Евгений Григорьев. Почти год спустя после предоставления Греции пакета финансовой помощи Стабфонда ЕС (с долей МВФ) страны сообщества вновь чрезвычайно встревожены греческими делами. Ни выделенные Афинам 110 млрд. евро, ни жесточайшая программа бюджетной экономии, осуществляемая кабинетом премьер-министра Георгиоса Папандреу, не срабатывают. В Брюсселе срочно ищут выход: промедление опять грозит дефолтом Греции.
Речь идет о реструктуризации греческих долгов. В качестве вариантов имеются в виду их сокращение, продление срока кредитов, а также снижение процентов на заключенные сделки. Все три варианта неизбежно вели бы к утрате доходов всех владельцев греческих госзаймов – как государств, так и банков. При растяжке по времени и процентном облегчении это еще куда ни шло, возвращение ссуд и получение прибыли сохранялось. А прощение долгов грекам, причем не менее чем наполовину – иначе, как считают специалисты, смысла нет, – было бы для кредиторов чистой потерей, но зато радикальной помощью для страны-должника.
На жаргоне финансовых рынков, напоминает Financial Times Deutschland, это называется Haircut – «стрижка волос». Главное опасение, высказываемое в связи с такой процедурой, заключается в том, что, дай послабление Греции – в порядке цепной реакции «постричься» захотят и другие должники, а это чревато последствиями для всей зоны евро. Британский Economist пишет, что наряду с Грецией реструктуризации должны добиваться Ирландия и Португалия, поскольку они «тоже банкроты». Да в кругах ЕС и не отрицают, что проблемы этих стран связаны друг с другом.
Похоже, избежать таких шагов становится все труднее. На днях стало известно, что совокупный внешний и внутренний долг балканского государства достиг непосильных 340 млрд. евро! Это превышает 140% ВВП Греции. Первоначальный план «спасения» Греции, рассчитанный на три года, едва ли вообще реализуем. Он предусматривал, что путем кардинального сокращения расходов госбюджета и социальной сферы, а также получения 50 млрд. от приватизации госимущества Афинам удастся снизить бюджетный дефицит, в значительной мере расплатиться со Стабфондом и вернуться с 2012 года к самостоятельному рыночному заимствованию необходимых средств.
Однако роста экономики, без которого не приподняться из долговой ямы, в стране не наблюдается. Наоборот, кризис продолжается. Ожидается, что в текущем году экономические показатели в Греции опять будут с минусом. Растут только проценты на греческие займы. В начале текущей недели на финансовых рынках за десятилетние госзаймы Афин требовали уже рекордные 15% навара, а за краткосрочные – даже 20%. Спад в экономике и рост долгов образуют некую гремучую смесь, которая может взорваться дефолтом. Реструктуризация же давала бы надежду на несколько большую управляемость ситуацией.
На телефонном совещании министров финансов, состоявшемся в конце первой декады апреля, многие участники выразили сомнение в том, сумеет ли Греция в одиночку справиться с грузом долгов и в дальнейшем сама заимствовать деньги на финансовых рынках. В этой связи некоторые министры поднимали вопрос о том, не разумнее ли с учетом ситуации приступить к реструктуризации долгов Греции. Насколько известно, аналогичную позицию занимает МВФ.
Другое дело, что любой такой вариант был бы неизбежно связан как с потерями для кредиторов, так и дополнительными расходами государств зоны евро. Для правительств стран ЕС такие непопулярные меры политически труднореализуемы. Кризис европейской валюты далеко не преодолен. Глава европейского Центробанка Жан-Клод Трише полагает, что обсуждение альтернатив может породить новую волну спекуляций и неустойчивости на финансовых рынках.
С такими предостережениями согласны не все, например, их не разделяют немцы. А отвечающий за валютные дела еврокомиссар Олли Рен заявил: открыто обсуждать реструктуризацию долгов Греции, вероятно, не следует, просто ее надо сделать.
Дарья Гармоненко