Елена Тихомирова Банк России разработал специальную антикризисную программу. Ее основа – снижение резервных требований к банкам в два раза и гарантии государства по сохранности средств вкладчиков. Регулирование банковского рынка будет осуществляться по новым правилам и с учетом опыта этого лета. «До конца нынешнего года нет никаких оснований ожидать системного банковского кризиса», – заявил глава Банка России Сергей Игнатьев. Сами банкиры подписали «Генеральное соглашение о консолидации усилий банковских объединений по развитию и укреплению банковской системы» несмотря на то, что к новшествам Центробанка относятся по-разному. Тем не менее «Основные направления денежно-кредитной политики на 2005 год» все же приняты и уже одобрены правительством. Теперь банкирам придется подстраиваться под сложившиеся условия.
Правда, глава Центробанка признает, что рынок межбанковских кредитов восстанавливается медленно, и признает, что последствиями банковской лихорадки может стать инерционность рынка – денежная масса стихийно увеличится, как, впрочем, и инфляция. «Однако ЦБ обладает инструментами для ее обуздания, и мы обязательно ими воспользуемся», – напомнил Сергей Игнатьев.
Такими инструментами ЦБ считает усиление роли процентной политики и увеличение рефинансирования коммерческих банков. Банкиры отмечают, что эта мера действительно помогает уравновесить рынок межбанковского кредитования. И главной надеждой в этом для ЦБ остается Сбербанк, поскольку 63% его акций принадлежат государству. Так что ликвидность межбанковской системы – залог успеха работы самого Сбербанка. Ему и поручено восстановление межбанковского рынка. Так что даже небольшие банки могут надеяться, что ассортимент инструментов для рефинансирования будет достаточно широким. «Сбербанк оперативно рассматривает все заявки, старается никому не отказывать и расширяет продуктовый ряд на рынке межбанковского кредитования», – заверяет коллег президент Сбербанка Андрей Казьмин.
Начальник аналитического отдела Банка Москвы Кирилл Тремасов тоже уверен – проблемы межбанковского рынка по большей части уже позади. «Однако сегодняшний рынок – совсем не тот, что был в начале года, – замечает он. – Основные отличия – снижение объемов в результате ужесточения банками условий кредитования и сокращения лимитов, а также более резкая сегментация на банки первого круга и остальные. По-видимому, это и есть стационарное состояние рынка в сегодняшних условиях – таким рынок будет оставаться довольно долго».
Банки многому научились. «В частности, все наглядно убедились в том, сколь опасно полагаться на межбанк для латания дыр, – подчеркивает Кирилл Тремасов. – Даже в абсолютно фантастических макроусловиях это может привести к плачевным результатам – достаточно лишь незначительного, возможно, случайного, толчка в системе». Он обратил внимание и на «второй наглядный урок» – опасность несоответствия длины пассивов и активов (короткие привлеченные деньги и длинные кредиты). «Усвоение этих уроков пойдет на пользу банковскому сектору и будет способствовать повышению его устойчивости», – считает Кирилл Тремасов.
Так что, судя по всему, участники рынка все же не очень разделяют оптимизм главы ЦБ. Они считают вполне адекватной оценку сегодняшнего банковского рынка России рейтинговой компанией Standard & Poor's (S&P), которая назвала положение российской банковской системы не просто критическим, а даже угрожающим крушением банковской инфраструктуры в России. «Средний кредитный рейтинг российских банков, присвоенный им агентством S&P, находится на уровне «В-», – продолжает начальник аналитического отдела Банка Москвы Кирилл Тремасов. – Это на пять позиций ниже странового рейтинга России (ВВ+). Во многом столь сильное расхождение между страновым рейтингом и рейтингом российских банков связано с памятью о дефолте 1998 года – ведь тогда самым громким был именно крах нескольких крупнейших банков. События нынешнего лета показали, что банковский сектор действительно остается достаточно рискованным. Однако действия финансовых властей, местами чересчур прямолинейные и неловкие, как раз и направлены на снижение этих рисков. Введение системы страхования вкладов, переход на международные стандарты финансовой отчетности, очищение сектора от банков, работающих по «серым» схемам, укрупнение банков путем стимулирования слияний – реализация всех этих мер, хотя и окажется болезненной, но в итоге приведет к оздоровлению банковского сектора и снижению его рисков. Кстати, то же S&P отмечает, что «потенциал российского банковского сектора огромен». Я не думаю, что текущее состояние банковского сектора можно назвать критическим и угрожающим. Точнее сказать, сектор находится в стадии реформирования, и это несколько повышает риски», – комментирует Кирилл Тремасов.
«Сейчас речь уже не о том, чтобы реализовать продекларированную Центробанком реформу, а пересмотреть ее с точки зрения новых условий, – замечает главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова. – Ведь первоначально реформы были ориентированы на развитие новых сегментов рынка, в частности рынка кредитования, формирования ипотечных услуг, услуг муниципального сектора. Эти схемы могли расширить для банков круг потенциальных клиентов. Сейчас же на повестке дня стоит прежде всего проблема рефинансирования банковской системы. И Центральный банк может выполнять роль маркетмейкера на Межбанковском рынке. Все остальные меры будут малоэффективными. Во всяком случае, в период проблем с ликвидностью вряд ли стоит заниматься развитием других банковских инструментов. Я не сомневаюсь, что в антикризисной программе Центробанка сформулированы эффективные меры. Проблема в том, какие схемы расширения рынка применять на практике, в последовательности и оперативности мер».
