Государственным резервам нашли достойное применение

Сотрудники Минфина могут получить заманчивое предложение по трудоустройству в новом ОАО.
Фото Александра Шалгина (НГ-фото)

Российское правительство меняет схему управления государственными резервами и передает их под контроль открытого акционерного общества (ОАО). Законопроект о создании специальной коммерческой структуры для управления средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния (ФНБ) Госдума уже приняла в первом чтении. Распоряжаться государственными деньгами будет ОАО «Росфинагентство», которое должно будет обеспечить более высокую доходность от инвестиций казенных денег.

В пятницу Госдума приняла в первом чтении правительственный законопроект о создании «Росфинагентства». Законопроект потребует существенных изменений Бюджетного кодекса. «Росфинагентство» будет учреждено правительством в форме ОАО, то есть коммерческой структуры. Но функции оно будет выполнять государственной важности и масштабности: размещение и учет средств Резервного фонда и ФНБ; размещение, выкуп, обмен, обслуживание, погашение и учет государственных долговых обязательств РФ. Также «Росфинагентство» может управлять средствами пенсионных накоплений.

В законопроекте оговаривается, что правительство или уполномоченный им Минфин будет устанавливать инвестиционную декларацию «Росфинагентства», принципы финансовой политики, структуру органов управления, права и обязанности, сроки предоставления отчетности, ответственность за нарушения, причитающееся агентству вознаграждение и т.д. Правительство сможет дополнительно требовать раскрытия сотрудниками сведений о своих и семейных доходах и имуществе.

«Росфинагентству» развяжут руки для управления средствами ФНБ, который имеет больше ограничений, чем Резервный фонд. ОАО сможет не только само управлять средствами фонда, но и передавать это управление иным специализированным организациям. Законопроект устанавливает, что предоставление средств ФНБ в доверительное управление не приведет к передаче прав собственности на них доверительному управляющему, доходы от инвестирования резервных средств будут перечисляться непосредственно в фонд.

Как отмечают авторы законопроекта, при подготовке документа учитывался позитивный опыт функционирования аналогичных организаций в ряде других стран. Авторы надеются на рост эффективности управления резервами страны и на минимизацию процентных и валютных рисков для федерального бюджета.

По словам замминистра финансов Сергея Сторчака, на первоначальном этапе «Росфинагентство» получит в управление только 10% ФНБ, в течение первого года будет осуществляться тестирование его работы. Затем объем средств, доверенных агентству, будет постепенно увеличиваться, но полностью все резервы агентству переданы не будут.

Между тем в думском комитете по бюджету и налогам законопроект считают опасным: в нем есть коррупционная составляющая и он может ускорить отток средств из РФ. В комитете предупреждают: форма ОАО означает, что акции компании могут свободно обращаться на рынке, и по действующему законодательству участники ОАО могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Наконец, критиков удивила строка в пояснительной записке о том, что реализация закона не потребует дополнительного бюджетного финансирования. Как передает ПРАЙМ, депутаты напомнили, что ранее Минфин оценил затраты на создание «Росфинагентства» в 1,5 млрд. руб.

Первый зампред думского комитета по бюджету Оксана Дмитриева уверена, что суть законопроекта – аутсорсинг, делегирование прописанных в Конституции полномочий правительства и Центробанка коммерческой структуре: «И Резервный фонд, и ФНБ – это бюджетные средства. Значит, они подлежат расходованию, а по нашей Конституции обеспечивает расходование бюджетных средств и исполнение бюджета правительство. Никакого аутсорсинга по расходованию бюджетных средств не предусмотрено законом. Если эти средства не используются на расходы бюджета, а идут на сбалансирование федерального бюджета и денежного обращения, то это средства резервов Центробанка, и по Конституции аутсорсинг тут тоже не предусмотрен».

Финансовые власти ранее предупреждали, что средства фондов нельзя тратить внутри страны, потому что это разгонит инфляцию. «Однако в законопроекте предлагается через цепочку акционерных обществ вкладывать их именно внутри страны. Но тогда их логичнее вернуть в бюджет», – считает депутат. Дмитриева недоумевает: Минфин всегда призывал копить на черный день, пугал «голландской болезнью», а кончилось это тем, что суверенные фонды станут «виртуальными акциями», которые будут передаваться от одного ОАО к другому, и, как говорится, «ищите ветра в поле».

Директор департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев поддержал тезис о высоких рисках реформы и назвал инициативу правительства безответственной: «Форма ОАО действительно вызывает вопросы. Это коммерческая структура и соответственно главная ее цель – максимизация прибыли. Логично, что ради этой цели ОАО может пойти в том числе и на рискованные вложения. Но как это соотносится с целями, ради которых, например, создавался ФНБ? ФНБ был призван обеспечить устойчивость пенсионной системы. То есть при управлении средствами ФНБ предпочтение должно быть отдано малорискованным инвестициям. Надежность и прибыль – это полярно противоположные цели», – объясняет эксперт.

У Николаева собственное объяснение целей создания «Росфинагентства». «Тут сошлись интересы участников фондового рынка и самих чиновников. Решение могло быть пролоббировано теми, кто играет на этих рынках и озабочен ростом капитализации. У чиновников другой мотив – создать еще одну структуру с теплыми местами для трудоустройства». Фактически будет создана новая госкорпорация, контроль за которой может быть очень формальным и поверхностным. Эксперт предупреждает: если случится очередной провал, если надуются и лопнут новые финансовые «пузыри», тогда объем средств в суверенных фондах, управляемых «Росфинагентством», может сократиться в разы. «Ведь агентство будет вкладывать деньги не в облигации с гарантированным доходом, а в акции. Стоимость акций может схлопываться в разы. И риск такого схлопывания сейчас нарастает», – считает Николаев.

По состоянию на 1 января 2013 года в ФНБ находилось около 89 млрд. долл., или 2,7 трлн. руб., в Резервном фонде – около 62 млрд. долл., или 1,9 трлн. руб.