Татьяна Емельянова
Строительную технику сегодня можно не покупать, а арендовать.
Фото Артема Житенева (НГ-фото)
В период радикальных экономических реформ у нас в стране возникла огромная потребность в инвестициях в основные средства промышленности и социальной сферы. В короткие сроки обеспечить обновление устаревшего, требующего реконструкции оборудования и парка машин можно, только используя современные инвестиционные инструменты. Одним из таких инструментов и стал лизинг. И хотя первые лизинговые компании появились у нас больше десяти лет назад, об условиях лизинга пока мало известно.
Согласно российскому законодательству, лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, оговоренных в договоре, с правом выкупа имущества лизингополучателем. Общий принцип лизинговой операции прост: юридическое лицо или предприниматель договаривается с лизинговой компанией, заключает договор на определенный срок, платит часть стоимости оборудования поставщику, с которым сотрудничает лизинговая компания, и получает необходимое оборудование, за которое потом вносит ежемесячные или ежеквартальные платежи. Срок лизинга, по закону, должен быть соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга.
Помимо лизингополучателя и лизинговой компании в схеме участвуют еще три субъекта: поставщик оборудования, страховая компания и банк. «Приоритет среди участников лизинговой сделки – лизингодателей на практике принадлежит специализированным лизинговым институтам, которые пользуются широкой поддержкой крупных банков, т.е., по сути, являются дочерними организациями этих банков, – говорит начальник отдела развития корпоративных продуктов Центра развития банковских услуг ОАО "Банк Москвы" Матвей Васильев. – Большинство крупных российских банков активно развивают кредитование лизинговых сделок, что не в последнюю очередь связано с развитием холдингов, включающих в себя банки, лизинговые и страховые компании». Банк Москвы, по словам Матвея Васильева, активно развивает лизинговый бизнес, сотрудничая как с входящими в холдинг лизинговыми компаниями и ОАО «Московская страховая компания», так и со сторонними лизинговыми и страховыми компаниями.
Что можно получить в лизинг? Практически любые виды оборудования во всех отраслях промышленности. Успехом пользуются автотранспортные средства, строительная и дорожная техника, телекоммуникационное оборудование и перерабатывающая техника для сельского хозяйства.
Если говорить о видах лизинга, то в России наиболее популярен классический финансовый лизинг. «Он характеризуется тем, что оборудование передается во временное пользование на срок, cовпадающий по продолжительности со сроком его полной амортизации, – говорит начальник отдела финансового состояния заемщиков банка «Московский капитал» Андрей Колокольчиков. – Лизингополучатель имеет право выбора определенного продавца предмета лизинга. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока договора лизинга или до его истечения». Данный вид лизинга, по словам Андрея Колокольчикова, является полностью амортизированным и поэтому менее рискованным для лизинговой компании. «Финансовый лизинг – наиболее распространенный вид лизинга, поскольку предусматривает сдачу в лизинг имущества на более длительный срок и полное возмещение его стоимости в период пользования, – считает Матвей Васильев. – По сути – это долгосрочный кредит в виде функционирующего капитала».
Существует еще и оперативный лизинг. Но в нашей стране он пока не получил широкого распространения. Этот вид лизинга не имеет отношения к инвестиционной деятельности и сводится к простой аренде. «Он отличается тем, что срок аренды по нему значительно короче экономического срока службы имуществ, – объясняет Андрей Колокольчиков. – Предмет лизинга приобретается лизингодателем на свой страх и риск и передается лизингополучателю на определенный срок, по истечении которого имущество возвращается обратно лизингодателю». «Оперативный лизинг, – добавляет Матвей Васильев, – не позволяет лизингополучателю воспользоваться ускоренной амортизацией (в соответствии с действующим законодательством при финансовом лизинге предусмотрена ускоренная амортизация), но позволяет получать подержанное оборудование. Применение оперативного лизинга наиболее перспективно в сезонных отраслях, а также при выполнении разовых и нерегулярных работ». Этот вид операций, по словам генерального директора OOO «Абсолют Лизинг» Ашота Бычкова, используется главным образом в лизинге легковых автомобилей. «Потребитель – как правило, инофирмы, которые готовы много переплачивать, но иметь при этом отличный сервис, подменный автомобиль на случай аварии и не готовы продавать либо использовать по окончании лизинга подержанную машину, – говорит Ашот Бычков. – Организуется только лизинговыми компаниями при автосалонах, т.е. теми, кто имеет сервисную и сбытовую базу. Мало распространен и очень дорог для клиента».
