Война с рейтинговыми агентствами может ударить и по России

Работой экспертов Standard & Poor's заинтересовалась американская прокуратура.
Фото Reuters

Генпрокуратура США взялась за расследование роли рейтингового агентства Standard & Poor's (S&P) в провоцировании кризиса 2008 года. Одновременно американская Комиссия по ценным бумагам начала проверку процедур S&P по определению рейтингов. Об этой атаке Вашингтона на агентство S&P, которое ранее понизило кредитный рейтинг США, сообщила вчера американская пресса. Результатом войны с рейтинговыми агентствами может быть полная потеря доверия к рейтингам и еще большая экономическая нестабильность, предполагают российские экономисты. Кроме того, Китай, Евросоюз и страны ЕврАзЭС готовят переход на оценки риска от собственных независимых агентств. Владимир Путин уже поддержал план создания собственного агентства.

Власти США расследуют, каким образом агентство Standard & Poor's присуждало ипотечным закладным те или иные рейтинги перед тем, как разразился финансовый кризис 2008 года, пишет The New York Times. Ранее S&P понизило кредитный рейтинг США, спровоцировав панику во всем мире. Генпрокуратура США выясняет, могли ли рядовые аналитики придать тем или иным ипотечным закладным низкие рейтинги или этому препятствовало руководство S&P. Ранее стало известно, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США намерена проверить модель составления рейтингов, которую использует S&P.

Результатом войны с рейтинговыми агентствами может стать установление полного контроля властей США над рейтингами, появление новых независимых агентств, а также общее снижение доверия к их оценкам. «Избирательный прессинг против S&P выглядит неприглядно. Зреет этакое «дело ЮКОСа» в США. Высшие рейтинги ипотечным бумагам ставили все три крупнейших рейтинговых агентства, а расследование инициировано только против S&P», – напоминает начальник отдела управления инвестициями компании «Солид» Михаил Королюк.

«Цели войны очевидны: приручить или даже «прищучить» вышедшие из-под контроля агентства – пока только одно. В ход идет все: и якобы неправильные методики, ошибки в расчетах и даже кризис 2008 года, в котором «виноваты» агентства, присвоившие «неправильные» рейтинги ипотечным бумагам», – соглашается главный аналитик группы «Калита-Финанс» Алексей Вязовский. По его словам, «большая тройка» рейтинговых агентств начиная с 90-х годов штамповала дутые рейтинги. В то же время эксперты признают, что методики оценки рисков отставали от прогресса в финансовой сфере. Итогом стало банкротство банка Lehman Brothers, у которого до самого последнего дня были высшие рейтинги надежности. По мнению эксперта, обвинять в создании условий для кризиса 2008-го только рейтинговые агентства – несправедливо. Виноваты в том числе и монетарные власти развитых стран, которые несколько десятилетий подряд снижали процентные ставки, стимулируя тем самым спекуляции и сомнительные кредиты. «Очень печально, что власти США пошли по пути назначения «козла отпущения», который должен отвлечь внимание общественности от безответственной денежно-кредитной политики», – говорит Вязовский.

«Если власти подомнут агентства, то риски в мировой экономике вырастут. Не станет «зеркал», которые могут сказать, что «рожа крива». Это еще сильнее усилит диспропорции и волатильность на рынках. Фактически сфера оценки рисков от частных агентств может перейти рынку в целом, торги на котором и будут лучшей оценкой финансового положения того или иного заемщика. Именно рыночные торги заранее показывали падение доверия к бумагам Греции», – отмечает Вязовский.

После «победы» Вашингтона над агентствами гендиректор Национального рейтингового агентства Виктор Четвериков предполагает усиление влияния новых оценщиков – европейского, китайского и российского рейтинговых агентств. Идею создания рейтингового агентства для стран ЕврАзЭС уже поддержал Владимир Путин.

«В США скоро выборы. Американской администрации требуется найти виновных в ухудшении финансовой ситуации. И агентства, в адрес которых раздаются обвинения, как никто подходят на роль «врагов» американского общества», – говорит старший аналитик по международному рынку ценных бумаг компании «Руссинвест» Дмитрий Кулешов.