Кредитный рынок страны надувает пузыри

Потребительские займы пользуются все большей популярностью.
Фото Интерпресс/PhotoXPress.ru

В России, похоже, надувается кредитный пузырь, который чреват новыми рисками для отечественной банковской системы. Вчера чиновники Центробанка заявили, что они обеспокоены активностью кредитных организаций, выходящей за рамки разумного. Банки действительно быстро наращивают кредиты физическим лицам, при этом просроченная задолженность по займам как минимум не снижается. С одной стороны, доля совокупного портфеля розничных кредитов в ВВП России не так велика на фоне других стран. Но с другой стороны, игрокам на рынке кредитования не стоит терять связь с реальностью, отмечают наблюдатели.

Согласно озвученной вчера предварительной оценке Центробанка, в июне темпы роста розничного и корпоративного кредитования в России сохранятся на уровне мая.

«Я думаю, что по потребительскому кредитованию будет, как и в предыдущем месяце, довольно существенная динамика роста», – передает слова первого зампредседателя ЦБ Алексея Симановского «Финмаркет». По данным ЦБ, объем кредитного портфеля российских банков вырос за май на 2,7%. Кредиты нефинансовым организациям выросли на 2,3%, физическим лицам – на 4%.

По словам Симановского, некоторые тенденции на рынке розничного кредитования РФ вызывают у регулятора беспокойство. В частности, речь идет о безудержном росте кредитования физических лиц, поддерживаемом активным ростом вкладов населения. Симановский уверил, что ЦБ будет и дальше делать все возможное, чтобы участники рынка «держали свою активность в разумных берегах». «Мы не собираемся запрещать никому ничего кредитовать, но должен быть взвешенный подход к этому», – пояснил он.

Банки наращивают кредитное предложение, россияне, в свою очередь, все чаще обращаются за небольшими потребительскими кредитами. При этом просроченная задолженность по кредитам вовсе не уменьшается. Рынок не выздоравливает, а, наоборот, накапливает риски. По данным ЦБ, по состоянию на 1 мая 2012 года общий объем кредитов физическим лицам составил в России более 2 трлн. руб., просроченная задолженность при этом равнялась примерно 303 млрд. руб. Хотя еще несколько месяцев назад – например, по состоянию на февраль – общий объем кредитов физлицам достигал 386 млрд. руб., а просроченная задолженность находилась на уровне 295 млрд. руб. По состоянию на май 2011 года объем кредитов достигал 1,4 трлн. руб., а просроченной задолженности – 285,5 млрд. руб. Сама по себе просроченная задолженность практически не меняется, создается лишь иллюзия ее сокращения на фоне растущего объема кредитования.

О подобных рисках российских банкиров и чиновников предупреждали ранее некоторые иностранные наблюдатели. В апреле этого года российские чиновники ознакомились с выводами Международного валютного фонда (МВФ), который призвал Россию не раздувать кредитный пузырь. Эксперты МВФ указывают, что за последние десять лет ВВП РФ вырос в два раза, а объем кредитования – в три. Речь идет прежде всего о розничном и потребительском кредитовании. Такая ситуация, по мнению МВФ, наиболее типична для развивающихся экономик и при этом так же опасна, как и долговой кризис Европы.

Всемирный банк (ВБ), в свою очередь, не стал спешить с категоричными оценками. «Я не хочу предсказывать появление новых пузырей, чтобы они не появились на самом деле», – заявил ранее директор ВБ по России Михал Рутковски. Однако он тут же добавил, что «очень важно найти источники роста инвестиций, которые не связаны с кредитованием», и что вопрос о кризисе кредитования, безусловно, находится в повестке дня для России и других стран.

«Несомненно, признаки раздувания кредитного пузыря на рынке розничного кредитования налицо – с начала года прирост кредитов и прочих средств, предоставленных физическим лицам, составил 14,7% против 8,7% за аналогичный период 2011 года, – комментирует ситуацию эксперт Росгосстрах Банка Роман Глазов. – Причем активно развиваются рынки ссуд наличными и кредитных карт. По нашим расчетам, с начала года доля кредитных карт в общем объеме задолженности увеличилась на 1,9 процентных пункта, составив на начало мая 13%. Просрочка также растет высокими темпами – с начала года ее прирост по рынку составил 6,56%, и снижение доли просроченной задолженности в розничном портфеле (с 5,24% на начало года до 4,87% на начало июня) объясняется исключительно высокими темпами кредитования». Как только темпы прироста розничного кредитного портфеля приостановятся, уровень просрочки сразу же поползет вверх. По словам эксперта, складывается впечатление, что некоторые российские банкиры забыли про высокую неопределенность внешней среды, целиком сосредоточившись на конкурентной борьбе на высокодоходном рынке.

Но не все представители банковского сектора продемонстрировали такой пессимизм. Некоторые банкиры, наоборот, посчитали недостаточным тот объем кредитования, который сейчас наблюдается в России. «Говорить о «надувании кредитного пузыря» в нашей стране некорректно. В России доля совокупного портфеля розничных кредитов в ВВП в конце прошлого года составляла всего 11%. В то же время в Украине этот показатель равен 15%, в странах Центральной и Восточной Европы – 20–30%, – отмечает председатель правления «Ренессанс Кредит» Алексей Левченко. – За счет управления ликвидностью и учетными ставками ЦБ не допускает появления «пузырей» на финансовых рынках. Что касается банков, то они стали более осторожно и внимательно оценивать платежеспособность потенциальных заемщиков на всем горизонте времени выплаты кредита».

Глава департамента Абсолют Банка Равиль Нигматов тоже считает, что никакого «глобально кредитного пузыря» в России нет. «Для примера – всего 3% населения имеют ипотеку, и ровно такое же отношение остатка ссудной задолженности по ипотеке к ВВП, в то время как в развитых странах этот показатель измеряется десятками процентов. Примерно такая же ситуация с кредитными картами и безналичными платежами. Таким образом, российский рынок в долгосрочной перспективе будет только расти, кризисные явления могут лишь немного замедлить этот рост», – поясняет эксперт. По его словам, нужно стимулировать внутренний спрос, и в первую очередь спрос на ипотеку.

Говорить о вероятности массовых дефолтов рано, уверен старший вице-президент Инвестбанка Владимир Пахомов. «Скорее всего есть вероятность точечных дефолтов российских кредитных организаций, которые без должного внимания относятся к оценке собственных рисков. Рынок кредитования в России в ближайшее время будет расти. Так, к примеру, в большинстве развитых стран отношение кредитов домохозяйств к ВВП составляет 50%, а в России – лишь 9%, что говорит о колоссальном резерве натурального роста», – замечает эксперт.

В то же время Пахомов считает, что регулятор должен уделять больше внимания соответствию размера кредитов реальным доходам заемщиков. «Ежемесячные платежи не должны превышать 30% от дохода. Сейчас многие банки выдают кредиты заемщикам, у которых ежемесячные платежи доходят до 50–80%, что ведет к рискам как кредитной организации, так и заемщика. Ведь заемщик обязательно столкнется с проблемой своевременного погашения кредита в будущем», – предупреждает эксперт.