«Катрин» пострашнее 11 сентября

В США от урагана пострадали тысячи домов и предприятий (нефтеперерабатывающий завод на реке Миссисипи).
Фото Reuters

Ураган «Катрин» уже назван беспрецедентным не только по масштабности разрушений, но и по своим экономическим последствиям. Эксперты даже не знают, с чем в этом смысле его можно было бы сравнить. Уже точно понятно, что столь крупных выплат, как те, которые предстоит сделать страховым компаниям, не было зафиксировано за всю историю существования страхового рынка. Курс доллара упал до трехмесячного минимума, и, вероятно, это падение продолжится. Американская и европейская экономики замедляют рост и начинают испытывать инфляционное давление.

Для России пока все проблемы – вопрос будущего. Укрепление рубля ударит по отечественным товаропроизводителям. В то же время дорогие энергоносители, отличная платежеспособность частного сектора и государства, а также плохие данные по экономике США и еврозоны сохранят привлекательность отечественного рынка для иностранных инвесторов, и может возникнуть угроза пузыря. Отток капитала в случае выправления ситуации в развитых странах может привести к тому, что этот пузырь лопнет. В итоге капитализация многих отечественных компаний снизится, а участники паевых фондов могут остаться без прибыли. Но это все лишь возможное развитие событий – мировая экономика несет потери уже сейчас.

По подсчетам ведущей в мире компании по оценке страховых рисков Risk Management Solutions, ущерб от урагана для экономики США может превысить 100 млрд. долл. Сумма же выплат по страховым полисам, по данным компании «Ллойдз оф Лондон», может составить 60 млрд. долл.

Соотношение курса евро к курсу доллара выросло меньше чем за неделю с 1,22 до 1,25. Доллар продолжает падать, и, вероятно, в ближайшее время его курс снизится по отношению ко всем ведущим мировым валютам. Как сказал «НГ» заместитель начальника валютно-финансового управления банка «Зенит» Александр Карпов, последствия урагана будут сказываться на мировых рынках еще достаточно долгое время. «Какое – сказать сложно, потому что не с чем сравнивать. Катастрофы такого масштаба не было никогда. Последствия ее для экономики нельзя сравнивать даже с 11 сентября. Тогда в экономическом смысле ничего глобального не произошло, шок был скорее эмоциональный. Конечно, сильно пострадали страховые компании, но по сравнению с тем, как они пострадают сейчас, тогда не случилось практически ничего. Невозможно проводить никакую параллель и с наводнением в Юго-Восточной Азии. Там смыло отели, безусловно, пострадал турбизнес, здесь же разрушен целый город со всей экономической инфраструктурой», – говорит эксперт.

По его словам, Америка должна быть готова к уменьшению ВВП в 4-м квартале, к росту бюджетных расходов, а значит – дефицита. «Заключительная же точка всех этих прогнозов сводится к тому, поднимет ли ФРС ставку на ближайшем заседании и в декабре. До урагана у рынка была 100-процентная уверенность, что к концу года мы увидим ставку 4%, теперь вопрос в том, будет ли она 3,75% или 3,50%. Если ставку будут поднимать, курс доллара по крайней мере точно не будет падать. Если ее не поднимут, мы наверняка увидим снижение доллара и рост всех остальных валют. Рубль тоже будет расти, и это, конечно, невыгодно России. Однако сделать с этим что-либо очень сложно: интервенции ЦБ хоть и сдерживают рост рубля, совсем его остановить не в силах. Если Центробанк будет просто сдерживать курс, это приведет к выплеску совершенно нереальных объемов рублевой массы, а значит, к инфляции. Европе тоже невыгоден слабый доллар, так что получается, что американская катастрофа распространит свои последствия на всю мировую экономику. Просто раньше речь шла о том, что в Европе все не очень хорошо и в Америке тоже, но зато в США растет ставка, поэтому доллар начал «отваливаться» от своих низов. Сейчас вопрос стоит так, что все осталось примерно так же, но ураган сделал ситуацию еще хуже, плюс есть большие сомнения в росте ставок ФРС на ближайшее будущее», – отметил Александр Карпов.

В то же время, по оценкам экспертов, если учетная ставка в США перестанет расти, это может послужить сигналом для перетока капитала с американского рынка на рынки развивающихся стран, в том числе и России. Что в целом фактор положительный. Однако он может привести к раздуванию на фондовом рынке спекулятивного пузыря, который после повышения ставок и ухода портфельных инвесторов рискует лопнуть.

Наибольший урон нанесен нефтяной отрасли, поскольку, как известно, приблизительно половина всей американской нефти и газа добывалась на шельфе Мексиканского залива, и, как было заявлено еще на прошлой неделе, работа на 90% нефтегазовых объектах остановлена из-за урагана. В результате нефтяное предложение оскудело примерно на 1 млн. барр. в день, нефть и бензин начали резко дорожать, и эксперты начали предсказывать неминуемый рост инфляции в Америке. США были вынуждены расконсервировать свои стратегические запасы, а страны – участницы Международного энергетического агентства приняли решение совместными усилиями ликвидировать дефицит бензина в США и договорились предоставить Штатам 60 млн. барр. нефти и нефтепродуктов из своего стратегического резерва. Естественно, рост цен на топливо (+19%) вызвал проблемы у авиационной отрасли. Эксперты считают, что некоторые американские авиакомпании будут вынуждены в результате признать себя банкротами. Терпят убытки и морские перевозчики. По некоторым данным, их потери достигают 4 млн. долл. в день.

Более-менее спокойным остается мировой фондовый рынок. Как сказал «НГ» эксперт Института экономики переходного периода Дмитрий Полевой, «каких-либо панических настроений на мировом фондовом рынке сейчас нет. Фондовые индексы США снижаются довольно плавно, паники среди инвесторов не наблюдается. Российский рынок, по-видимому, и вовсе не реагирует на ситуацию и поддерживается высокими ценами на нефть и отсутствием внутреннего негатива. Впрочем, конечно, ситуация может измениться, если прогноз темпов роста экономики США в ближайшее время будет значительно пересмотрен в сторону понижения, что способно отразиться на рынках развивающихся стран, в том числе на российском фондовом рынке». Понятно, что в сложившихся обстоятельствах упомянутый прогноз вряд ли будет радужным, так что масштабность потерь для мировой экономики еще только предстоит подсчитать.