В Минфине требуют переформатировать Внешэкономбанк

Ответственный за исполнение планов правительства банк на грани дефолта. Фото Reuters

Национальный банк развития ВЭБ не может расплатиться по внешним долгам без помощи правительства. Чтобы избежать дефолта, госбанку требуется около 20 млрд долл. Угроза неплатежеспособности возникла в том числе и по причине невозврата денег, которые банк выдавал под Олимпиаду-2014. Много денег ВЭБ раздал и украинским компаниям, которые не способны вернуть эти кредиты. Только в декабре ВЭБ должен выплатить иностранным кредиторам 800 млн долл., сообщает Reuters. План спасения ВЭБа правительство планировало согласовать вчера. Теперь это планируется сделать в декабре.

В ближайшие дни чиновники должны определиться с вариантами помощи ВЭБу. Напомним, что созданный как институт развития госбанк в 2014 году попал под санкции Запада и лишился выходов на рынки внешних капиталов, и, как следствие, не смог рефинансировать валютные долги. На конец июня 2015 года суммарный внешний долг ВЭБа составлял примерно 20 млрд долл. Весной председатель ВЭБа Владимир Дмитриев предупреждал, что пик погашений – 2,5 млрд долл. – придется на 3–4-й кварталы 2015 года. В декабре 2015 года ВЭБу предстоит погасить синдицированный кредит на 800 млн долл. В 2016 году ВЭБ должен выплатить по внешним обязательствам еще порядка 200 млрд руб. (свыше 3 млрд долл.).

С необходимостью срочной докапитализации ВЭБ столкнулся два года назад. Его потребности в дополнительном капитале оценили в 1,1 трлн руб. до 2020 года. В прошлом году банк получил рекордный убыток в 250 млрд руб., а собственный капитал сократился на треть, до 378,6 млрд руб.

Причина столь плачевного состояния ВЭБа объясняется в том числе тем, что банк использовали для финансирования масштабных правительственных проектов, например при подготовке к Олимпиаде-2014 в Сочи. Через ВЭБ также покупались ценные бумаги и финансировались предприятия металлургической отрасли Украины на сумму в 470 млрд руб.

В среду, 25 ноября, Дмитриев сказал, что вопрос о помощи банку будет обсуждаться в четверг, 26 ноября, на совещании у премьер-министра Дмитрия Медведева, который возглавляет наблюдательный совет госкорпорации, сообщило агентство Reuters. Вчера стало известно, что заседание перенесли на начало декабря. Однако необходимые средства ВЭБ так или иначе получит. «20 млрд долл., или примерно 1,2 трлн руб. – это та цифра, вокруг которой идут дискуссии. Это объем обязательств, которые необходимо обеспечить ВЭБу за несколько лет», – цитирует Силуанова Reuters.

Глава Минфина пояснил, что ВЭБ должен выполнить все свои обязательства перед внешними кредиторами, «в противном случае это сказалось бы на доверии к нашим финансовым институтам – рейтинги финансовых институтов, банков с госучастием, да и Российской Федерации могут пострадать. Этого допустить нельзя», – передает слова Силуанова агентство РИА Новости.

Глава Минфина также добавил, что в обмен на господдержку ВЭБ должен перестать поглощать бюджетные деньги и сменить модель своей деятельности.

«ВЭБ должен быть институтом развития, его деятельность должна строиться на безубыточных принципах и, несмотря на всю важность решаемых задач, не должна приводить к бюджетным тратам», – подчеркнул Силуанов в интервью Reuters.

Правда, не очень понятно, как будет перестроена модель работы ВЭБа, если у властей нет иного финансового института для обеспечения реализации своих планов, кроме как этой госкорпорации.

Управляющий партнер компании Heads Consulting Александр Базыкин отметил, что ВЭБ по факту в нашей стране является чуть ли не единственным ответственным за исполнение планов правительства, практически все проекты, которые считает нужным поддерживать власть, финансирует он. «Госпрограммы, субсидии, кредитование предприятий малого и среднего бизнеса – лишь малая часть ответственности ВЭБа, который все это тянет, – сказал Базыкин. – Но то, что ВЭБ по факту финансирует правительство, не значит, что не надо повышать эффективность его работы. Так что вполне вероятно, что часть программ будет закрыта, а банк ждет жесткий аудит».

На данный момент существует несколько вариантов помощи ВЭБу. Минфин, в частности, предлагает забрать у ВЭБа часть его активов и пассивов, после чего погасить внешнюю задолженность госкорпорации посредством обмена ее евробондов на специальный выпуск собственных евробондов. Если же инвесторы ВЭБа отвергнут это предложение, то выкупать бумаги банка придется по более сложной процедуре. Сначала государство привлечет средства путем выпуска и размещения евробондов, потом внесет их на депозит банка, а после спишет, как только долг будет погашен. Вместе с погашением задолженности ВЭБа Минфин предлагает сразу лишить его двух дочерних структур. Речь идет о Связь-Банке и «Глобэксе», спасенных ВЭБом в кризис 2008 года, которые, вероятнее всего, будут переданы Агентству по страхованию вкладов (АСВ).

В качестве альтернативной схемы оказания помощи государственной корпорации рассматривается выпуск облигаций федерального займа (ОФЗ). «ВЭБ мог бы заложить облигации в Центробанке (по механизму репо), а взятый взамен кредит использовать для расчета со своими кредиторами. Однако подобная схема не устраивает ни Минфин, ни ЦБ. Ведь в случае выпуска евробондов оплачивать долги ВЭБа придется государству, а ОФЗ – Центробанку», – поясняет аналитик Альпари Анна Кокорева. Уточним, что через выпуск ОФЗ состоялась докапитализация в объеме 800 млрд руб. ряда банков в конце 2014 года в рамках исполнения антикризисной программы правительства.

«Докапитализация по такому же принципу, как произошла в прошлом году с банками через ОФЗ, на наш взгляд, неэффективный способ поддержки ВЭБа», – считает Силуанов. Минфин выступает против предложения о докапитализации ВЭБа через ОФЗ, так как это сулит дополнительные проблемы для и без того трещащего по швам из-за низких цен на нефть и падения экономики бюджета, поясняет Reuters.

Кокорева считает, что самый реальный способ решить проблему – профинансировать ВЭБ за счет увеличения госдолга. «Сначала Россия займет средства на внешнем рынке и передаст их ВЭБу, который расплатится с кредиторами. В международной практике много случаев по спасению госбанков, но все они не имеют ничего общего с ВЭБом. Среди последних громких скандалов можно выделить спасение Банка Греции и кипрских банков», – сказала Кокорева.

«Наиболее вероятным сценарием спасения банка станет выкуп государством из резервов долгов ВЭБа либо внесение в уставной капитал дополнительных средств», – прогнозирует аналитик MFX Broker Александр Гриченков.