Российские активы пошатнулись от санкционного удара

Российские вице-премьеры Аркадий Дворкович и Дмитрий Рогозин работают над планом по спасению отечественных компаний. Фото РИА Новости

Вчерашний «черный понедельник» обрушил российские биржевые индексы на 10%, что соответствует потерям около 60 млрд долл. стоимости крупнейших публичных компаний РФ. Рубль дешевел в течение дня к доллару и евро на 3–4%. Панические распродажи российских активов продолжались весь день. И многие крупные компании и банки, не входящие в санкционные списки, потеряли по 20–30% своей капитализации. Такая реакция на очередной раунд антироссийских санкций подтвердила неустойчивость и уязвимость российской экономики. Мы оказались в новой реальности, напоминающей кризисное падение 2014 года, предупреждают эксперты. Готового антикризисного плана у правительства не оказалось. Поэтому министры лишь обещали помощь всем пострадавшим.

Объявленные в пятницу новые американские санкции показали свои экономические последствия лишь в понедельник, который многие теперь прозвали черным. День начался практически фронтальным падением ценных бумаг, многие из которых теряли десятки процентов своей стоимости. Лидерами падения стали акции «РУСАЛа» (–27,1%), «Полюса» (–23,7%), «Мечела» (–17,5%), «Норникеля» (–17,3%), Сбербанка (–7,2%), En+ (–17,1%), «Распадской» (–11,7%).

Рубль вчера также не устоял. Евровалюта продавалась дороже 74 руб., а доллар – дороже 60 руб.

Индекс РТС в понедельник упал более чем на 10%, опустившись ниже 1100 пунктов впервые с 6 сентября 2017 года. Индекс Московской биржи снижался более чем на 9% и находится ниже психологической отметки в 2100 пунктов впервые в 2018 году. В итоге российский рынок почти весь окрасился вчера в красный цвет. Бумаги нефтегазового сектора теряли в цене 2,16–11,7%, металлургического и горнодобывающего секторов – 2,11–32%, финансового сектора – 5,97–13%.

Причем бумаги отдельных российских компаний вчера показали колоссальное падение. Так, глобальные депозитарные расписки En+ обвалились почти на 41%. Бумаги Evraz днем дешевели на 15% – до 3,829 фунта стерлингов (5,4 долл.).

Куда более серьезно обвалились акции компании РУСАЛ. Так, на открытии торгов в понедельник акции компании рухнули практически на 47% на фоне предупреждения о возможном техническом дефолте по некоторым кредитным обязательствам из-за новых санкций США. На фоне этих новостей Bank of America Merrill Lynch (BofA) отозвал рекомендацию для глобальных депозитарных расписок En+ и акций РУСАЛа.

Котировки большинства выпусков российских еврооблигаций также вчера демонстрировали заметное падение. К примеру, цена российских государственных еврооблигаций с погашением в 2030 году к 13.30 по Москве упала по отношению к закрытию 6 апреля на 82 базисных пункта (б.п.) и составила 112,55% от номинала, что соответствует доходности 3,84% годовых. 

Котировки еврооблигаций с погашением в 2043 году упали по отношению к предыдущему закрытию на 338 б.п. – до 109,93% от номинала (доходность выросла до 5,17% годовых). В свою очередь, еврооблигации с погашением в 2042 году обвалились в цене на 333 б.п. – до 106,3% от номинала (доходность выросла до 5,16% годовых).

Подобным образом биржи отреагировали вчера введением в конце прошлой недели новых санкций США против нескольких российских бизнесменов и их подконтрольных компаний, а также ряда высокопоставленных российских чиновников. В частности, в новый санкционный список попали 38 российских физических и юридических лиц. Со стороны бизнеса в черный список оказались внесены глава «Газпрома» Алексей Миллер, бизнесмены Виктор Вексельберг, Игорь Ротенберг, Олег Дерипаска, Сулейман Керимов, Андрей Скоч и Владислав Резник, глава Газпромбанка Андрей Акимов и руководитель ВТБ Андрей Костин. Санкции распространены на гендиректора «Сургутнефтегаза» Владимира Богданова, члена правления СИБУРа Кирилла Шамалова.

