Савелий Вежин Сбербанк России, прибыль которого в 2010 году достигла рекордной отметки в 174 млрд. руб., принял решение увеличить дивиденды акционерам с 10 до 12%. Почти восьмикратный рост чистой прибыли по сравнению с 2009 годом позволял определить более серьезные дивиденды, однако на годовом общем собрании акционеров руководство банка предпочло использовать имеющиеся финансы для модернизации системы управления банка и внедрения новых технологий, что в перспективе позволит добиться роста курсовой стоимости акций банка.
Годовое собрание акционеров Сбербанка впервые проходило максимально открыто: трансляция утверждения годового отчета, распределение прибыли и обсуждение дивидендов были доступны акционерам в Интернете. По данным Сбербанка, в режиме онлайн собрание посмотрело около 55 тыс. человек.
Активы Сбербанка за 2010 год увеличились на 20,1% – до 8523 млрд. руб. Большую часть прироста обеспечили портфель ценных бумаг и кредиты клиентам – юридическим и физическим лицам.
По итогам обсуждения акционеров в нынешнем году Сбербанк повысил долю чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов, до 12,08% (более 21 млрд. руб.) против 10% в предыдущие годы. На собрании были утверждены дивиденды за 2010 год в размере 0,92 руб. на обыкновенную и 1,15 руб. на привилегированную акцию Сбербанка. «Это рекордные выплаты», – прокомментировал принятое решение председатель правления Герман Греф. Глава Сбербанка, отвечая на вопросы акционеров, заявил, что им лучше рассчитывать не на щедрые дивиденды, а на рост курсовой стоимости акций банка, поскольку организации нужны инвестиции на внедрение новых систем управления, современных технологий и расширения сети, в том числе и за пределами РФ.
«Крупнейший банк России обладает одними из лучших показателей доходности капитала и процентной маржи по сравнению с другими публичными российскими банками, – считает аналитик «Инвесткафе» Александра Лозовая. – По итогам 2010 года возврат на капитал (ROE) Сбербанка составил 23%, чистая процентная маржа – 6,6%. Для сравнения, ближайший конкурент Сбербанка – ВТБ – продемонстрировал аналогичные показатели на уровне 10,3% и 5,1%».
Нужно отметить, что одновременно с собранием миноритариев Сбербанка аналогичное мероприятие проводил и ВТБ. На выплату дивидендов наблюдательный совет банка рекомендовал сумму в размере 6,06 млрд. руб. – 13,9% от прибыли по РСБУ. Фактически это означает существенное снижение доходов миноритариев ВТБ, поскольку в 2009 году дивиденды организации составляли 25,5% прибыли. ВТБ смотрится слабее и на фоне общих годовых показателей Сбербанка. По итогам 2010 года размер чистой прибыли группы ВТБ достиг 54,8 млрд. руб. по сравнению с чистым убытком в размере 59,6 млрд. руб. в 2009 году. Чистые комиссионные доходы по итогам отчетного периода достигли 24,7 млрд. руб. Они увеличились на 17,6% по сравнению с 21 млрд. руб., полученными годом ранее.
«ВТБ является банком не настолько устойчивым, как Сбербанк, и в этих условиях было бы логично попридержать дивиденды, может быть, даже уменьшить их», – комментирует СМИ ситуацию руководитель Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений Василий Колташев.
«Для владельцев акций прежде всего важно, сколько он в абсолютных числах получил дивидендов на свою акцию, а не сколько – 12 или 14% – были распределены, – говорит «НГ» старший эксперт Института экономики переходного периода Сергей Жаворонков. – С этой точки зрения Сбербанк в абсолютных цифрах заплатил дивидендов в разы больше, потому что у него годовая прибыль в разы выше, чем у ВТБ. Кроме того, акционеры не ограничиваются результатами за один год. А мы помним, что в прошлом году у ВТБ вообще был убыток, а в то время как у Сбербанка была прибыль». Эксперт отмечает, что на выплату дивидендов Сбербанк направил в 3,5 раза больше, чем ВТБ: «Показатели в данном случае у Сбербанка, очевидно, лучше. По объемам распределенной прибыли он находится на уровне международных банков, в то время как ВТБ чуть пониже. Скажем Дойче Банк, насколько я помню, заплатил меньше Сбербанка, но больше ВТБ».
«Оба банка практически идут нога в ногу по направлениям развития, оба являются в большей степени государственными. Более того, как у Сбербанка, так и у ВТБ запланирована приватизация, – считает начальник аналитического отдела Московского фондового центра Екатерина Кондрашова. – Однако следует вспомнить, что частичная приватизация пакета ВТБ прошла в начале года и особого успеха не имела. У Сбербанка такая процедура находится в стадии реализации и в ближайшее время будет воплощена».
Более прочные позиции Сбербанка отмечают и аналитики инвестиционной группы «Универ», по данным которых исходя из последней годовой отчетности Сбербанк также выглядит предпочтительнее – на конец 2010 года чистая процентная маржа составила 6,7% против 5,1% у ВТБ, отчисления в резервы опустились до 0,3%. «Прекрасный результат показан по роспуску резервов. Просрочка у ВТБ – порядка 8,6%, у «Сбера» – около 7,3%», – отмечают эксперты инвестиционной группы «Универ».
