондам будет расти и дальше. «За 10 лет работы нашей управляющей компании на рынке случалась не одна коррекция, тем не менее очередей из желающих реализовать свои паи мы не видели», – сообщил «НГ» вице-президент УК «Тройка Диалог» Андрей Звездочкин. По его данным, ПИФы пользуются наибольшей популярностью у жителей мегаполисов. «По нашим оценкам, 80% из тех, кто держит свои средства в фондах, это мужчины с высшим образованием или двумя высшими образованиями, относительно высоким уровнем доходов и профессиональным статусом. Эти люди полностью отдают себе отчет о рисках, связанных с инвестициями, и осознанно управляют своими активами», – уточняет он.

Преимущества коллективного инвестирования очевидны. Ведь ПИФ – это своего рода «денежный мешок», который объединяет средства отдельных граждан и юридических лиц. Этими средствами управляют профессиональная управляющая компания, которая предлагает клиентам одну или несколько инвестиционных стратегий. Понятно, что у фонда, распоряжающегося средствами многих пайщиков как единым капиталом, значительно больше возможностей для инвестирования, чем у отдельного вкладчика. Еще один плюс – на ПИФы распространяется льготная система налогообложения. Согласно действующему законодательству, паевые фонды не платят налог на прибыль, а налогообложению подлежит только доход, полученный владельцами инвестиционных паев при их реализации.

Что же касается защищенности частных инвесторов, то, по словам экспертов, ПИФы – одни из самых надежных структур на российском финансовом рынке. «Схема работы паевых инвестиционных фондов строится так, что на сегодняшний день это наиболее эффективный способ минимизации рисков средних и мелких частных инвесторов. Регулирование и контроль деятельности ПИФов со стороны ФСФР, специального депозитария и регистратора, настолько эффективны, что использование механизма ПИФ в качестве обмана или отбора денежных средств у населения сведено к нулю», – считает Андрей Федоров. К тому же управляющие компании обязаны публиковать данные о стоимости чистых активов, балансе имущества фонда и другую финансовую отчетность.

«Деньги частных инвесторов паевых фондов достаточно хорошо защищены российским законодательством от недобросовестных действий сотрудников управляющих компаний», – убежден Фарид Юнисов. Другое дело – рыночные риски. Их частные инвесторы несут в полной мере. Андрей Федоров выделяет две категории рисков для пайщиков. С одной стороны – общеэкономические, влияющие на любые инвестиции в России: инфляция, снижение цен на нефть и т.д. С другой стороны, рыночные риски – ведь стоимость ценных бумаг имеет свойство не только расти, но и падать, что может отрицательно отразиться на сумме первоначальных инвестиций пайщика. «Каждый пайщик должен сам определить соотношение риска и доходности для себя. Российские компании предлагают большой ассортимент этого соотношения», – уточняет он. Об этом же говорят и эксперты УК «Метрополь». «Пожалуй, единственным серьезным риском для частных инвесторов паевых фондов является рыночный риск, то есть риск падения стоимости купленных паев из-за общего падения цен на акции на бирже», – говорит Фарид Юнисов. Впрочем, и эти риски, по его словам, можно минимизировать. «В моменты неопределенности на рынке ценных бумаг и значительных колебаний цен на акции частные инвесторы могут снизить рыночные риски путем покупки паев фондов смешанных инвестиций», – советует новичкам Фарид Юнисов. Специфика фондов смешанных инвестиций позволяет им перекладывать средства из акций в облигации при начале сильного падения цен на акции и обратно – при возобновлении роста цен на акции.

Правда, покупая пай фонда, не стоит рассчитывать на то, что в одночасье станешь миллионером. «Управляющая компания не гарантирует доходность инвестиций, но обязуется прилагать максимальные усилия для обеспечения стабильного роста стоимости инвестиционных паев», – замечает Андрей Федоров. Успешность работы фонда зависит от того, насколько удачными окажутся вложения в ценные бумаги. Поэтому прежде всего стоит подумать не о том, как моментально разбогатеть, а о том – сколько вы готовы проиграть без ущерба для семейного бюджета.

Источник: www.investfunds.ru