Также в список внесены секретарь Совета безопасности РФ Николай Патрушев и директор Росгвардии Виктор Золотов, министр внутренних дел РФ Владимир Колокольцев, экс-премьер-министр РФ Михаил Фрадков, зампредседателя ЦБ РФ Александр Торшин, глава комитета Совета Федерации по международным делам Константин Косачев, глава Роскомнадзора Александр Жаров, полпред президента РФ в ЮФО  Владимир Устинов и другие.

Среди попавших под санкции компаний доминируют структуры Дерипаски – РУСАЛ, En+, группа ГАЗ, агрохолдинг «Кубань», Basic Element и другие. В черный список также включены группа «Ренова», NPV Engineering, «Газпром бурение», «Ладога Менеджмент» и банк РФК (принадлежит «Рособоронэкспорту», тоже попавшему под санкции).

 В ответ на новые санкции российские власти уже грозят ответными мерами, в том числе и в части действующих торговых соглашений. Об этом сообщил вчера премьер Дмитрий Медведев. Кроме того, чиновники уже публично пообещали поддержать те компании, которые попали под санкции США. «Мы к нашим ведущим компаниям относимся очень внимательно... В нынешней ситуации при ухудшении их положения будем эту поддержку оказывать», – сказал вице-премьер РФ Аркадий Дворкович.

По мнению экономистов, новые санкции могут грозить экономике РФ неприятными последствиями. «Целый ряд российских компаний объявлен, по сути, вне закона. С ними в любой форме запрещено иметь дело гражданам США», – замечает управляющий директор компании «Московские партнеры» Евгений Коган в своем Telegram-канале. По мнению экономиста, следует ожидать дальнейшего ужесточения санкций, затрагивающих все большее количество компаний и физлиц. Экономика РФ медленно, но верно начнет отрезаться от мировой, резюмирует Коган.

Теперь под такой угрозой находятся практически все публичные российские компании, замечает бывший руководитель департамента Минэкономразвития Кирилл Тремасов в своем Telegram-канале MMI. Интересно также, как на действия США отреагируют рейтинговые агентства, продолжает эксперт. «Думаю, что рейтинги отдельных эмитентов могут быть поставлены на пересмотр. Суверенный рейтинг сейчас вряд ли пострадает, но про его повышение в обозримом будущем можно забыть», – считает Тремасов.

При этом в определенной степени санкции даже на руку российским властям. «Представителям экономического блока можно посочувствовать. Только они приготовились ускорять экономику до 3,5–4% (задача из Послания президента), а тут впору опять прорабатывать программу антикризисных мер. Хотя, может, это им и на руку. Задача, поставленная президентом, изначально была нереалистична. Теперь же ее невыполнение можно будет списать на форс-мажорные обстоятельства», – подчеркивает Кирилл Тремасов (см. «НГ» от 09.04.18).

В целом же, по мнению экономиста, напрашиваются аналогии с кризисным 2014-м. «Последствия для финансовых рынков могут оказаться похожими. Наиболее очевидное последствие – это падение курса рубля», – говорит он, полагая, что предельный масштаб девальвации составит 74–76 руб. за долл.

Если предположить разворачивание санкций по «иранскому сценарию», то это может опустить стоимость рубля в два или три раза, не исключает доцент Академии народного хозяйства и госслужбы Сергей Хестанов.

«Самый мрачный прогноз – закрытие для российских банков корреспондентских счетов в западных финансовых организациях и отключение от системы SWIFT, запрет на покупку российских нефти и газа. Это будет означать изоляцию РФ от внешних рынков по аналогии с Северной Кореей», – рассуждает старший аналитик компании «Альпари» Роман Ткачук.