По месту пребывания участников сделки лизинг делится на внутренний (лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами РФ) и международный. «Использование международного лизинга, – считает Матвей Васильев, – позволяет участникам лизинговой сделки через посредничество российских банков получать более дешевые ресурсы от иностранных банков на приобретение импортного оборудования под гарантии иностранных агентств экспортного финансирования и, таким образом, удешевлять сделку как для лизингодателя, так и для лизингополучателя». По мнению Ашота Бычкова, международный лизинг оправдывает себя на рынке транспортных средств (грузовики, морской и воздушный транспорт, железнодорожные контейнеры). «Выгода в том, – говорит Ашот Бычков, – что при таком варианте таможенные платежи уплачиваются не в полном объеме, а иногда не уплачиваются вообще. Однако этот тип лизинга предполагает, что по его окончании объект должен быть вывезен из России либо растаможен по обычным правилам».
У лизинга, как и кредитования, одни и те же принципы – срочность, возвратность, платность. Но у лизинга есть масса плюсов. Первое преимущество – возможность начать или расширить дело при лимитированном капитале. «Другим существенным преимуществом лизинга является экономия при уплате налога на прибыль, – говорит Андрей Колокольчиков. – Все затраты, связанные с приобретением оборудования, относятся на себестоимость продукции, что сокращает налогооблагаемую базу и уменьшает платежи налога на прибыль. В случае кредитования на затраты относятся лишь проценты, а "основное тело" кредита погашается из чистой прибыли».
К тому же, по словам Ашота Бычкова, срок лизингового договора значительно превышает срок кредита. Лизинг предоставляется на срок до 5–7 лет, в то время как коммерческие кредиты достаточно редко выдаются более чем на 2 года. В отличие от обычного банковского кредита, по которому нужно производить платежи ежемесячно, лизинговый договор может включать особый индивидуальный график выплат, привязанный к конкретному предприятию. По мнению Ашота Бычкова, важно и то, что обязательства по финансированию и обязательства по поставке взаимосвязаны, «что в принципе предоставляет клиенту большие права по отношению к кредитору–лизинговой компании, нежели по отношению к банку».
И еще одно немаловажное достоинство. Когда заканчивается срок действия лизингового договора, право собственности на лизинговое имущество переходит к лизингополучателю. Оно полностью амортизировано. Теперь можно выкупить его по символической стоимости. И это при том, что за три года эксплуатации оборудование скорее всего далеко не полностью утратило свои потребительские свойства. Возможен такой вариант: лизинговая компания найдет покупателя на это оборудование, а полученные деньги пойдут в зачет стоимости нового оборудования, которое компания купит для нового проекта лизингополучателя. Важно и то, что предмет лизинга, как правило, отражается на балансе лизингодателя. «Лизингополучатель не «утяжеляет» свой баланс (на балансе предприятия отражается только задолженность по текущим лизинговым платежам), что однозначно улучшает его финансовые показатели, – считает Матвей Васильев. – Так же в данном случае разделяются составляющие рисков: имущество, находящееся в собственности у лизингодателя, защищено от притязаний кредиторов лизингополучателя».
По мнению Андрея Колокольчикова, лизинговые схемы особенно выгодны новым малым и средним предприятиям, не имеющим кредитной истории и достаточных активов для обеспечения залога по кредиту.
В экономически развитых странах лизинг сегодня выступает как основной инструмент финансирования инвестиций. До 30% инвестиций в Европе финансируется через лизинг. В нашей стране этот показатель значительно ниже и составляет пока около 5%. И хотя объем операций по лизинговым договорам в России ежегодно растет на 30–40%, а сферы его применения постоянно расширяются, можно сказать, что преимущества лизинга пока недостаточно оценены российскими предпринимателями. Тем не менее по мнению экспертов, перспективы развития лизингового бизнеса в России достаточны высоки. «Принимая во внимание опыт Китая, где основная доля средств производства малых предприятий приобретена благодаря лизингу, – говорит Матвей Васильев, – лизинг в России имеет высокие шансы стать альтернативой кредитованию, тем более что данный вид финансирования является менее рискованным для банка».
