Страх по наследству

В советские времена приумножать деньги можно было только двумя незамысловатыми способами – копить законную зарплату дома в кубышке или положить деньги в сберегательную кассу под ничтожный процент. Все остальные пути к обогащению автоматически причислялись к аморальным, буржуазным и антисоветским. Впрочем, все эти три слова в те времена были синонимами. Сейчас способов улучшения собственного благосостояния стало множество. Начиная с того, что можно вполне законно спекулировать на рынке у метро какими-нибудь семечками, и заканчивая игрой на бирже, суть которой, кстати, сводится к той же спекуляции. Одно сохранилось с тех времен – злободневность поговорки «деньги – к деньгам». Действительно – сейчас практически из ничего сделать деньги с гораздо большей вероятностью может тот, кто изначально владеет большим капиталом.

Один из наиболее новых и пока не совсем понятных простому русскому человеку способов «размножения» денег – это вложения в паевые инвестиционные фонды – ПИФы. Последние представляют собой, грубо говоря, денежный мешок, средствами которого распоряжается по своему усмотрению управляющая компания (УК). Ее конечная цель – управлять «денежным мешком» так, чтобы он стабильно увеличивался, и чем больше прирост, тем лучше. Средства, находящиеся в «мешке», направляются компанией на приобретение акций, облигаций и любых других инструментов, при помощи которых УК планирует приумножать средства своих вкладчиков. Последние, кстати, также называются «пайщиками» – так как являются обладателями инвестиционных паев, иначе говоря, ценных бумаг, удостоверяющих право владельца на долю в имуществе ПИФа. Поскольку стоимость акций, приобретаемых управляющей компанией, постоянно меняется, соответственно варьируется и стоимость пая, а значит, доход вкладчика. В конечном итоге выгодность вложения в ПИФе напрямую зависит от успешности действий, проводимых управляющей компанией, ну и, конечно, от ее везения. Можно сказать, что инвестирование в паевый фонд – это та же игра на бирже, но опосредованная. Опытные игроки советуют вкладывать средства одновременно в несколько ПИФов – таким образом можно скомпенсировать возможные потери. Благо выбор есть – на рынке работает около 70 паевых инвестиционных компаний. Надежнее, конечно, выбирать те, что покрупнее. Причем неплохо, чтобы хотя бы одна из них была с иностранным капиталом.

В настоящее время в России существует три вида ПИФов – открытые, интервальные и закрытые. Их отличие состоит в порядке выдачи и погашения паев, а также в том, на что могут пускаться средства фонда. Так, в открытых ПИФах выдача и погашение паев происходит каждый рабочий день, а в интервальных – лишь в течение четырнадцати дней не менее одного раза в год. В закрытых фондах правила еще жестче. Здесь паи выдаются только в период формирования ПИФа, а их погашение производится лишь после того, как истекает срок, на который этот фонд был создан. Что касается распределения средств, то в открытом ПИФе они могут использоваться лишь на приобретение ценных бумаг, имеющих биржевые котировки, то есть государственные облигации, а также облигации и активы крупных российских предприятий. Ценные бумаги интервального фонда могут и не иметь биржевой котировки. Закрытые ПИФы помимо ценных бумаг имеют право приобретать недвижимость и права на недвижимость.

Кстати сказать, закрытые паевые фонды недвижимости становятся все более популярным видом инвестирования в последнее время. Более того, эксперты единогласно признают, что это не только достаточно эффективный финансовый инструмент для капиталовложений, но и прекрасный способ провести вполне законную оптимизацию налогообложения, ведь ПИФ, не являясь юридическим лицом, не платит налог на прибыль. Известно, что стоимость недвижимости постоянно растет, а это значит, что выгодность подобных вложений очевидна. Схема работы достаточно проста: юридическое или физическое лицо вкладывает деньги в ПИФ на стадии строительства здания, а доход получает после его реализации, когда стоимость уже построенного объекта возрастает в несколько раз. Экспертами подсчитано, что доходность, получаемая в результате работы с закрытыми ПИФами недвижимости, в 3–5 раз превышает процент от банковских депозитов и не идет ни в какое сравнение с результатами игры на рынке акций.

И все же статистика статистикой, однако, если рассматривать востребованность ПИФов населением в процентном отношении к общему количеству человек, проживающих в России, получится смешная цифра. Сами управляющие компании соглашаются с тем, что говорить о том, что паевые фонды – это массовый инструмент, конкурирующий как средство накопления массового инвестора с банковскими вкладами, – преждевременно. Еще долгое время люди по привычке будут класть деньги только в банк – и хорошо еще, если в банк, а не под матрас. Наш народ – пуганый.