Стабильность, ведущая к кризису

Наши главные достижения - политическая и экономическая стабильность - могут сыграть с Россией злую шутку, приведя ее к кризису, в первую очередь банковскому. К такому парадоксальному выводу пришли эксперты Всемирного банка, изучая инвестиционные потоки последних лет. Выступая на годовом собрании Ассоциации региональных российских банков, главный экономист департамента ВБ по России Кристоф Рюль обратил внимание банкиров на то, что прямые иностранные инвестиции, если вынести за скобки две последние крупные сделки - с ВР и Shell, - не только не выросли, но по сравнению с 1997 годом даже снизились с 2,2 до 1,1% ВВП. Зато кредиты и портфельные инвестиции в последние три года бурно росли. Доля товарных кредитов выросла с 2,5 до 5,5% ВВП, кредитов частному сектору - с 12 до почти 19% ВВП, а кредитов предприятиям - с 10 до 15% ВВП. Причем львиная доля этих денег идет из офшоров - в страну просто возвращаются деньги, выведенные из нее в более смутные времена.

По мнению Кристофа Рюля, здесь-то и скрывается главная опасность. По самым осторожным оценкам, за последние 10 лет из России ушло порядка 250 млрд. долл. Значит, теоретически в нее могут вернуться деньги, эквивалентные 80-90 или даже 100% ВВП. Но такие огромные суммы вполне могут разрушить стабильность, которая их так привлекает. Российская банковская система будет просто не в состоянии их переварить. Чтобы этого не случилось, считает эксперт, банковский сектор нужно как можно быстрее укрепить.

Правда, по всем показателям он и так неплохо развивается. Но цифры лукавы. По данным ЦБ, в 2002 году капитал банковского сектора вырос на 11%, региональных банков - на 17%. А за первый квартал 2003 года этот показатель увеличился еще на 11%. Вот только получилось это, по признанию первого зампреда ЦБ Андрея Козлова, главным образом за счет вычета отрицательного капитала банка СБС-АГРО ( - 57 млрд. руб.), который после отзыва лицензии перестал включаться в банковскую статистику.

Доходность банковской системы тоже выросла. По данным Госкомстата, в прошлом году она составила около 16%. Однако по этим цифрам нельзя сказать, доходна банковская система или нет, считает куратор со стороны ЦБ. "Для небольших и средних банков, которые действительно выжимают из своего бизнеса каждую копейку, экономят на каждом рубле, это - реальные цифры. Они, как правило, показывают все, что могут. У крупных банков позиции разные: кто-то декларирует полную прибыль, но ряд банков, в основном московских, которые зарабатывают на банковском бизнесе действительно большие деньги - у некоторых доходность доходит до 30-40% годовых, - показывают доходность на уровне 3-5%. А остальное с помощью различных схем оставляют на балансах своих дочерних и аффилированных компаний в России и за границей, минимизируя таким образом свою налогооблагаемую базу. Кроме того, есть банки, которые вообще не получают доходов или несут реальные убытки", - отметил Андрей Козлов.

Некоторый оптимизм вселяет в руководство ЦБ сохраняющаяся тенденция роста вкладов физических лиц. За прошлый год объем депозитов физлиц в реальном исчислении вырос на 35%, а за первый квартал этого года - еще на 8%. Сейчас около 25% всех пассивов российских банков приходится на частные вклады. Это составляет примерно 1 трлн. 600 млрд. руб. Но и здесь все далеко не однозначно. После того как розничными операциями, помимо Сбербанка и иностранцев, заинтересовались госбанки, банкиры помельче испугались, что их не сегодня завтра вообще выдавят с этого рынка. Правда, высокопоставленные чиновники из ЦБ считают, что мелкие банки зря беспокоятся - им вообще не надо заниматься частными вкладами. Для этого у них нет ни капитала, ни возможности выстроить и поддерживать необходимую инфраструктуру. Лучше сконцентрироваться на малом и среднем бизнесе. Но с малым бизнесом тоже невозможно работать - слишком рискованно, возражают банкиры. Частные же вкладчики, особенно те, кто побогаче, как раз предпочитают небольшие местные банки, а в Сбербанк в регионах идут в основном старушки с вкладами по 500 руб.

Однако у ЦБ есть сейчас проблемы поважнее: улучшение качества капитала, замещение дутого капитала в капитальной базе банков, оценка деловой репутации банкиров. А вот отменять или хотя бы снижать отчисления в ФОР он не собирается, хотя и признает, что сделать это вроде бы надо. Но пока не ослабеет поток нефтедолларов, открывать еще один кран для увеличения денежной массы никто не рискнет.